텍스트론(TXT) 3Q26 실적 컨퍼런스콜 한글 전문

2026-10-29 발표

핵심 요약

3Q26 매출 3,800백만 달러로 시장 기대치 부합, 조정 EPS는 1.76달러로 컨센서스(1.55달러) 상회
연간 조정 EPS 가이던스 6.55~6.65달러, 제조 현금흐름 8억~9억 달러로 각각 상향 조정
에비에이션 수주 호조에도 벨(Bell) 부문 매출은 전년 동기 대비 9.1% 역성장 기록

전문 앞부분

스콧 헤그스트롬

감사합니다, 롭. 모두들 좋은 아침입니다. 먼저 말씀드리면, 오늘 회의에서는 향후 추정치와 예상치에 대해 다룰 예정입니다. 이러한 미래 예측 관련 언급은 SEC 서류 및 오늘 발표된 보도자료에 상세히 기술된 다양한 위험 요인의 영향을 받습니다.

오늘 회의에는 최고경영자 리사 애더턴과 최고재무책임자 데이비드 로젠버그가 함께합니다. 실적 발표 자료는 당사 웹사이트의 투자자 관계 섹션에서 확인하실 수 있습니다. 그럼 이제 리사에게 말씀드리겠습니다.

리사 애서턴

감사합니다, 스콧. 그리고 모두 좋은 아침입니다. 텍스트론은 매출 38억 달러, 조정 EPS 1.76달러, 연금 기여금 전 제조 현금흐름 4억 1,800만 달러를 기록하며 강력한 분기 실적을 달성했습니다. 텍스트론 에비에이션의 항공기 인도량 증가와 텍스트론 시스템스의 프로그램 실행 성과가 각 사업부문에서 두 자릿수 매출 성장을 이끌었습니다. 분기 내내 벨사는 MV-75 프로그램에서 상당한 운영상 진전을 이어갔습니다. 또한 산업 부문의 분리 작업을 지속적으로 추진하고 있으며, 일정 목표 달성을 여전히 순조롭게 진행 중입니다.

올해 들어 현재까지의 실적과 남은 기간에 대한 전망을 바탕으로, 조정 EPS와 제조 현금흐름 전망치를 모두 상향 조정합니다. 이제 세부 사업부문별 실적을 말씀드리겠습니다. 이번 분기 동안 벨의 주요 초점은 MV-75 프로그램의 운영 연속성 확보에 있었습니다. 미 육군은 MV-75 ‘샤이엔’ 프로그램 관련 ATR 요청에 대해 의회 승인을 성공적으로 획득함으로써, 지난 실적 발표 때 언급된 2026 회계연도 정부 예산 지원과 관련된 리스크를 완화했습니다.

운영 측면에서는 해당 프로그램이 항공기 제작 과정에서 상당한 진전을 이루고 있습니다. 최근 벨과 ‘팀 샤이엔’의 주요 이정표로는 애머릴로에서 날개 3개 완성, 최초의 나셀 수령 및 첫 번째 날개와 나셀 조립 완료, 위치타 조립센터에서 최초의 동체 완성 등이 포함됩니다. 이 동체는 4분기에 날개 조립과 함께 완성될 예정이며, 기어박스 등 여러 핵심 부품들도 시험용으로 개발이 진행되고 있습니다. 이러한 기어박스는 벨의 텍사스 그랜드프레리 신규 MV-75 구동시스템 시험실에서 조립된 전체 구동시스템의 일부입니다.

MV-75는 미군의 최우선 과제로 남아 있는 만큼, 프로그램의 진전에 매우 큰 기대를 걸고 있습니다. 현대 전쟁은 전장의 속도, 복잡성, 치명성을 높이고 있어 기동 능력의 중요성이 그 어느 때보다 커지고 있습니다. MV-75는 이러한 환경에서 육군의 기동성과 전투력 발휘 방식을 근본적으로 변화시킬 것입니다. 벨의 다른 군수사업 부문에서는 SPINE 프로그램 하에 H1 함대의 구조 및 동력 시스템 업그레이드 계약을 수주했습니다. H1은 해병대의 공격·타격·지원 임무 수행에 필수적인 플랫폼으로서, 이 프로그램은 중요한 현대화 과제입니다.

