태피스트리(TPR) 1Q27 실적 컨퍼런스콜 한글 전문
2026-11-05 발표
핵심 요약
- 1분기 매출 1,900백만 달러(YoY 11.5%)와 EPS 1.82달러 기록, 컨센서스를 상회하며 연간 가이던스 상향
- 코치 중심의 200~500달러 가격대 수요 집중으로 1분기 매출총이익률 78.7%(YoY +220bp) 달성
- 연간 주주 환원 20억 달러 확대를 위해 상업어음 차입을 늘리며 순이자비용 전망치 약 6,000만 달러로 증가
전문 앞부분
크리스티나 콜론
좋은 아침입니다. 저희와 함께해 주셔서 감사드립니다. 오늘 첫 번째 분기 실적, 전략 및 전망에 대해 논의하기 위해 Joanne Crevoiserat Tapestry 최고경영자(CEO)와 Scott Roe Tapestry 최고재무책임자(CFO) 겸 최고운영책임자(COO)가 자리했습니다.
시작에 앞서, 본 컨퍼런스 콜에는 민사증권소송개혁법(Private Securities Litigation Reform Act)에서 정의하는 특정 미래 예측 진술이 포함되어 있음을 알려드립니다. 여기에는 현재 또는 향후 분기 또는 회계연도의 사업 전망이 포함됩니다. 미래 예측 진술은 보증 사항이 아니며, 당사의 실제 결과는 해당 진술에 표현되거나 암시된 내용과 상당히 다를 수 있습니다.
향후 당사의 실적 및 성과에 영향을 미칠 수 있는 위험 요인 및 기타 중요 사항의 전체 목록은 Form 10-K 연례 보고서, 오늘 오전 발행한 보도자료 및 증권거래위원회(SEC)에 제출된 기타 서류를 참조하시기 바랍니다.
오늘 발언 및 프레젠테이션 슬라이드에는 GAAP 기준이 아닌 재무 지표가 포함되어 있습니다. 해당 GAAP 재무 정보와의 완전한 조정 내역은 당사 웹사이트 www.tapestry.com/investors에서 확인하실 수 있으며, 오늘 게시된 실적 발표 자료와 프레젠테이션을 참고하시기 바랍니다.
이제 본 컨퍼런스 콜의 발표자 및 주제를 간략히 설명드리겠습니다. Joanne이 Tapestry와 브랜드의 주요 성과를 먼저 소개하고, 이어서 Scott이 재무 실적, 자본 배분 우선순위 및 향후 전망에 대해 말씀드리겠습니다. 그 후에는 Q&A 세션을 진행하며 Coach의 CEO 겸 브랜드 사장 Todd Kahn이 함께할 예정입니다. Q&A 이후 Joanne이 짧은 마무리 발언으로 대화를 마무리하겠습니다. 이제 Tapestry의 CEO Joanne Crevoiserat에게 말씀드리겠습니다.
조앤 크르부아즈라
좋은 아침입니다. 크리스티나, 감사드리며 여러분 모두 환영합니다. 올해 첫 분기 실적은 예상치를 상회하는 매출, 마진 및 이익 성장과 전 세계적인 강세로 한 해의 힘찬 시작을 알렸습니다.
우리의 Amplify 전략은 창의성, 장인정신, 가치라는 독창적인 조합을 꾸준히 제공함으로써 뛰어난 성과를 이끌고 있습니다.
이번 분기에는 프로포마 기준 매출이 12% 증가한 19억 달러를 기록했으며, 영업이익률은 230bp 확대되어 23%를 넘어섰고, 주당순이익은 32% 증가한 1.82달러를 기록했습니다.
또한 신규 고객 유입이 활발해져 260만 명의 새로운 고객을 우리 브랜드에 유치했으며, 이 중 Z세대가 약 35%를 차지했습니다. 핵심 가죽 제품 카테고리는 핸드백 AUR과 판매량 모두에서 성장을 견인했으며, 지속적인 수요와 매력적인 수익 구조, 그리고 큰 성장 잠재력을 바탕으로 럭셔리 가죽 제품은 소비재 시장 내 가장 매력적인 카테고리 중 하나로 자리매김하고 있습니다.
