왑텍(WAB) 3Q26 실적 컨퍼런스콜 한글 전문
2026-10-21 발표
핵심 요약
- 3Q26 매출 3,120백만 USD로 컨센서스 하회, 연간 조정 EPS 가이던스는 10.85~11.05달러로 상향
- GAAP 영업이익률 20.0% 달성하며 최근 12개 분기 내 최고 마진 경신
- 다년간 수주잔고는 310억 달러 돌파했으나 12개월 수주잔고는 전분기 대비 소폭 축소
전문 앞부분
카이라 예이츠
감사합니다, 운영자님. 모두 좋은 아침입니다. 오늘 Wabtec의 2026년 3분기 실적 발표 회의에 오신 것을 환영합니다. 오늘 함께하실 분들은 회장 겸 CEO 라파엘 산타나, CFO 존 올린, 그리고 재무 담당 수석 부사장 존 마스타러즈입니다. 오늘의 슬라이드 프레젠테이션과 함께 당사의 실적 발표문 및 재무 공시는 오늘 이른 시간에 당사 웹사이트에 게시되었으며, 투자자 관계 탭에서 확인하실 수 있습니다.
저희가 언급하는 일부 내용은 미래에 관한 전망이며, 현재 당사의 사업과 세계 상황에 대한 최선의 판단에 근거한 것입니다. 이러한 전망 관련 더 자세한 리스크, 불확실성 및 가정 사항은 당사의 실적 발표문과 프레젠테이션에 포함된 공시를 참고하시기 바랍니다. 또한 비GAAP 재무 지표에 대해서도 말씀드리며, 해당 지표를 검토하실 때 당사의 공시와 조정표를 꼼꼼히 읽으시길 권장합니다. 그럼 이제 라파엘 회장께 말씀드리겠습니다.
라파엘 산타나
감사합니다, 카이라 씨. 그리고 모두들 좋은 아침입니다. 저희는 또 한 분기 동안 견고한 성과를 거두었으며, 올해 들어 현재까지 이룬 발전에 대해 자부심을 느낍니다. 이번 실적은 포트폴리오 전반에 걸친 강점과 각 팀의 철저한 실행력, 그리고 성장 잠재력을 높이고 마진을 확대하며 회사의 수익 창출력을 제고하기 위해 추진해 온 전략적 조치들이 지속적으로 성공을 거두고 있음을 보여줍니다. 저희 팀들은 건강한 고객 수요를 수익성 있는 성장으로 연결하는 동시에, 미래 교통의 발전을 이끌 기술에 대한 투자를 이어가고 있습니다. 이러한 투자는 당사의 신용 상태를 더욱 견고히 하고, 와브텍을 선도적인 산업 기술 기업으로서의 위상을 더욱 공고히 하고 있습니다.
이제 슬라이드 4로 넘어가겠습니다. 먼저 사업 현황과 이번 분기의 전반적인 평가, 그리고 장기 가치 창출 프레임워크에 따른 진행 상황에 대해 말씀드리고, 이어서 존이 재무 실적에 대해 설명하겠습니다. 저희는 수주잔액, 매출, 마진 및 이익에서 지속적인 성장을 기록하며 매우 견고한 분기를 보냈습니다.
또한 최근 인수합병 건들도 매우 우수한 성과를 내고 있습니다. 매출은 31억 달러로 전년 동기 대비 8% 증가했으며, 조정 EPS는 전년 동기 대비 22% 상승했습니다. 당분기 영업활동현금흐름은 총 4억 5,500만 달러를 기록했습니다. 수주잔액은 여전히 당사의 주요 경쟁력으로 작용하고 있습니다. 12개월 수주잔액은 전년 대비 8.8% 증가했으며, 다년간 계약 수주잔액은 310억 달러를 넘어 전년 대비 22.9% 늘었습니다. 이러한 실적은 매출과 이익의 지속적인 모멘텀을 입증함과 동시에, 4분기와 향후 전망에 대한 높은 가시성을 제공합니다.
당사의 재무 건전성은 여전히 매우 우수합니다. 우리는 자본 배분 프레임워크를 기반으로 안정적으로 실행을 이어가고 있으며, 주주 여러분께 장기적인 가치를 지속적으로 창출해 나갈 것으로 기대합니다.
