BBVA(BBVA) 2Q26 실적 컨퍼런스콜 한글 전문
2026-07-30 발표
핵심 요약
- 2Q26 순귀속이익 3,062백만 유로(YoY +11.4%)로 분기 사상 최대치를 달성하며 20억 유로 규모 신규 자사주 매입 발표
- 상반기 RoTE 22.2% 기록에도 연간 가이던스를 약 21%로 제시해 하반기 순이익 모멘텀 둔화 가능성 시사
- 스페인 대출 성장률(YoY +7.4%) 대비 NII 성장률(YoY +4.1~4.5%) 둔화 및 터키 위험비용 가이던스 상향(200bp→220bp)
전문 앞부분
파트리시아 베누
여러분, 좋은 아침입니다. BBVA의 2분기 실적 발표에 오신 것을 환영합니다. 오늘 함께해 주실 분들은 우리 CEO인 오누르 젠크와 그룹 CFO인 루이사 고메스 브라보입니다. 지난 분기들과 마찬가지로, 먼저 오누르와 루이사가 분기 실적을 간략히 정리한 뒤, 이어서 실시간 질의응답 시간을 갖도록 하겠습니다. 그럼 이제 오누르에게 말씀드리겠습니다.
오누르 젠크
감사합니다, 파트리샤. 여러분 모두 좋은 아침입니다. BBVA의 2026년 2분기 실적 웹캐스트에 참여해 주셔서 감사드립니다. 시작하기 전에, 루이사에 대해 몇 마디 드리고자 합니다. 오늘은 그녀가 BBVA의 CFO로서 마지막으로 실적 발표를 진행하는 날이기 때문입니다. 짧게 말씀드리면, 저희는 169년의 역사를 가진 은행으로, 제 생각에는 여러분과 같은 탁월한 전문가들이 수 세대에 걸쳐 만들어 온 기업입니다. 그리고 지난 몇 년간, 우리는 우리 역사상 가장 우수한 성과들을 달성해 왔습니다.
그리고 이러한 성공의 핵심 설계자 중 한 명이 바로 루이사였다는 점을 강조하고 싶습니다. 그래서 저는 루이사가 앞으로도 우리 주요 자회사들의 이사회 멤버로서 은행과 계속 연결되어, 그녀의 풍부한 경험과 통찰력을 계속해서 활용할 수 있게 되어 매우 기쁩니다. 요약하자면, 루이사, 당신의 리더십과 전문성, 그리고 이 기관을 위해 해 온 모든 것에 진심으로 감사드립니다. 당신과 함께 일할 수 있었던 것은 정말 큰 영광이었습니다.
이제 분기 실적부터 살펴보겠습니다. 결론적으로, 이번에도 BBVA의 비즈니스 모델이 얼마나 견고한지를 다시 한번 입증했습니다. 사상 최대의 당기순이익, 업계 최고 수준의 수익성, 강력한 활동 성장, 그리고 자본 창출을 달성했으며, 다양한 지역에서 경쟁력을 더욱 강화했습니다. 먼저 슬라이드 3쪽부터 시작하겠습니다. 이번 분기의 가장 중요한 메시지 중 하나는, 언제나처럼 주주들에게 뛰어난 가치 창출을 지속적으로 제공하고 있다는 점입니다.
페이지 왼쪽에서는 주당 유형순자산가치와 배당금의 강력한 상승세를 확인하실 수 있습니다. 연간 기준으로 17.3% 증가했고, 분기 기준으로는 5.4% 상승했습니다. 매우 인상적인 수치이며, 특히 자사주 매입 효과를 제외하면 연간 성장률은 21.8%로 더 높아집니다. 이는 매우 뛰어난 성과입니다. 이러한 강력한 가치 창출은 물론 사상 최대의 당기순이익에 의해 뒷받침되었고, 특히 분기 중 원화 강세로 인한 환율 효과도 긍정적으로 작용했습니다.
페이지 오른쪽에서는 우리 은행의 수익성 지표들이 더욱 개선되어, 상반기 기준으로 유형자본수익률 22.2%, 자기자본수익률 21.1%를 기록하며, BBVA를 유럽 내 가장 수익성이 높은 대형 은행 중 하나로 자리매김했습니다. 다음 슬라이드 4쪽에서는 왼쪽에 또 한 번의 기록적인 분기 실적이 나타납니다. 순귀속이익이 30억 6,200만 유로로, 전년 동기 대비 11.4% 증가했고, 전 분기 대비로도 2.4% 성장했습니다. 하단의 주당순이익은 자사주 매입 프로그램의 효과로 인해 전년 동기 대비 15.2%나 더 크게 증가했습니다. 누적 기준으로 보면, 상반기 순귀속이익은 60억 5,100만 유로에 달합니다.