아울러 지역별로 고른 성장을 이루며 시장 점유율을 확대하고 시장을 넓혀 나갔습니다. 북미 지역의 성장은 당사의 예상을 상회하며 실적 상승을 견인했으며, 국제 사업부문 역시 두 자릿수의 강력한 매출 증가로 실적에 기여했습니다.
전반적으로 이러한 뛰어난 성과를 바탕으로 연간 전망치를 상향 조정하며 우리의 성장 모멘텀이 지속될 것이라는 자신감을 반영했습니다. 이러한 결과의 배경에는 시간이 지날수록 더욱 커지는 경쟁 우위가 있습니다. 여기에는 깊이 있는 소비자 이해, 데이터 기반 접근 방식, 글로벌 규모 등이 포함되며, 이 모든 요소들이 우리의 가장 큰 기회는 아직 앞에 있다는 확신을 더욱 굳건히 합니다.
다음으로 브랜드별 실적을 살펴보겠습니다. 코치는 또 한 번 강력한 분기를 보냈으며, 외환 변동성 제거 기준 매출이 16% 성장하고 총마진과 수익성이 확대되며, 85년 역사의 아이코닉한 브랜드가 여전히 높은 선호도와 관련성을 유지하고 있음을 입증했습니다.
우리 성장의 지속 가능성을 뒷받침하는 여러 요인이 계속해서 나타나고 있습니다. 전 세계적으로 신규 고객 유입을 이끌어 이번 분기에 210만 명 이상의 새로운 소비자를 유치했습니다. 이 성장은 당사 전략의 핵심 축인 Z세대가 주도했으며, 동시에 기존 고객들도 꾸준한 매출 성장을 견인하여 새로운 소비자를 유치하고 관계를 지속적으로 강화하는 당사의 역량을 보여주었습니다.
가죽 제품 라인업은 핸드백 AUR이 낮은 두 자릿수 성장률을 기록하고 판매량은 낮은 한 자릿수 성장을 보이는 가운데 우리 성장을 이끌었습니다. 브랜드의 강점은 우리가 성장하는 방식과 지속 가능한 장기 성장을 지원하기 위해 내리는 선택들에서 분명히 드러납니다.
우리는 200~500달러 구간에서 높은 핸드백 AUR과 견고한 판매량 성장을 달성했으며, 일부 프로모션 중심의 가격대는 의도적으로 축소하여 200달러 미만의 계획된 판매량 감소를 가져왔습니다. 중요한 점은 브랜드의 핵심 가치 제안을 유지하면서도 AUR과 판매량 모두를 성장시킬 수 있는 상당한 여력이 남아 있다는 것입니다.
외환 변동성 제거 기준으로 지역별 트렌드를 살펴보면, 북미 지역은 7%, 대중국 지역은 41%, 유럽 지역은 27% 성장했으며 일본은 5% 성장으로 다시 성장세를 회복했습니다. 이러한 전반적인 강세는 기존 시장에서 성장하면서도 아직 진출이 부족한 시장으로 영역을 확장할 수 있는 당사의 역량을 보여줍니다.
결론적으로, 우리의 실적은 코치의 표현력 있는 럭셔리 포지셔닝과 각 팀의 탁월한 실행력이 얼마나 강력한지를 다시 한번 입증했습니다. 당사의 헤리티지와 시대적 적합성은 전 세계의 폭넓은 고객층과 연결되도록 하며, 새로운 소비자를 해당 카테고리와 당사 브랜드로 유입시키고 있습니다.
거대한 타깃 시장과 막대한 성장 기회를 바탕으로, 우리는 코치가 100억 달러 규모의 브랜드로 성장할 수 있는 명확한 길을 보고 있습니다.
다음으로 1분기 실적을 더 자세히 설명드리겠습니다. 주요 라인업은 전 제품군에서 강세를 보이며 뛰어난 성과를 이어갔습니다. 뉴욕, 태비, 테리 컬렉션은 Z세대 고객 유입을 견인했으며, 강력한 혁신 파이프라인을 통해 코치의 핵심 카테고리 리더십을 더욱 공고히 했습니다.
구조적으로 우리는 시간이 지남에 따라 성장하는 핵심 라인업을 중심으로 제품 혁신에 집중하며, 지속 가능하고 수익성 있는 성장을 추구하는 데 있어 일관성을 유지하고 있습니다.
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