에스에이피(SAP) 3Q26 실적 컨퍼런스콜 한글 전문
2026-10-21 발표
핵심 요약
- 3분기 총매출 103억 유로(YoY +12%), 클라우드 매출 67억 유로(YoY +25%)로 분기 매출 사상 첫 100억 유로 돌파
- 클라우드 백로그(CCB) 241억 유로로 전년 대비 26% 증가했으나, 4분기 성장률은 23~24% 수준으로 둔화 예고
- 비IFRS 영업이익 30억 유로(YoY +18%) 달성 반면 클라우드 매출총이익률은 74.3%로 전년 동기 대비 0.7%p 축소
전문 앞부분
알렉산드라 카스퍼 슈타이거
여러분, 안녕하십니다. 오늘 함께 해 주셔서 감사드립니다. 오늘 자리에는 CEO 크리스티안 클라인과 CFO 도미니크 아삼이 함께하고 있습니다. 이번 콜에서는 SAP의 2026년 3분기 실적에 대해 논의하겠습니다. 본 콜을 보완하는 프레젠테이션 자료와 분기별 재무제표는 당사 투자자 관계 웹사이트에서 확인하실 수 있습니다.
이번 콜 중에는 미래 사건에 관한 예측, 전망 또는 기타 진술을 포함한 선언적 발언이 나올 수 있습니다. 이러한 발언들은 현재의 기대와 가정에 근거하며, 실제 결과와 성과가 크게 달라질 수 있는 위험과 불확실성에 노출되어 있습니다. 이러한 위험과 불확실성에 대한 추가 정보는 당사의 SEC 제출 서류, 특히 2025년 Form 20-F 연례 보고서의 ‘위험 요소’ 항목에서 확인하실 수 있습니다.
별도로 명시되지 않는 한, 본 콜에서 언급되는 모든 수치는 비IFRS 기준이며, 성장률 및 백분율 변화는 고정환율 기준의 전년 동기 대비 비IFRS 수치입니다. 당사가 제공하는 비IFRS 재무 지표는 IFRS 기준에 따라 작성된 재무 성과 지표를 대체하거나 우위에 두는 것으로 간주되어서는 안 됩니다.
그럼 이제 크리스티안에게 말씀드리겠습니다.
크리스티안 클라인
네. 알렉산드라님께 감사드리며, 함께해 주신 모든 분들께 환영의 말씀을 드립니다. 3분기는 매우 탁월한 성과를 거둔 분기였습니다. 우리는 자율 기업이라는 비전을 현실로 구현했습니다. 고객들은 이제 당사의 최신 AI 기능을 직접 경험하고 있으며, 그 반응은 놀라울 정도입니다. 당사의 전략은 단순히 공감을 얻는 수준을 넘어, 실제로 채택되고 있습니다.
그 결과가 3분기 실적에 어떻게 나타났는지 살펴보겠습니다. 현재 클라우드 백로그는 241억 유로로 전년 동기 대비 26% 증가했으며, 클라우드 매출은 고정환율 기준으로 25% 늘어난 67억 유로를 기록했습니다. 클라우드 매출의 강력한 성장은 특히 비즈니스 AI, 데이터 및 플랫폼 사업 부문에서 크게 이끌었습니다. 최근 몇 분기와 마찬가지로, 당사의 50대 주요 거래 중 10건 중 9건이 AI와 비즈니스 데이터 클라우드를 포함하고 있었습니다. 이번 분기 총매출은 103억 유로로 전년 동기 대비 12% 증가했습니다. SAP 역사상 분기 매출이 100억 유로를 돌파한 것은 이번이 처음입니다.
영업이익은 18% 증가하여 30억 유로를 넘어섰습니다. 또한 당사는 규모 있는 시장 점유율 확대를 통해 선도적 지위를 더욱 견고히 하고 있습니다. IDC에 따르면, 당사는 시장 평균보다 약 11%p 빠른 성장을 기록하고 있습니다.
