BayFirst Financial(BAFN) 3Q26 실적 컨퍼런스콜 한글 전문
2026-10-30 발표
핵심 요약
- 3Q26 매출 12백만 달러 기록(공시 기준 YoY +14.2%), 순이자마진 4.07%로 전 분기 대비 59bp 반등
- 당기순손실 67만 7천 달러로 적자 폭 대폭 축소(전 분기 -3,270만 달러), 비경상 손익은 전무
- 우선주 자본 정리와 유상증자 진행으로 Tier 1 레버리지 비율 8.79%로 상승, TBVPS는 3.64달러로 하락
전문 앞부분
앨프레드 로저스
감사합니다. 좋은 아침입니다. 오늘 전화 회의에 참여해 주셔서 감사드립니다. 오늘 함께 하실 분들은 저희 최고재무책임자 스콧 맥킴과 최고운영책임자 로빈 올리버입니다. 참고로, 오늘 회의에서는 미래 예측 관련 진술 및 비GAAP 재무 지표가 포함됩니다. 투자자 프레젠테이션 2페이지에 수록된 미래 예측 관련 경고 문구를 반드시 확인해 주시기 바랍니다.
지난 3개월간의 성과를 공유하게 되어 매우 기쁩니다. 베이퍼스트는 제가 그동안 말씀드려 왔던 강력한 지역사회 은행으로 탈바꿈하고 있습니다. 주요 성과를 간단히 소개드리겠습니다. 이번 분기 동안 지역사회 은행 대출은 25% 증가하여 4,100만 달러 규모로 확대되었습니다. 투자 목적의 총 대출은 2,000만 달러, 즉 2.3% 늘었습니다. 총 예금 또한 2,530만 달러, 즉 2.6% 증가했습니다. 특히 이번 분기에는 예금 증가율이 순 대출 증가율을 상회한 점에 주목할 만합니다. 또한, 당분기 순이자마진은 4.07%로 개선되었습니다.
지난 7월 14일에는 주주 특별총회를 개최하여 베이퍼스트 파이낸셜 코퍼레이션 정관을 변경하는 안건을 주주들의 승인을 받았습니다. 이 회의를 통해 발행 가능한 보통주 수를 5,000만 주에서 1억 주로 확대하였으며, 발행된 의무전환형 누적 영구 우선주 시리즈 D 4,000주와 시리즈 E 4,000주를 모두 보통주로 전환하여 총 2,285만 6,000주를 발행하였습니다. 전환 이후 시리즈 D 및 E 우선주는 모두 소각되었고, 당분기 중 시리즈 A 및 시리즈 B 우선주도 전액 상환되었습니다. 또한, 9월 30일에는 권리락 방식의 유상증자가 완료되어 추가 자본금 1,400만 달러 이상을 조달했습니다. 이러한 모든 성과에 대해서는 잠시 후 스콧이 자세히 설명드리겠습니다.
자산 정리 계획의 효과로 이번 분기 중 신용 질적 수준이 크게 개선되었습니다. 미미한 충당금 비용, 폐차손실 감소, 부실채권 축소 등 모든 신용 지표에서 의미 있는 개선이 이루어졌습니다. 자산 품질과 관련된 구체적인 내용은 로빈이 나중에 자세히 설명드리겠습니다.
또한, 이번 분기 중 사우스 탬파의 데일 매브리 하이웨이에 새로운 임시 지점을 개설하고, 불과 1마일도 채 떨어지지 않은 곳에 영구 지점 부지를 매입했습니다. 해당 지점은 2026년 9월 9일에 개점했으며, 개점 첫 달부터 예금 증가 목표치를 초과 달성하고 있습니다. 현재까지의 운영 성과에 대해 매우 만족스럽게 생각합니다. 단기적으로 흑자를 내기 위해서는 아직 해야 할 일이 남아 있지만, 이러한 성과들이 향후 성공의 발판이 될 것입니다. 이번 분기에 보고된 당기순손실은 앞으로의 사업 방향을 반영하는 것이 아닙니다.
이제 스콧에게 자리를 넘겨 드리고, 당분기 재무 실적에 대한 의견을 말씀드리도록 하겠습니다. 스콧, 부탁드립니다.