다음 슬라이드 5로 넘어가겠습니다. 2026년 시장 전망과 관련된 세부 내용을 살펴보겠습니다. 화물 운송 시장의 주요 지표는 여전히 혼조세를 보이고 있지만, 당사의 전반적인 사업 역량과 회복력에 대해 계속해서 긍정적으로 평가하고 있습니다. 북미 및 국제 시장에서의 성장 모멘텀에 만족스러워하며, 지역별로 확보된 다양한 사업 기회가 당사의 장기 성장 전망을 뒷받침하고 있습니다. 북미에서는 당분기 차량화물 운송량이 3.5% 증가했으며, 이에 따라 와브텍과 산업 부문의 운행 중인 기관차 대수가 지난해 3분기 대비 증가했습니다.
국제 시장에서는 당분기 차량화물 운송량의 증감이 엇갈렸으나, 장기적인 차량화물 운송량 추세는 여전히 견고합니다. 인프라 확충 및 개선을 위한 대규모 투자가 국제 시장의 수주 잠재력을 끌어올리고 있습니다. 북미 철도차량 생산에 관해 말씀드리자면, 지난 분기에 2026년 시장 전망을 언급드렸습니다. 당시에는 약 2만 5천 대의 차량 출하가 예상되었으나, 현재 업계 소식통에 따르면 그 규모가 약 2만 3천 대로 하향 조정되었습니다. 이는 지난해 예상치 대비 26% 감소한 수치입니다.
마지막으로, 도시철도 부문에 대해 말씀드리겠습니다. 도시철도 분야에서도 성장에 대한 고무적인 신호들이 나타나고 있습니다. 유럽과 인도 등 주요 시장에서 승객 수요 추세는 양호한 흐름을 유지하고 있으며, 차량 제작업체들의 수주 잔고 역시 공공투자의 강력한 지원 아래 견고하게 유지되고 있습니다. 특히, 차량 구매 및 교체 프로그램에 대한 공적 투자 수준이 높아짐에 따라 향후 성장 잠재력이 더욱 확대되고 있습니다.
다음으로 슬라이드 6으로 넘어가, 당사의 여러 시장에서 나타나는 수요의 강도와 글로벌 차원에서의 성장 모멘텀을 보여주는 최근 사업 성과들을 소개하겠습니다. 당사 제품과 서비스에 대한 국제 수요는 여전히 강력합니다. 이번 분기에는 아프리카와 브라질에서의 대규모 수주를 포함해, 기관차 및 서비스 관련 수주로 총 10억 달러를 확보했습니다. 이는 당사의 글로벌 설치 기반을 확대하고, 장기적인 고객 파트너십을 강화하며, 시간이 지남에 따라 지속적으로 발생하는 매력적인 수익 창출 기회를 마련하는 계기가 되었습니다.
북미에서는 6억 달러 이상의 수주 잠재력을 새로운 기관차 및 현대화 프로젝트로 전환하여, 2개의 1등급 고객사로부터 추가 주문을 확보했습니다. 이들 주문은 고객사들이 차량 현대화, 생산성 향상 및 네트워크 효율성 개선을 위해 지속적으로 투자하고 있음을 반영합니다.
도시철도 부문에 대해서도 말씀드리겠습니다. 다양한 고객사로부터 브레이크 설비 관련 1억 5,900만 달러 규모의 수주를 따내며, 당사의 강력한 시장 지위와 도시철도 분야에서 지속적으로 확인되는 건전한 수요를 다시 한번 입증했습니다. 이 모든 성과는 당사 기술의 가치, 고객과의 강력한 관계, 그리고 고객사들이 신뢰성, 내구성, 효율성 및 안전성을 개선할 수 있도록 지원하는 당사의 역량을 잘 보여줍니다. 또한, 화물 및 도시철도 사업 전반에 걸쳐 장기적인 성장 기회에 대한 당사의 자신감을 더욱 확고히 해줍니다.
이제 존에게 분기별 세그먼트 실적과 전체 재무 성과에 대해 검토해 달라고 넘기겠습니다. 존, 부탁드립니다.
존 올린
감사합니다, 라파엘 씨. 그리고 여러분께도 인사드립니다. 이제 슬라이드 7으로 넘어가겠습니다. 저희 실적을 좀 더 자세히 살펴보겠습니다. 3분기 매출은 31억 2천만 달러로 전년 동기 대비 8.1% 증가했으며, 인수를 포함한 ‘프레이트 인 트랜짓’ 부문의 강력한 성장이 큰 기여를 했습니다. 환율 변동을 제외하면 3분기 매출은 8.3% 상승했습니다. 지난 실적 발표에서 말씀드린 바와 같이, 저희는 올해 연간 매출 가이던스를 중간점 기준으로 1억 1천만 달러上调하여, 2분기에 나타난 추가적인 물류 활동과 하반기에도 지속될 수요에 대한 기대를 반영했습니다.
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