스테리스(STE) 2Q27 실적 컨퍼런스콜 한글 전문

2026-11-05 발표

핵심 요약

2Q27 매출 1,600백만 USD(YoY 9.6%) 및 조정 EPS 2.94달러로 컨센서스 상회
연간 조정 EPS 가이던스 상향(11.35~11.55달러)했으나 일회성 관세 환급 주당 0.18달러 포함
상반기 FCF 4억 9,250만 달러로 전년 대비 감소 및 연간 AST 매출 가이던스 6~7%로 하향

전문 앞부분

줄리 윈터

감사합니다, 니크. 그리고 모두 좋은 아침입니다. 오늘 통화에서는 당사 수석 부사장 겸 CFO인 카렌 버튼과 사장 겸 CEO인 댄 카레스티오가 말씀드리겠습니다.

경영진의 의견 개진에 앞서 몇 가지 주의사항을 말씀드리겠습니다. 본 웹캐스트에는 오늘 현재 시점에만 정확한 시의성 있는 정보가 포함되어 있습니다. STERIS의 명시적인 서면 동의 없이 본 통화를 재배포, 재송신 또는 재방송하는 것은 엄격히 금지됩니다. 이번 검토 중에 나온 일부 진술은 미래 예측 관련 진술로 간주되거나 간주될 수 있습니다. 실제 결과가 이러한 미래 예측 진술과 크게 다를 수 있는 중요한 요인으로는 STERIS의 증권 신고서에 기술된 위험 요인들이 포함되며, 이에 국한되지 않습니다. 회사는 새로운 정보나 향후 발생하는 사건 또는 발전으로 인해 어떠한 미래 예측 진술도 업데이트하거나 수정할 의무를 지지 않습니다. STERIS의 SEC 신고서는 회사 및 당사 웹사이트에서 확인하실 수 있습니다.

또한 오늘 통화에서는 조정 희석주당순이익, 조정 영업이익, 고정환율 기준 유기적 매출 성장률 및 자유현금흐름을 포함한 비GAAP 재무 지표가 사용됩니다. 이러한 지표에 대한 추가 정보(정의 포함)는 당사 보도자료와 GAAP 및 비GAAP 재무 지표 간의 상호조정표에서 확인하실 수 있습니다. 비GAAP 재무 지표는 경영진과 이사회가 재무 분석 및 운영 의사결정을 내리는 데 활용하는 보조 재무 정보에 대해 더 큰 투명성을 제공하기 위한 취지로 본 통화에서 제시됩니다.

이러한 주의사항을 전달한 후, 카렌에게 통화를 넘기겠습니다.

카렌 버턴

감사합니다, 줄리. 그리고 모두 좋은 아침입니다. 오늘 오전에 여러분과 함께 2분기 실적의 주요 내용을 점검하게 되어 매우 기쁩니다. 2분기 총 보고 매출은 9% 증가한 16억 달러를 기록했습니다. 고정환율 기준 내재성장률은 물량 증가와 230bp의 가격 인상 효과로 8% 성장했습니다. 조정 총이익률은 45.3%로 전년 동기 대비 100bp 상승했습니다. 마진 확대는 주로 분기 중 약 2,000만 달러 규모의 관세 환급금 덕분으로, 이는 전년 동기 대비 130bp의 추가 상승 요인으로 작용했습니다. 다만 우호적인 가격 정책 효과가 인플레이션 영향을 상쇄하지 못해 기본적인 마진은 소폭 하락했습니다. 2분기 총 관세 비용은 약 1,500만 달러로 전년 동기 수준을 유지했습니다.

명확히 말씀드리면, 관세 환급금은 각 사업부로 배분되지 않고 사업부별 분석이 가능하도록 법인 차원에서 처리됩니다. 조정 EBIT 마진은 24.6%로 지난해 2분기 대비 150bp 상승했습니다. 이 중 관세 환급금이 130bp를 기여했습니다. 기본적인 마진 개선은 우호적인 가격 및 물량 효과에 힘입었으나, 인플레이션과 R&D 지출 가속화 등 사업 투자로 인해 일부 상쇄되었습니다. 2027 회계연도 남은 기간 동안 유의미한 추가 관세 환급금은 예상되지 않습니다.