스콧 맥킴
감사합니다, 알. 여러분, 좋은 아침입니다. 저희는 3분기 당기순손실로 67만7천 달러를 기록했습니다. 이는 지난 2분기에 보고한 당기순손실 3,270만 달러와 비교됩니다. 주요 실적을 살펴보면, 2026년 3분기 중 투자목적 보유 대출이 총 9억300만 달러로 전 분기 대비 2,010만 달러, 즉 2.3% 증가했습니다. 다만, 최근 12개월 동안에는 9,010만 달러, 즉 9.1% 감소한 수치입니다. 연간 기준으로 이러한 감소의 대부분은 대출 매각과 SBA 7(a) 대출 사업에서의 철수에 기인하며, 해당 작업은 이미 2025년 4분기에 완료된 바 있습니다.
예금 총액은 2026년 3분기 중 2,530만 달러, 즉 2.6% 증가했으며, 지난 1년간에는 1억5,730만 달러, 즉 13% 감소해 10억1,000만 달러를 기록했습니다. 2026년 9월 30일 기준, 은행 예금의 79%가 FDIC 보험 대상에 포함되어 있으며, 같은 날 기준 대차대조표상 유동성 비율은 13.5%였습니다. 또한, 은행은 도매 차입금을 전혀 보유하고 있지 않습니다.
분기 말 기준 주주지분은 1억450만 달러로, 2분기 말 대비 1,140만 달러 감소했습니다. 감소의 주요 원인은 앞서 알이 언급한 회사의 A·B 시리즈 우선주 상환에 따른 것입니다. 당기 순누적 기타포괄손실은 분기 중 60만 달러 증가해 총 270만 달러를 기록했습니다. 주당 유형순자산가는 2분기 말 주당 4.82달러에서 3.64달러로 하락했습니다.
알이 언급한 바와 같이, 당기 순이자마진은 4.07%로, 2분기 보고치보다 59bp 상승했습니다. 3분기 순이자수익은 1,060만 달러로, 전 분기 대비 120만 달러 증가했으나 전년 동기 대비 70만 달러 감소했습니다. 참고로, 지난 분기에 말씀드린 바와 같이, 자산정리 계획 관련 일회성 영향을 제외한 2분기 정규화된 순이자마진 역시 4.70%였습니다.
제가 언급했듯이, 이번 분기 신규 대출 증가액은 2,010만 달러였습니다. 분기 중 취급한 신규 대출의 상당수가 9월에 발생했으며, 결과적으로 3분기 평균 대출잔액은 2분기 대비 1,700만 달러 감소했습니다. 이는 분기 말 높은 대출 잔액과 강력한 순이자마진이 향후 기간의 더 높은 순이자수익으로 이어져 장기적으로 수익 개선에도 기여할 것임을 의미합니다.
2026년 3분기 비이자수익은 110만 달러로, 2분기 보고치보다 790만 달러 개선되었으며, 2025년 3분기 대비 220만 달러 증가했습니다. 참고로, 2분기 비이자수익에는 이사회 승인 자산정리 계획과 관련된 일회성 부정적 요인이 800만 달러 포함되어 있었습니다. 또한, 전년 대비 감소폭은 SBA 7(a) 대출 사업 철수의 영향이 크며, 정부 보증 대출 매각에 따른 추가 이익도 반영되지 않았습니다.
비이자비용은 1,280만 달러로, 2분기 대비 480만 달러 감소했습니다. 이 중 280만 달러는 자산정리 계획에 따른 일회성 비용이며, 나머지 감소는 급여 및 복리후생, 데이터 처리, 대출 관리 비용 등의 절감에서 기인합니다. 대손충당금은 3분기 -6만9천 달러로, 2분기 2,900만 달러와 2025년 3분기 1,120만 달러에 비해 크게 줄었습니다. 앞선 두 기간에는 무보증 7(a) 포트폴리오의 위험 대응을 위해 충당금 지출이 높았으며, 여기에는 지난 분기에 발표한 자산정리 계획에 따른 추정액도 포함되어 있었습니다.
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