타일러 테크놀로지스(TYL) 3Q26 실적 컨퍼런스콜 한글 전문
2026-10-29 발표
핵심 요약
- 대형 계약 연말 이연으로 연간 SaaS 가이던스 상단 하향, 자사주 매입 효과로 EPS 가이던스는 유지
- 신규 SaaS ACV YoY 30% 이상 증가했으나 계약 기간 단축 영향으로 TCV 성장률은 14% 기록
- 영업이익률 YoY 150bp 개선 및 분기 사상 최대 자유현금흐름 $277M 창출
전문 앞부분
할라 엘셰르비니
감사합니다. 오늘 콜에 함께해 주신 여러분을 환영합니다. 오늘 저와 함께한 분들은 전무 이사 겸 사장이자 CEO인 린 무어와 CFO인 브라이언 밀러입니다. 또한 오늘 콜에는 AI 최고 책임자인 프랭클린 윌리엄스도 참여하고 있습니다. 프랭클린은 당사의 AI 전략, 상용화 노력 및 사업 전반에 걸친 도입 동향에 대해 추가적인 배경 설명을 제공할 예정입니다. 앞으로 관련성이 있을 경우 프랭클린은 정기적으로 실적 발표 콜에 참석하겠지만, 매 분기마다 항상 참여하는 것은 아닙니다.
실적 발표와 관련된 정보 전달을 효율화하고 분기별 실적 발표에 대한 적시의 배경 정보를 제공하기 위해, 우리는 어제 전체 분기 실적 보고서를 투자자 관계 웹사이트 뉴스 섹션에 게시한 직후 준비 발언문을 공개했습니다. 또한 투자자 관계 웹사이트 재무 섹션의 ‘스케줄’ 탭 아래에, 준비 발언문을 보완하는 부수 정보와 실적 요약 자료를 게시했습니다.
제가 안전항구 조항에 관한 경고를 말씀드린 후, 린이 개회사를 진행하고 곧바로 질의응답 시간으로 이어지도록 하겠습니다.
본 컨퍼런스 콜에서 경영진은 과거 사실에 국한되지 않는 정보를 포함한 발언을 할 수 있으며, 회사의 미래 전망, 매출, 비용 및 이익에 관한 예측을 포함할 수 있습니다. 이러한 발언은 1995년 민간 증권 소송 개혁법의 안전항구 조항에 따라 ‘선행적 예측’으로 간주되며, 실제 결과가 이러한 예측과 크게 다를 수 있는 특정 위험과 불확실성의 영향을 받습니다. 해당 위험에 대한 자세한 내용은 당사의 Form 10-K 및 기타 SEC 서류를 참고하시기 바랍니다.
린?
H. 무어
감사합니다, Hala. 저희 3분기 실적은 전 사업부에 걸쳐 지속적인 강력한 실행력을 반영하고 있습니다. SaaS 매출 성장률이 21.2%를 기록하는 등 반복매출이 11% 증가했으며, 영업이익률은 150bp 확대됐고 분기 기준 사상 최대인 2억 7,700만 달러의 자유현금흐름을 창출했습니다.
공공 부문 수요는 현대화 추진과제의 지속, 고객과의 긴밀한 협력 및 활발한 프로젝트 포트폴리오에 힘입어 여전히 건전한 상태입니다. 정부 예산은 핵심 업무에 필수적인 기술에 대한 지속적인 투자를 뒷받침하고 있으며, AI는 점차 더 광범위한 현대화 이니셔티브의 연장선으로 평가되고 있습니다.
전체 SaaS 계약 체결액은 14% 증가하여 정부 전반에서 클라우드 도입과 디지털 전환 노력이 계속해서 탄력을 받고 있음을 보여줍니다. 이번 분기에도 여러 전략적 성장 이니셔티브에서 의미 있는 진전을 이루었습니다. 특히 클라우드 마이그레이션은 장기적 가치 창출의 가장 중요한 동력 중 하나로 자리매김하고 있으며, 그 성장세는 더욱 가속화되고 있습니다.
지난 7월에는 온프레미스 기업 고객들을 대상으로 클라우드 전환의 가치와 인센티브, 시급성을 강조하는 홍보 활동을 진행한 결과, 고객층 전반에서 높은 관심과 대규모 고객들 사이에서 전환 계획이 본격적으로 추진되는 움직임이 나타나고 있습니다. 또한, 기존 기업 ERP 고객을 대상으로 한 다중테넌트 솔루션의 첫 적용을 통해, 당사의 ‘클라우드 리빙’ 전략에 대한 중요한 이정표를 달성했습니다. 이는 공동 코드 스트림 구축을 통한 지속적인 혁신, 자동화된 분기별 릴리스 업그레이드, 그리고 보다 효율적인 서비스 제공을 가능하게 하는 중요한 발걸음입니다.
