웨스트 파마슈티컬(WST) 3Q26 실적 컨퍼런스콜 한글 전문

2026-10-29 발표

핵심 요약

3Q26 매출 8억 7,400만 달러(YoY +8.6%) 및 조정 EPS 2.66달러(YoY +36%) 기록으로 컨센서스 상회 및 연간 가이던스 상향
GLP-1 HVP 컴포넌트 부문의 내수 30%대 성장과 Annex 1 규제에 따른 200건 이상 업그레이드 수요가 사상 최대 실적 견인
4Q26 매출 가이던스는 8억 2,000만~8억 3,000만 달러(내수 6~7%)로 제시되어 3Q 호실적 대비 성장세 둔화 예고

전문 앞부분

임원(이름 미상)

좋은 아침입니다. 웨스트의 3분기 실적 발표 전화 회의에 오신 것을 환영합니다. 이번 회의는 생중계로 진행됩니다. 오늘 함께 하실 분들은 웨스트의 사장 겸 CEO 미셸 라가르드와 웨스트 수석 부사장 겸 CFO 밥 맥마흔입니다.

오늘 아침, 저희는 3분기 재무 결과를 발표했습니다. 보도자료 원문과 참고용으로 제공되는 보충 정보를 담은 오늘의 슬라이드 프레젠테이션은 회사 홈페이지 investor.westpharma.com의 투자자 섹션에 게시되어 있습니다. 또한 오늘 오후에는 홈페이지 투자자 섹션에서 웹캐스트 다시보기가 제공될 예정입니다.

먼저, 이번 통화 중 경영진이 언급하는 내용에는 미국 연방 증권법 상의 ‘선행성 진술’이 포함되어 있음을 알려드립니다. 회사가 직면한 위험에 관해서는, 당사의 10-K 및 10-Q 등 기타 공시 자료뿐만 아니라 오늘 발표된 프레젠테이션과 보도자료에 첨부된 ‘안전항어’ 문구도 참조하시기 바랍니다.

또한 이번 회의에서는 유기적 순매출, 조정 영업이익, 조정 영업이익률, 자유현금흐름, 조정 희석주당순이익 등 일부 비GAAP 재무 지표에 대해서도 설명할 예정입니다. 이러한 비GAAP 재무 지표와 미국 GAAP 기준에 따라 작성된 가장 유사한 재무 지표 간의 상호 조정 내역은 오늘 아침 보도자료와 오늘 발표 자료에 포함되어 있습니다.

이제 우리 CEO 미셸 라가르드에게 자리를 넘기겠습니다. 미셸, 말씀해 주시기 바랍니다.

미셸 라가르드

미셸님, 그리고 여러분 모두에게 아침 인사를 드립니다. 오늘 함께해 주셔서 감사드립니다. 저희 실적 발표 전화 회의에 참여해 주신 것을 매우 기쁘게 생각합니다. 강력한 3분기 실적에 대한 자세한 내용에 들어가기에 앞서, 먼저 저에게 서부 팀의 일원이 되는 것이 얼마나 큰 영광인지 말씀드리고자 합니다.

2개월 전 서부에 합류한 이후, 저의 최우선 과제는 글로벌 각 지역의 팀들과 함께 시간을 보내고, 전 세계의 사업장을 직접 방문하며, 고객 및 투자자분들을 만나는 데 있었습니다. 회사의 이해관계자 네트워크와 소통하고 그들의 의견을 들으며, 우리의 강점을 바탕으로 어떻게 더 발전해 나갈 수 있을지 모색하는 과정은 매우 보람 있는 시간이었습니다. 이러한 대화들은 매우 유익했으며, 몇 가지 사례를 소개드리겠습니다.

첫 번째는 독일 에슈바일러의 제조 공장 방문이었습니다. 이곳에서 가장 먼저 느낀 점은 직원들 간의 강력한 미션 중심의 문화와 팀워크였습니다. 생산량 증대라는 당면 과제 앞에서, 팀은 실행력과 새로운 효율성 창출에 집중했습니다. 예를 들어, 생산 현장에 더 많은 자동화 설비를 도입함으로써, 이를 통해 생산 능력을 확대하고 글로벌 네트워크 최적화를 지원하여 고객 서비스 수준을 한층 높이고 있습니다. 이는 회사 전반에 걸쳐 지속적인 개선을 통해 더 큰 성과를 이끌어낼 수 있는 좋은 사례입니다.

