IMO(IMO) 2Q26 실적 컨퍼런스콜 한글 전문

2026-07-31 발표

핵심 요약

2026-Q2 매출 16,062백만 CAD(YoY +43.0%)로 4분기 연속 역성장 탈피 및 순이익 21억 9천만 CAD 달성
상류 생산량 연간 가이던스 하단 전망 및 스트래스코나 철도 병목·가동 중단 반영해 하류 가이던스 6% 하향
운전자본 제외 영업현금흐름 25억 2,200만 CAD 창출 기반 연말까지 NCIB 잔여 물량 전량 매입 추진

전문 앞부분

피터 쇼

여러분, 좋은 아침입니다. 저희 2분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘 오전에는 임페리얼의 고위 경영진 여러분과 함께하고 있습니다. 존 웰런 회장 겸 사장 및 CEO, 댄 라이언스 재무·행정 수석부사장, 셰릴 고메즈-스미스 상류사업 수석부사장, 그리고 스콧 말로니 하류사업 부사장이 자리해 있습니다.

오늘 말씀에는 GAAP 기준이 아닌 재무 지표들이 언급될 수 있습니다. 이러한 지표들의 정의와 조정사항은 당사의 최근 보도자료 첨부 6에 명시되어 있으며, 본 컨퍼런스 콜 링크와 함께 당사 웹사이트에서도 확인하실 수 있습니다. 또한, 오늘 발언에는 미래 예측 정보가 포함될 수 있습니다. 모든 미래 예측 정보는 향후 실적을 보장하지 않으며, 실제 향후 실적 및 운영 결과는 여러 요인과 가정에 따라 크게 달라질 수 있습니다.

미래 예측 정보와 관련된 위험 요인 및 가정에 대한 자세한 내용은 오늘 오전 발표된 2분기 실적 보도자료와 당사의 최근 Form 10-K에서 확인하실 수 있습니다. 이 모든 문서는 SEDAR+, EDGAR 및 당사 웹사이트에서 공개되어 있으니 참고하시기 바랍니다. 먼저 존이 개회사를 시작한 후, 댄이 재무 현황을 설명하고, 이어서 존이 운영 현황을 전달하겠습니다. 이후 질의응답 시간을 갖도록 하겠습니다.

그럼 이제 존에게 개회사를 맡기겠습니다.

존 웨일런

감사합니다, 피터. 여러분 모두 좋은 아침입니다. 저희 2분기 실적 발표 컨퍼런스콜에 오신 것을 환영합니다. 모두들 건강하고 안녕하시길 바랍니다. 언제나처럼 오늘 아침에도 시간을 내어 참여해 주시는 데 대해 깊이 감사드립니다. 지난 실적 발표 이후, 지정학적 이슈로 인한 원자재 시장의 변동성이 지속되고 있으며, 이는 캐나다에서 전 세계로 이어지는 원자재 및 제품 공급의 전략적 중요성을 더욱 확고히 하고 있습니다.

임페리얼의 장기적으로 우위를 점하는 비즈니스 모델은 상승 국면에서는 상당한 레버리지를 제공하는 동시에 하락 시나리오에도 대비할 수 있도록 해줍니다. 이러한 강력한 구조적 장점은 다양한 가격 시나리오 속에서도 당사의 투자 계획과 전략적 우선순위를 준수하면서도, 더 높은 주가 수준에서 잉여 현금을 주주들에게 배당할 수 있게 합니다.

최근 체결된 삼자 MOU에서 보셨듯이, 정부와 업계는 오일샌드 얼라이언스를 통해 보다 경쟁력 있고 성장 가능하며 온실가스 배출을 줄인 캐나다 오일샌드 산업을 조성하기 위한 여건 마련을 위해 지속적으로 협력하고 있습니다. 이번 MOU는 긍정적인 발걸음이며, 아직 해야 할 일이 분명히 남아 있지만, 캐나다 국민과 앨버타 주민들, 그리고 업계와 임페리얼 모두에게 큰 기대와 희망을 갖게 합니다.

우호적인 재정·규제 환경 하에서, 임페리얼은 당사의 우위를 갖춘 기술을 활용해 고품질 오일샌드 광구 개발을 통해 장기적으로 당사의 운영 기반 상류 생산량을 두 배로 늘릴 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다. 이에 부합하여, 저희는 아스펜 광구에서 고도화된 비투멘 회수 기술 시범 프로젝트를 계속 추진 중이며, 이는 내년 초 가동될 예정입니다.