오른쪽에는 CET1 자기자본비율이 분기 동안 7bp 상승하여 12.90%를 기록했습니다. 강력한 실적과 SRT 거래가 예외적인 대출 성장 및 주주 배당의 영향을 충분히 상쇄했습니다. 다음 슬라이드 5쪽으로 넘어가 보겠습니다. 이 슬라이드는 제가 종종 언급하곤 하는 BBVA만의 독특한 특징을 잘 보여줍니다. 즉, 수년간 꾸준히 최고 수준의 수익성을 유지하면서도 강력한 성장을 동시에 이뤄내는 능력입니다. 왼쪽에 보면, 2020년 12월 이후 우리 대출잔액이 현재 유로 기준으로 62% 증가한 반면, 유럽의 다른 은행들은 평균 10% 정도 성장했습니다. 이는 우리가 진출한 모든 지역에서 선도적인 브랜드 포지션을 확보하고 있음을 보여줍니다. 또한, 새로운 고객을 유치하고 고객 기반을 확대하는 우리의 능력도 잘 드러냅니다.
중요한 점은, 이러한 성장이 수익성 저하를 초래하지 않았다는 것입니다. 슬라이드 오른쪽에서 볼 수 있듯이, 초기 기준점은 유럽의 다른 은행들과 거의 같았지만, 같은 기간 동안 우리 은행의 수익성 격차는 더욱 벌어졌습니다. 앞서 말씀드렸듯이, 현재 우리 유형자본수익률은 22.2%로, 유럽 은행들의 평균 15.1%를 크게 상회합니다. 수익성 있는 성장은 미래 가치 창출의 가장 좋은 예측 지표이며, BBVA는 이를 꾸준히 실현해 왔습니다.
다음 페이지 6쪽으로 넘어가 보겠습니다. 이 페이지는 이번 분기의 주요 재무 메시지를 요약한 것으로, 이후 슬라이드들에서 더 자세히 다루도록 하겠습니다. 그럼 바로 다음 슬라이드 7쪽으로 넘어가 보겠습니다. 여느 때와 같이, 분기별 손익 계산서를 간략히 정리했습니다. 특히 강조하고 싶은 점은, 연간 및 분기 비교에서 핵심 수익이 뛰어난 성과를 보여주며, 순귀속이익 성장의 주된 동력으로 작용했다는 것입니다.
슬라이드 8쪽에서는 상반기 손익 계산서를 요약했습니다. 분기별 추세와 마찬가지로, 안정적인 매출과 핵심 수익의 성장이 이번에도 순귀속이익 60억 5,100만 유로라는 뛰어난 성과를 이끌어냈습니다. 매출은 유로 기준과 통화 기준 모두 두 자릿수 성장세를 보였습니다. 슬라이드 9쪽에서는 매출 구성에 대해 좀 더 자세히 살펴보겠습니다. 앞서 말씀드린 바와 같이, 핵심 수익이 우리 실적에 매우 긍정적으로 기여하고 있습니다.
특히, 이 수익들은 매우 일관된 방식으로 성장하고 있습니다. 우리는 이를 ‘Chimenea’라고 부릅니다. 이는 매우 안정적이고 꾸준한 성장세를 보여줍니다. 따라서 순이자이익은 연간 17.8%, 분기 기준 2.1%씩 증가하며, 활발한 활동 성장에 힘입어 매우 강력한 성장을 이어가고 있습니다. 순수수료 및 수수료 수익 역시 지난해 동기 대비 16.2% 증가하며, 결제, 자산관리, CIB 부문의 기여도 상승에 힘입어 훌륭한 궤도를 유지하고 있습니다. 순거래이익은 연간 13% 증가했지만, 첫 분기의 매우 강력한 성과에 비해 글로벌 시장의 기여도가 어느 정도 정상화되면서 분기 대비 소폭 감소했습니다.
또한, 환율 변동의 영향을 크게 받고 있지만, 순거래이익에서는 일부 약간의 부정적 영향이 나타났습니다. 특히 멕시코 페소의 강세로 인한 FX 헤지 손실이 발생했습니다. 전체적으로 총매출은 연간 15.7% 증가했으며, 전 분기 대비로는 대체로 안정적인 수준을 유지하고 있습니다.
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