운영 측면에서 벨은 공급망 강화와 생산 효율 및 출력 향상을 위한 다양한 이니셔티브에 집중하고 있습니다. 여기에는 기어박스와 로터블레이드 제작에 필요한 핵심 원자재의 새로운 공급업체 인증과 이중 소싱을 포함합니다. 특히 주조품, 로터블레이드 압출물, 각종 항공우주용 강재 합금 등이 해당되며, 공급업체 부담을 덜고 정시 납품을 보장하기 위해 문제 발생이 잦은 조립 공정의 선택적 용량 확대도 진척되고 있습니다. 이러한 공정에는 화학 처리, 도장 작업, 복잡한 조립 공정 등이 포함됩니다. 또한 제품 라인 전반에 걸쳐 자동화를 지속적으로 추진하고 있습니다.

에비에이션 부문에서는 브라이언 로홀프를 사업부문 사장 겸 CEO로 영입했습니다. 브라이언은 텍스트론 에비에이션에서 29년 이상의 경력을 쌓아 온 검증된 리더로서, 당사 제품, 고객, 업계에 대한 깊이 있는 이해를 바탕으로 활동해 왔습니다. 그는 고객 지원, 영업, 공급망, 품질 관리 등 다양한 직책을 역임했으며, 최근에는 고객 지원 조직을 이끌었습니다.

다음은 비즈니스 부문입니다. 텍스트론 에비에이션의 매출은 작년 3분기 대비 2억 100만 달러, 즉 14% 증가하여 항공기와 애프터마켓 부문 모두에서 매출이 상승했습니다. 이번 분기에는 제트기 51대와 상용 터보프롭 32대를 인도한 반면, 작년 3분기에는 제트기 42대와 상용 터보프롭 39대를 인도했습니다. 텍스트론 에비에이션의 운항률은 여전히 높아, 애프터마켓 매출이 작년 3분기 대비 10% 성장하는 데 기여했습니다. 제트기와 터보프롭 모두에서 수요가 꾸준히 강세를 유지하면서, 에비에이션은 2023년 이후 가장 높은 3분기 주문량을 기록했습니다.

에비에이션의 운영 측면에서는 생산성 향상과 강력한 고객 수요를 수익성 있는 성장으로 전환하는 데 계속 집중하고 있습니다. 앞으로도 생산성과 수익성을 높이기 위한 투자를 지속할 것이며, 특히 제작 부문에서는 생산라인의 부품 가용성을 높이기 위해 용량 확대에 주력하고 있습니다. 이는 기계 가공, 판금, 착륙장치 등의 분야에서의 용량 증설을 포함합니다. 조립 부문에서는 자동화와 제조 기술을 더욱 확대하는 데 투자하고 있으며, 특히 일부 경량 제트기의 날개 조립 라인 자동화를 확장하고 있습니다.

공구 설비 투자는 워크플로우 생산성을 높이고, Gen3s와 기존 플랫폼인 킹 에어 등 신규 프로그램을 지원할 것입니다. 특히 킹 에어의 경우, 시장에서 큰 기회가 열려 이를 적극적으로 디지털화하고 있습니다. 이를 통해 공구와 공정을 현대화하여 항공기를 더 효율적으로 제작할 수 있도록 준비하고 있습니다. 이러한 노력의 단계를 크게 앞당겨, 추가적인 혜택을 보다 빠르게 실현할 수 있는 기반을 마련했습니다. 또한 벨과 마찬가지로, 품질 향상, 처리량 증대, 인플레이션 상쇄를 위해 어려운 공급업체들을 대상으로 이중 소싱과 내부 소싱을 병행하고 있습니다.

예를 들어, 우리 생산에 있어 걸림돌이 되어 온 스파르의 이중 소싱을 추진하고 있습니다. 에비에이션의 제품 개발 측면에서는 데날리 프로그램이 현재까지 4,200시간 이상의 시험 비행 시간을 기록하며 진전을 이어가고 있습니다. 또한 3개의 경량 제트기 Gen3 프로그램도 인증을 향해 순조롭게 진행되고 있으며, 총 1,200시간 이상의 시험 비행을 마쳤습니다. CJ4 Gen3의 첫 번째 양산형이 출고되어 서비스 개시를 앞두고 있습니다. 각 항공기는 가민 긴급 자동착륙 시스템을 탑재하고 있으며, CJ4 Gen3에는 가민 G3000 PRIME의 대규모 항공전자 장비 업그레이드도 포함됩니다.

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