유비에스(UBS) 3Q26 실적 컨퍼런스콜 한글 전문
2026-10-28 발표
핵심 요약
- 3Q26 보고 EPS 0.85달러로 컨센서스(0.93달러) 하회, 총수익은 전년 동기 대비 10% 증가
- 누적 원가 절감 132억 달러 달성, 연말 137억 달러로 가이던스(135억 달러) 초과 전망
- 통합 완료 국면 진입에 따라 특별 자본 여유분을 공식 해제하고 연말 CET1 14% 근접 제시
전문 앞부분
사라 맥키
좋은 아침입니다. 여러분께 다시 한번 환영의 말씀을 드립니다. 먼저 오늘 실적 발표의 마지막 페이지에 있는 경고 문구 슬라이드를 참고해 주시기 바랍니다. 또한 연례 보고서에 포함된 리스크 요인과 SEC 서류에 기재된 추가 정보도 함께 확인해 주시기 바랍니다. 본 발표 중에는 별도 언급이 없는 한 미국 달러 기준의 기본 실적을 기준으로 연간 비교를 진행하겠습니다. 슬라이드 2페이지에서 오늘의 발표 순서를 확인하실 수 있습니다. 이제 그룹 CEO 세르지오 에르모티에게 인수하겠습니다.
세르지오 에르모티
감사합니다, 사라. 그리고 모두 좋은 아침입니다. 점점 더 복잡해지는 시장 환경 속에서, 우리 그룹의 강력한 3분기 실적은 다각화된 글로벌 비즈니스 모델과 철저한 실행이 가져온 성과를 다시 한번 입증했습니다. 우리는 여전히 우리가 통제할 수 있는 부분에 집중하며, 고객 관계를 더욱 공고히 하고, 자원과 리스크를 신중하게 관리하며, 관련 재무 목표를 달성하는 동시에 크레디트 스위스 인수·통합을 마무리하고 있습니다. 올해 누적 CET1 자본수익률이 17%에 이르면서, 우리는 2026년 출구 시점의 수익률 목표를 상회할 수 있다는 자신감을 더욱 확고히 갖게 되었습니다. 또한, 출구 시점의 비용대비 수익률 목표인 70% 미만 달성에도 여전히 순조롭게 나아가고 있습니다. 우리의 글로벌 다각화는 여전히 핵심적인 경쟁력과 성장 동력으로 작용하고 있습니다.
APAC 지역에서는 ‘One Bank’ 전략이 올해 누적 세전 이익률을 50% 수준으로 끌어올리고 있습니다. 미국에서는 전략적 투자가 지속적으로 높은 수익성과 성장을 이끌어내고 있습니다. 스위스에서는 현지 및 글로벌 역량에 대한 고객들의 높은 가치 평가가 실적에 분명히 반영되고 있으며, 기업과 가계 대상으로 약 CHF 400억 규모의 대출을 신규 또는 갱신했습니다. 한편, EMEA 지역에서는 확대된 규모가 해당 지역에서 더욱 강력한 영업 레버리지를 창출하고 있습니다. 더 넓게 보면, 당사의 포트폴리오가 갖춘 폭과 깊이 덕분에 글로벌 웰스 매니지먼트 부문에서 총 USD 550억 규모의 유입을 유치할 수 있었습니다. 또한, 통합된 글로벌 대체투자 전략에 대한 수요도 사상 최대를 기록하며 당사의 규모와 성장 모멘텀을 한층 더 견고히 했습니다.
투자은행 부문에서는 이미 세계 최고 수준이던 효율성을 한층 더 개선하며, 3분기 사상 최대 실적을 달성했습니다. 이는 주식 사업부문의 강점과 특히 아시아에서의 고수익 기회 포착 능력을 보여줍니다. 4분기에 접어들며, 거시경제 변동성이 높아지고 지정학적 긴장과 정치적 불확실성이 지속되는 가운데, 미국을 포함한 여러 국가에서 선거가 예정되어 있어 투자 심리는 여전히 신중한 상태입니다. 이러한 상황 속에서도 우리는 고객들과 긴밀히 협력하며 시장 상황을 안내하고 기회를 적극적으로 포착할 수 있도록 지원하고 있습니다.
