Imperial Oil(IMO) 3Q26 실적 컨퍼런스콜 한글 전문
2026-10-30 발표
핵심 요약
- 3분기 당기순이익 24억 5,400만 달러(YoY +19억 1,500만 달러) 기록 속 카얼 연간 생산 목표 일일 28만 배럴로 하향
- 다운스트림 영업이익 15억 5,500만 달러(QoQ +7억 6,800만 달러) 달성으로 상류 부문 감익(QoQ -3억 5,800만 달러) 상쇄
- 분기 영업현금흐름 32억 달러 및 현금 잔고 29억 달러 확보, NCIB 연말 완료 후 2027년 6월까지 재승인 불가
전문 앞부분
피터 쇼
여러분, 좋은 아침입니다. 저희 3분기 실적 발표 회의에 참석해 주셔서 감사드립니다. 오늘 오전에는 임페리얼의 고위 경영진 여러분께서 함께하고 계십니다. 존 웰런 회장 겸 사장 및 CEO, 댄 라이언스 재무·행정 수석부사장, 체릴 고메즈-스미스 상류사업 수석부사장, 그리고 스콧 말로니 하류사업 부사장이 자리해 주셨습니다.
오늘 말씀에서는 GAAP 기준이 아닌 재무 지표에 대한 언급이 있을 수 있습니다. 이러한 지표들의 정의와 조정 내용은 최근 보도자료의 부속 자료 6에서 확인하실 수 있으며, 본 회의와 관련된 당사 홈페이지에서도 공개되어 있습니다.
또한 오늘 발언에는 미래 예측 정보가 포함될 수 있습니다. 모든 미래 예측 정보는 향후 성과를 보장하지 않으며, 실제 향후 성과와 운영 결과는 여러 요인과 가정에 따라 크게 달라질 수 있습니다. 이러한 예측 정보와 관련된 위험 요인 및 가정에 대해서는 오늘 오전에 발표한 3분기 실적 보도자료와 최근 제출한 Form 10-K에 자세히 설명되어 있습니다. 이 모든 문서는 SEDAR+, EDGAR 및 당사 홈페이지에서 확인하실 수 있으니 참고해 주시기 바랍니다.
오늘은 존 회장이 먼저 개회사를 하고, 이어서 댄 부사장이 재무 현황을 설명한 후, 존 회장이 운영 현황을 전달할 예정입니다. 이후 질의응답 시간을 갖도록 하겠습니다.
그럼 이제 존 회장의 개회사로 시작하겠습니다.
존 웨일런
감사합니다, 피터. 여러분 모두 좋은 아침입니다. 저희의 3분기 실적 발표 전화 회의에 오신 것을 환영합니다. 모두들 건강하고 안녕하시길 바랍니다. 그리고 언제나처럼, 오늘 아침에도 시간을 내어 함께해 주시는 데 대해 진심으로 감사드립니다.
지난 실적 발표 이후, 지정학적 이슈로 인한 원자재 시장의 변동성이 계속되고 있으며, 이는 캐나다가 에너지의 신뢰할 수 있는 공급국으로서 중요한 역할을 하고 있음을 다시 한번 보여줍니다. 또한 앞으로 캐나다가 더욱 큰 역할을 수행할 수 있는 추가적인 기회를 제시하고 있습니다. 한편, 생산성 대규모 공제와 프로젝트 승인 기간 단축을 위한 규제 개혁 등 캐나다의 성장을 지원하기 위한 정책들도 발표되었습니다. 정부와 산업계는 글로벌 경쟁력을 갖추고 성장하며 온실가스 배출을 줄이는 캐나다 유전층 산업을 뒷받침하기 위해 필요한 여건 마련을 위해 긴밀히 협력하고 있습니다.
현재까지의 진전에 대해 저는 여전히 매우 고무되어 있습니다. 재정적 확실성과 규제 개혁이 더해진다면, 업계의 대규모 투자를 촉진하여 우리 경제를 더욱 발전시키고 일자리를 창출할 수 있을 것입니다. 또한 임페리얼은 고품질의 미개발 자원 포트폴리오를 바탕으로 중대한 성장 기회를 확보하고 있으며, 총 운영 생산량을 두 배로 늘릴 수 있는 잠재력을 지니고 있어 독보적인 위치에 있습니다.