2027년 초를 목표로 한 전사적 클라우드 리빙 전환 계획이 순조롭게 진행됨에 따라, 2027년부터는 마이그레이션 속도가 더욱 가속화될 것으로 예상됩니다. 또한, AI 전략도 지속적으로 발전시켜 왔으며, 관련 솔루션의 도입 확대, 에이전트 기능의 고도화, 그리고 상용화 방안에 대한 검증이 꾸준히 이뤄지고 있습니다. 현재 포트폴리오 내 약 300건의 거래에서 AI를 포함하고 있어 고객 수용도 계속 증가하고 있습니다.
아울러 CODY Systems 인수와 대규모 자사주 매입을 통해 일관되고 신중한 자본 배분 전략을 지속적으로 실행해 왔습니다. 올해 들어 현재까지 총 발행 주식의 약 8.5%를 매입했으며, 남은 자사주 매입 한도는 약 14억 달러에 달합니다.
저희는 4분기를 맞아 2026년 연말을 강력하게 마무리할 수 있는 좋은 위치에 있으며, Tyler 2030 목표를 뒷받침하는 장기적 성장 이니셔티브에 대해 매우 자신감을 갖고 있습니다.
이상으로 질의응답 시간을 시작하겠습니다.
매튜 반블리트
지난 몇 분기 동안의 SaaS 전환 속도를 보면, 어느 정도 상승세는 확인되지만 일부에서 기대했던 만큼의 가속화는 아직 보이지 않는 것 같습니다. 혹시 올해 들어 현재까지 계절적 요인으로 인해 이번 분기의 성장 잠재력이 제한되고 있다고 판단되는 부분이 있으신가요? 또한, 클라우드 리빙 이니셔티브와 그 추진이 실제로 얼마나 더 많은 고객들의 SaaS 전환을 촉진해 추가적인 성장 가속화로 이어질 수 있을까요?
H. 무어
네, 물론입니다, 매트. 제 생각에는 플립 전환에 특별히 계절적 요인이 있는 것은 아닌 것 같습니다. 지난 몇 년간 저희가 사업을 추진해 온 방식을 보면, 그 접근법이 변화해 왔다고 봅니다. 4~5년 전으로 거슬러 올라가보면, 당시에는 두 가지 이유로 조금 더 신중하고 계획적인 접근을 취했습니다. 첫째, 시장이 아직 충분히 준비되지 않았다고 판단했고, 둘째, 타일러도 아직 그럴 준비가 되어 있지 않았던 것으로 기억합니다.
지난 몇 년간 버전 통합 작업과 현재 진행 중인 클라우드 전환 이니셔티브를 통해, 이제는 훨씬 더 적극적으로 나설 수 있는 시점에 도달했다고 생각합니다. 실제로 우리는 지난 7월 컨퍼런스 콜에서 모든 지역 기업 고객들에게 서한을 발송했고, 각 고객사에는 담당 영업 담당자가 직접 연락하여 개별적으로 안내하는 절차를 마련했습니다. 또한, 이러한 전환 과정을 원활히 진행할 수 있도록 가격 정책 전략도 함께 수립하고 있습니다.
또한 현재는 전통적으로 ‘디인센티브’ 또는 ‘강제 조치’라고 불리던 방식을 활용하기 시작했습니다. 예를 들어, 지난 분기 출시된 당사의 첫 번째 주력 제품은 지원 종료 일정과 함께 온프레미스 버전의 최신 업그레이드 버전 출시 사실을 고객사에 공지하기 시작했습니다.
앞으로도 이러한 조치들을 앞으로 몇 분기 동안 지속적으로 추진할 예정이며, 이는 클라우드로의 전환 속도를 더욱 가속화할 것으로 기대됩니다. 특히, 이러한 보다 적극적인 접근 방식에 대해 고객들의 호응이 매우 높아졌습니다. 고객들은 이를 환영하고 있으며, 이와 관련된 논의는 이미 Connect 행사 및 고객 자문위원회에서도 진행된 바 있습니다. 일부 고객들은 내부 부서 차원에서 플립 전환을 적극적으로 추진할 수 있도록 약간의 동기 부여가 필요하며, 이를 촉진하기 위한 전략들도 함께 마련하고 있습니다. 따라서 현재 우리의 2030년 플립 전환 계획 전반에 대해 상당히 자신감을 갖고 있습니다.
타일러 테크놀로지스의 다른 컨퍼런스콜
타일러 테크놀로지스 기업 정보 · 컨콜 전문 전체