두 번째는 고객들과의 대화입니다. 저는 지난 10년간 이 고객들을 직접 만나왔기 때문에, 그들의 솔직한 피드백을 얻는 것은 그리 어렵지 않았습니다. 그리고 모든 대화를 통해 하나의 분명한 패턴이 드러났습니다. 서부는 선호하는 파트너 리스트에서 단연 상위권에 자리하고 있으며, 우리의 명성과 깊이 있는 기술 및 규제 전문성은 훌륭한 기반을 제공하고 있습니다. 이에 따라 고객들과 더욱 긴밀한 관계를 구축할 수 있도록 초청받고 있습니다. 그렇게 함으로써 현재와 미래의 요구사항을 더욱 정확히 파악하고, 혁신 도입을 가속화하며, 무엇보다도 매일 높은 품질과 신속한 납품으로 고객의 신뢰를 계속해서 얻어낼 수 있을 것입니다. 이는 우리만의 독보적인 리더십을 더욱 견고히 할 수 있는 명확한 방향입니다.

이 두 가지 사례는 서부가 지속적인 개선 노력을 더욱 강화하고, 전략적 고객 관계를 지속적으로 발전시킴으로써, 더 큰 성과를 창출할 수 있는 기회를 보여줍니다. 이를 통해 우리는 고객들의 미래 니즈를 보다 정확히 예측하고, 그들에게 더 깊이 통찰할 수 있는 기회를 얻게 됩니다. 또한, 100년이 넘는 오랜 경험을 바탕으로 한 전통과 재능 있는 팀의 역량을 결합하여, 더 큰 잠재력을 발휘할 수 있게 될 것입니다. 그 결과, 우리 고객들이 더 많은 환자들의 삶을 개선할 수 있도록 지원하게 될 것입니다.

이제 이번 분기 실적을 간단히 정리하겠습니다. 저희는 매출과 이익 모두에서 기대치를 상회하는 훌륭한 3분기를 보냈다는 점을 기쁘게 말씀드립니다. 매출은 8억 7,400만 달러로 내수 기준 12% 성장했으며, 조정 EPS는 2.66달러로 전년 대비 36% 증가했습니다. 이러한 강력한 실적을 바탕으로, 올해 연간 실적 전망치를 다시 한번 상향 조정하게 되었습니다. 이에 대해서는 밥이 좀 더 자세히 설명드리겠습니다.

다음으로, 각 세그먼트별 실적을 살펴보겠습니다. 프로프라이어터리 제품 부문은 내수 기준 16.6%의 성장을 기록했습니다. 특히 HVP 컴포넌트가 GLP-1 및 GLP-1 관련 부품 수요와 HVP 업그레이드에 힘입어 20% 성장했으며, 스마트도스 3.5를 제외한 순수 HVP 디바이스는 크리스탈 제니스와 투여 시스템의 성장에 힘입어 내수 기준 26%의 성장을 보였습니다. 한편, 웨스트 밴티지 부문의 매출은 내수 기준 7% 감소했지만, 예상보다는 다소 양호한 성과를 기록했습니다. 참고로, 웨스트 밴티지의 전략은 의약품 취급 과정 중 고부가가치 부분으로 사업 포트폴리오를 전환하는 데에 있으며, 이에 따라 기존 레거시 프로그램은 점차 축소되고 신규 프로그램이 본격적으로 성장하고 있습니다. 이러한 변화는 올해와 내년의 세그먼트 성장에 다소 완만한 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

마지막으로, 우리 팀 구성원들의 헌신과 탁월한 노력에 진심으로 감사드립니다. 우리의 최종 시장은 여전히 견고하며, 업계 리더로서의 입지를 굳건히 유지하고 있습니다. 앞으로도 고객의 기대를 뛰어넘는 성과를 창출하기 위해 더욱 노력할 것이며, 이를 통해 서부의 모든 이해관계자에게 가치를 제공할 것입니다.

이제 이번 분기 실적과 업데이트된 전망에 대해 더 자세히 설명드릴 밥에게 자리를 넘기겠습니다. 밥, 부탁드립니다.

로버트 맥마혼

감사합니다, 미셸님. 그리고 모두 좋은 아침입니다. 오늘은 3분기 매출에 대해 추가적인 세부 정보를 말씀드리고, 손익계산서와 기타 주요 재무 지표들을 살펴보겠습니다. 이어서 올해 남은 기간에 대한 당사의 업데이트된 전망도 함께 설명드리겠습니다.

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