현재 분기에 대해 말씀드리면, 당사의 통합형 비즈니스 모델이 실적 상승에 기여했습니다. 특히 다운스트림 부문에서는 기록적인 이익을 달성했는데, 이는 정유 제품 시장의 수요와 공급 간의 균형이 타이트하게 유지되면서 캐나다 국민들이 필요로 하는 연료를 안정적으로 공급해 왔기 때문입니다. 이번 분기에는 영업 현금흐름이 32억 달러를 넘어섰으며, 운전자본 효과를 제외하면 영업활동 현금흐름은 거의 30억 달러에 달했습니다.
또한 이번 분기 동안 자본지출, 배당금 지급 및 가속화된 자사주 매입을 추진했음에도 불구하고, 현금 잔고는 29억 달러로 증가했습니다. 10월 현재 시장 상황도 여전히 강세를 유지하고 있으며, 연말까지 자사주매입 계획을 마무리할 수 있는 진도에 도달했고, 새해에는 추가적인 잉여 현금을 주주들에게 환원할 준비가 되어 있습니다.
기존 자산의 가치를 최대한 끌어올리는 노력을 지속하는 가운데, 몇 가지 주요 성과를 소개드리고자 합니다. 다운스트림 부문에서는 특히 기록적인 재생 디젤 생산 실적을 달성한 팀의 노력에 매우 만족합니다. 이를 통해 캐나다 내 수요가 높은 시장에 저탄소·국내 생산의 재생 디젤 연료를 공급함과 동시에, 이 전략적 투자로부터 지속적인 상당한 가치를 창출하고 있습니다.
업스트림 부문에서는 3분기가 예상보다 부진했던 점을 인정합니다. 카얼 광구에서는 변압기 고장으로 인한 제3자 파이프라인 차단 사태로 인해 며칠간 생산이 전면 중단되는 어려움을 겪었습니다. 지난 분기에도 말씀드렸듯이, 연말에는 업스트림 생산 목표 범위의 하단에서 마무리될 것으로 예상했으나, 콜드레이크와 싱크루드에서는 여전히 해당 목표를 달성할 수 있는 궤도에 있습니다. 다만, 오늘 오전 보도자료를 통해 밝힌 바와 같이, 카얼 광구의 연간 누적 생산에 대한 제3자 사건의 영향을 반영하여, 현재 카얼 광구의 연간 총 생산 목표를 일일 28만 배럴로 조정하고 있습니다.
잠시 분기 실적을 돌아보며, 카얼 광구 팀이 세 번째 분기 동안 누적 생산 10억 배럴이라는 중요한 이정표를 달성한 점을 특별히 언급하고자 합니다. 이 성과와 팀의 노고에 대해 매우 자랑스럽게 생각하며, 앞으로의 발전을 기대하고 있습니다.
4분기에도 더 높은 생산량을 목표로 하고 있으며, 카얼과 콜드레이크에서의 가치 극대화 전략에 대해 여전히 자신감을 갖고 있습니다. 앞서 언급한 생산량 증대와 단위당 현금 비용 절감 등의 방안을 포함합니다. 전반적으로 당사의 전략과 자유현금흐름을 확대하고 장기적 성장을 추진하며 주주들에게 막대한 잉여 현금을 환원하기 위한 투자에 대해 매우 긍정적으로 평가하고 있습니다.
그럼 이어서, 당사의 재무 성과에 대해 말씀드리기 위해 댄에게 넘기겠습니다.
디. 라이언스
감사합니다, 존. 먼저 3분기 재무 실적부터 말씀드리면, 당기순이익은 24억5,400만 달러로, 2025년 3분기 대비 19억1,500만 달러 증가했습니다. 이는 주로 원자재 가격 상승에 기인합니다. 2025년 3분기에 발생한 특정 항목의 영향을 제외하면, 당기순이익은 13억6,000만 달러 늘어났습니다. 또한 전 분기와 비교할 경우, 2026년 2분기 대비 당기순이익은 2억6,400만 달러 증가했으며, 이는 주로 다운스트림 부문의 마진과 판매량 증가에 힘입은 것입니다. 다만 원유 가격 하락으로 인해 일부 상쇄되었습니다.
다음으로 각 사업 부문별 성과를 순차적으로 살펴보겠습니다. 업스트림 부문의 영업이익은 9억4,100만 달러로, 2분기 대비 3억5,800만 달러 감소했습니다. 주로 판매단가 하락에 따른 영향입니다. 반면 다운스트림 부문의 영업이익은 15억5,500만 달러로, 2분기 대비 7억6,800만 달러 증가했습니다. 이는 마진 확대와 판매량 증가에 기인합니다. 화학 부문의 영업이익은 5,200만 달러로, 2분기 대비 1,300만 달러 감소했습니다.
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