3분기에는 AI가 고객들의 클라우드 전환을 이끄는 핵심 동력이었습니다. 그 이유는 크게 세 가지입니다. 첫째, AI는 클라우드 이전 과정을 가속화합니다. 둘째, AI는 당사 솔루션의 비즈니스 가치를 한층 더 매력적으로 만들어 줍니다. 마지막으로, 당사 고객들은 버라이즌과 협력하며 비즈니스 AI 플랫폼을 적극 활용하고 있습니다. 이는 고품질의 엔터프라이즈급 AI 구축에 필수적인 데이터 및 프로세스 기반을 마련하는 데 중요하다는 것을 의미합니다. Wise와 비즈니스 AI는 모든 산업 분야에서 두각을 나타내고 있습니다. 금융 서비스 분야에서는 캐나다 은행, 기술 및 연구 분야에서는 인피니온과 프라운호퍼 협회, 제조 분야에서는 NTN 코퍼레이션, 물류 분야에서는 (청취 불가) 및 미국 국방물류청 등 다양한 고객사를 추가로 확보했습니다.
성장 측면에서도 AI는 중요한 차별화 요소로 작용하고 있습니다. 예를 들어, 남미 최대 철도 제조업체는 Joule을 활용해 실시간 운영 가시성을 높일 계획입니다. 또 다른 성공 사례로는 Petroplus, A5 X, (청취 불가) 등이 있습니다.
특히 대규모 기업들 사이에서 산업별 AI는 핵심 차별화 요소로 자리매김하고 있습니다. 아스트라제네카와 같은 고객사에서는 생명과학 산업을 위한 AI 솔루션을 공동 개발 중이며, 앞으로 10년간 당사의 AI를 기반으로 보다 지능적이고 자동화된, 고객 중심의 비즈니스 기반을 구축할 계획입니다. 한편 덴마크 소매 그룹은 산업용 AI를 활용해 공급업체 관리, 신제품 출시 계획 수립, 공급망 조치 발동 등을 수행하고 있습니다. 제품 진열 시간은 최대 66% 단축되었고, 수동 카테고리 관리 시간도 최대 70%까지 절감되었습니다. 또한 Man Industries Limited는 ‘세대에 한 번 있을 법한’ 디지털 기반을 구축하기 위해 당사의 비즈니스 AI 플랫폼을 선택했습니다. Hengel은 재무 프로세스 효율화와 의사결정 개선을 위해 당사의 비즈니스 AI 플랫폼을 도입했으며, 오스트리아 우편국은 BDC를 선택했습니다.
솔루션 영역 및 LOB(주요 비즈니스 영역)에서도 다양한 성과가 나타났습니다. Tower Corporation은 SAP Signavio를 도입했고, 당사의 조달 솔루션을 활용한 Entity Data는 Helvetia와 함께 성공적으로 운영되고 있습니다. IDC의 추정에 따르면, SAP는 전체 HCM 시장 대비 연간 1.7배 이상의 성장을 기록하고 있습니다. 3분기에는 Mondelez, 파나소닉, 로슈, 인포시스 등 다수의 고객사가 Wise를 본격적으로 도입했습니다. 또한 HUGOBOSS는 SuccessFactors를, Talia Boucher는 SAP 창고 솔루션을, Battle Smart Recruiters는 SAP의 인재 관리 솔루션을 각각 도입했습니다.
3분기에는 이미 자율 기업 전략이 당사 비즈니스와 실적에 미친 큰 영향을 확인할 수 있었습니다. 먼저 고객들이 느끼는 변화부터 살펴보겠습니다. Joule Work는 엔터프라이즈 AI가 비로소 실질적으로 활용 가능한 형태로 탈바꿈한 것입니다. 당사의 4억 명에 달하는 SAP 사용자들은 이제 자연어로 SAP와 소통하며 작업을 진행할 수 있게 되었고, Joule은 이를 원활하게 지원합니다.
Joule Work는 세 가지 핵심 기능을 바탕으로 합니다. 첫째, 대화 기능입니다. 사용자가 자연어로 질문을 던지고 업무를 위임하는 방식으로, Joule은 모든 작업을 직접 처리합니다. 하지만 특정 작업이 단순한 문의를 넘어서는 경우, 사용자는 Joule을 통해 전문 에이전트를 호출할 수 있습니다. 예를 들어, 공급망 계획 담당자는 Joule에게 공급업체 계약서를 요약해 달라고 요청한 뒤, 공급 부족 문제 해결을 위해 대체 공급원을 찾아내고 SAP 내에서 생산 조정을 바로 실행하도록 하는 에이전트를 배정할 수 있습니다.
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