조정 실효세율은 25.3%로 지난해 2분기 24.5%보다 상승했습니다. 상승 원인은 주로 불리한 개별 항목 때문입니다. 조정 순이익은 2억 8,680만 달러로 전년 동기 2억 4,450만 달러 대비 증가했습니다. 조정 주당순이익은 2.94달러로 지난해 2분기 2.47달러 대비 19% 상승했습니다. 관세 환급금을 제외하면 조정 희석주당순이익은 13% 성장했습니다. 2분기 자본지출은 7,610만 달러였으며 감가상각비 및 무형자산상각비 합계는 1억 2,560만 달러였습니다.

분기 말 현재 건전한 재무 상태를 유지하고 있으며, 총 부채는 19억 달러, 분기말 총부채 대 EBITDA 비율은 약 1.1배입니다. 상반기 자유현금흐름은 4억 9,250만 달러로 전년 동기 5억 2,770만 달러 대비 감소했습니다. 영업현금흐름은 6억 5,610만 달러로 작년 동기 7억 780만 달러 대비 줄었습니다. 현금흐름 감소는 주로 운전자본 기여도가 크게 낮아졌기 때문이며, 하반기 출하 지원을 위해 재고를 축적하는 과정에서 발생한 현금 사용이 부분적으로 상쇄했습니다. 2분기 주식매수규모는 1억 달러였으며 연간 누적 금액은 2억 달러입니다. 현재 승인된 매입 한도에는 아직 8억 달러가 남아 있습니다.

분기 중 당사는 특정 시설 재배치, 제품 구조조정 및 일부 조직 재편을 포함하는 추가 구조조정 계획을 승인했습니다. 총 4,500만 달러의 비용이 예상되며, 이 중 현금 지출이 1,000만 달러, 비현금 비용이 3,500만 달러입니다. 이 중 약 2,500만 달러가 2분기에 이미 반영되었습니다. 해당 계획은 연간 약 900만 달러의 비용 절감 효과를 가져올 것으로 예상되며, 그 일부는 2028 회계연도에, 나머지는 이후 회계연도에 완전히 실현될 것입니다.

이제 다음 발언은 댄에게 넘기겠습니다.

대니얼 캐레스티오

감사합니다, 캐런. 그리고 모두 좋은 아침입니다. 2027년 2분기 실적과 올해 남은 기간에 대한 전망을 함께 나누기 위해 자리해 주신 여러분께 감사드립니다. 캐런이 이번 분기 실적을 개괄적으로 설명했으므로, 저는 각 사업부문에 대해 추가로 말씀드리겠습니다.

먼저 헬스케어 부문입니다. 고정환율 기준 내수 매출은 이번 분기에 7% 성장했습니다. 당사의 실적은 견고한 기본 수요를 반영하며, 특히 위장관(GI) 사업에서 지속적인 강세를 보였습니다. 상용 영업팀의 포트폴리오 역량 덕분에 고객들이 복잡한 운영 환경을 잘 헤쳐 나갈 수 있도록 지원하고 있습니다. 서비스 부문은 두 번째 분기에도 10% 성장하며 호조를 이어갔습니다. 소모품 부문도 10% 성장했는데, 이는 고객들의 소비 증가와 시장 점유율 확대, 내시경 관련 시술 성장, 그리고 일부는 최근 인수한 GI 제품 라인의 기여에 힘입은 결과입니다.

헬스케어 자본 장비 매출은 이번 분기에 4% 증가했으며, 이 역시 최근 인수 효과를 반영한 것입니다. 주문량은 안정세를 유지하여 2분기에 1% 성장했고, 계약 잔고는 4억 5,600만 달러로 늘었습니다. 헬스케어 부문의 EBIT 마진은 이번 분기에 110bp 하락하여 24%를 기록했습니다. 물량 및 가격 개선 효과가 인플레이션, 생산성 저하, 그리고 관세 환급금을 바탕으로 가속화한 장기 투자 비용 등으로 인해 상쇄된 것입니다.

다음으로 AST 부문입니다. 고정환율 기준 내수 매출은 이번 분기에 5% 성장했으며, 보고 기준 서비스 부문은 5%, 고정환율 기준으로는 6% 성장했습니다. 당사는 이번 분기를 견조한 기조로 마무리했으며, 초기 추세에 따르면 10월에도 이러한 흐름이 유지되고 있는 것으로 보입니다. AST의 EBIT 마진은 44.7%로, 작년 2분기 대비 약 60bp 하락했습니다. 이는 감가상각비 증가와 인플레이션의 영향을 받은 결과이며, 가격 인상 효과로 일부 상쇄되었습니다.

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