우리의 계절을 넘나드는 높은 수익성과 건전한 재무 상태는 이러한 활동을 수행하면서도 자본 수익률 계획을 차질 없이 이행할 수 있는 여력을 제공합니다. 올해 들어 현재까지 주식을 총 USD 48억 규모로 매입했으며, 배당금으로 USD 28억을 적립했습니다. 인수 전 수준을 넘어선 총 자본 수익률을 달성함으로써, 통합 과정 초기에 설정했던 2026년 목표를 이미 앞서 달성했습니다. 앞으로 3개월간 추가로 USD 12억 규모의 주식을 매입하여 현행 매입 프로그램을 완료할 계획입니다. 또한, 통상과 같이 4분기 실적 발표와 함께 2027년 자본 수익률 계획을 공개할 예정입니다.
크레디트 스위스 인수·통합 과정에 대해 말씀드리겠습니다. 이제 막바지 단계에 접어들었으며, 결승선이 눈앞에 다가왔습니다. 기존 시스템 중 거의 모든 애플리케이션을 이미 폐기했고, 그중 90%는 완전히 운영을 종료했습니다. 앞서 언급했듯이, 관련 재무 목표 달성도 임박했습니다. 지난 3년간 이룬 모든 성과 가운데, 무엇보다도 우리 구성원들이 공통의 문화와 비전 아래 하나로 뭉쳐 일해 온 점을 매우 자랑스럽게 생각합니다. 최근 실시한 직원 설문조사 결과는 비교 가능한 모든 지표에서 금융서비스 업계의 기준치를 상회했으며, 전체적인 조직 내 분위기는 UBS와 전 크레디트 스위스 직원들 사이에서 매우 긍정적이고 대체로 일관성을 유지하고 있습니다. 이러한 공동의 목적 의식이 우리 성공의 원동력이 되어 왔습니다. 더 중요한 것은, 이를 통해 회사로서 계속 발전하고 앞으로 펼쳐질 성장 기회를 더욱 효과적으로 실현해 나갈 수 있다는 확신을 갖게 해 준다는 점입니다. 최근에는 기술과 인공지능이 우리 구성원들이 고객에게 더 나은 서비스를 제공하고, 보다 통합된 조직으로 운영될 수 있도록 하는 역량을 더욱 강화하고 있습니다. 이러한 진전은 최근 발표된 2026 Evident AI Index에서도 확인되었으며, UBS는 책임 있는 AI 활용과 은행업계 인재 양성 분야에서 글로벌 리더로 인정받았습니다.
물론, UBS의 미래를 좌우하는 또 다른 핵심 요소는 스위스의 은행 규제와 관련된 현재 진행 중인 의회 논의입니다. 저는 2023년 3월의 사례처럼, 이번에도 스위스 금융허브의 향후 수십 년을 결정짓는 중대한 기로에 서 있다고 확신합니다. 지난 9월 상원에서 나온 결과는 매우 우려스러운 상황입니다. 우리는 진정으로 민주적인 절차를 마련하기 위해 최선을 다해 참여하고 건설적으로 기여해 왔습니다.
우리의 목표는 언제나 변함없이 금융 안정성, 납세자 보호, 그리고 경쟁력 간의 균형을 이루는 해결책을 도출하는 것입니다. 그러나 안타깝게도 현재 제시된 최신안 역시 이러한 균형을 이루지 못하고 있습니다. 의견 수렴 과정에서 압도적 다수의 응답자들이 제기한 심각한 우려를 여전히 무시하고 있으며, 이미 세계에서 가장 엄격한 수준에 속하는 자본 요건마저 지나치게 강화하려 하고 있습니다. 더욱 우려스러운 점은, 위기 상황에서 최일선 방어선이 되는 주주들의 입장과, 인수 과정에서 그들의 결정적인 재정적 지원이 스위스의 명성과 금융 안정성을 지켜왔다는 사실을 전혀 고려하지 않고 있다는 점입니다. 우리는 의회가 UBS의 주주, 고객, 직원들에게 과도한 부담을 지우지 않으면서도, 장기적인 경쟁력에도 영향을 미치지 않는 방식으로 스위스의 금융 안정성을 지지하는 해결책을 도출할 수 있기를 기대하며, 앞으로도 건설적으로 논의에 참여할 것입니다.
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