또한 당사는 기존 자산의 가치를 극대화하기 위해 기술, 규모, 통합, 실행 역량, 그리고 무엇보다도 인재라는 당사의 경쟁 우위를 적극적으로 활용하고 있습니다. 재무 측면에서 보면, 당분기 영업활동현금흐름은 27억 달러를 상회했으며, 운전자본 효과를 제외한 영업활동현금흐름은 25억 달러를 넘어섰습니다.

다음으로 운영 현황에 대해 말씀드리겠습니다. 몇 가지 주요 성과를 강조하고자 합니다. 카얼 광구에서는 사상 두 번째로 높은 2분기 생산 실적을 기록했습니다. 또한 계획된 설비 정비 작업을 예정보다 앞서, 예산보다 저렴하게 성공적으로 완료했습니다. 콜드레이크 광구에서는 그랜드래피즈 용매보조 SAGD 프로젝트와 레밍 SAGD 프로젝트의 가동 증가세가 매우 양호한 성과를 보이고 있습니다. 이들 프로젝트는 우위 기술을 바탕으로 콜드레이크를 혁신하려는 당사의 전략을 뒷받침합니다.

다운스트림 부문에서는 스트라스코나 정유소의 계획된 설비 정비를 완료했습니다. 특히 원유 처리 설비는 10년 만에 최장 간격으로 정비를 마쳤으며, 정비 비용과 기간 면에서 업계 평균 대비 상위 25%에 해당하는 우수한 성과를 기록할 것으로 예상됩니다. 전반적으로 당사는 당사의 성장 전략과 자유현금흐름 확대를 위한 투자, 나아가 업계 최고 수준의 총주주수익률 달성을 지속적으로 이행해 나갈 자신감을 갖고 있습니다.

그러나 다운스트림 부문에서는 일부 단기적 어려움이 있었으며, 이에 대해서는 앞으로 운영 현황을 설명하는 과정에서 좀 더 자세히 말씀드리겠습니다. 그 결과, 당사는 다운스트림 처리량 가이던스를 약 6% 하향 조정했습니다. 그럼에도 불구하고, 상당한 규모의 설비 정비 작업이 마무리된 만큼, 하반기에는 전체 사업 전반에 걸쳐 물량과 처리량이 증가할 것으로 기대하고 있습니다.

자본 배분 방식에 관해서는 당사의 오랜 우선순위에 따라 일관되게 진행되고 있습니다. 먼저, 사업에 대한 투자를 통해 가치를 유지하고 성장시키는 것이 가장 중요한 우선순위입니다. 다음으로는 안정적이고 지속적으로 증가하는 배당금 지급이 핵심 과제입니다. 당사의 연례 배당금은 현재까지 31년 연속 증액되어 왔습니다. 그리고 당사의 약속을 넘어서는 잉여 현금이 발생할 경우, 이를 신속하고 적절한 방식으로 주주들에게 환원하는 것을 목표로 하고 있습니다.

발표 자료에서 확인하셨듯이, 당사는 강력한 재무 성과와 향후 전망에 힘입어 NCIB 프로그램 하에 주식 매입을 가속화할 계획이며, 연말까지 남아 있는 모든 허용 가능한 주식을 매입할 것으로 예상합니다. 이에 대해 더 자세한 내용은 댄에게 넘기도록 하겠습니다.

디. 라이언스

감사합니다, 존. 먼저 2분기 재무 실적을 살펴보면, 당기순이익은 21억9천만 달러로, 2025년 2분기 대비 12억4천1백만 달러 증가했습니다. 이는 주로 원자재 가격 상승에 기인합니다. 또한 전 분기와 비교하면, 2026년 2분기 당기순이익은 12억5천만 달러로, 역시 원자재 가격 상승에 힘입어 전 분기 대비 증가했습니다. 이제 각 사업 부문으로 시선을 옮겨 순차적으로 살펴보면, 상류 부문의 영업이익은 12억9천9백만 달러로, 1분기 대비 8억2천9백만 달러 증가했는데, 이는 주로 원유 가격 상승에 따른 결과입니다.

IMO 기업 정보 · 컨콜 전문 전체