RY(RY) 3Q26 실적 컨퍼런스콜 한글 전문

2026-08-27 발표

핵심 요약

순이익 YoY 11% 증가한 60억 달러 및 조정 EPS 4.28달러로 시장 기대치 상회
CET1 13.5% 및 ROE 17.9% 기록하며 분기 배당성향 69% 수준으로 자본 환원 확대
캐나다 은행 영업레버리지 -3% 및 거래 제외 은행 NIM QoQ 4bp 하락

전문 앞부분

아심 이므란

감사합니다. 여러분, 좋은 아침입니다. 오늘 함께하실 분들은 데이브 맥케이 사장 겸 최고경영자, 캐서린 깁슨 최고재무책임자, 그리고 그레이엄 헵워스 최고위험책임자입니다. 또한 오늘 질문에 답변해 드릴 분들로는 개인금융그룹장 에리카 닐슨, 상업금융그룹장 션 아마토-가우치, 자산관리 및 보험그룹장 닐 맥롤린, 그리고 자본시장그룹장 데릭 넬드너가 참석합니다.

슬라이드 2에서 언급했듯이, 저희 발언에는 전망성 내용이 포함될 수 있으며, 이는 특정 가정을 바탕으로 하며 고유한 위험과 불확실성을 내포합니다. 실제 결과는 크게 다를 수 있습니다. 또한 청취자 여러분께 다시 한번 당부드리지만, 당행은 보고된 실적과 조정된 실적 모두를 기준으로 성과를 평가하며, 두 가지 모두 기본적인 사업 성과를 파악하는 데 유용하다고 판단하고 있습니다. [운영자 안내]

이제 데이브에게 말씀드리겠습니다.

데이비드 맥케이

감사합니다, 아심. 여러분, 좋은 아침입니다. 오늘 저희는 매우 강력한 실적을 발표하게 되었습니다. 특히 순이익은 60억 달러로 전년 동기 대비 11% 증가하며 사상 최고치를 기록했습니다. 매출 또한 전년 동기 대비 9% 성장했으며, 수익성 개선과 함께 자산 건전성을 활용해 고객 중심의 성장을 이끌어냈습니다. 또한 비이자수익과 순이자이익의 비중이 비교적 균형을 이루고 있어 매력적인 사업 포트폴리오를 갖추고 있습니다. 비용 효율성도 지속적으로 개선되어 조정운영레버리지율은 2.4%, 조정효율성비율은 52%를 기록했습니다.

이러한 성과는 세 가지 주요 요인의 결합에서 비롯되었습니다. 다각화된 비즈니스 모델, 활발한 고객 활동, 그리고 유리한 시장 환경입니다. 이러한 결과는 명확히 정립된 전략의 철저한 실행, 인재와 기술에 대한 투자, 그리고 재무건전성의 적극적 활용 덕분입니다. 이번 분기 실적을 통해 자기자본이익률(ROE)은 약 18%에 달하는 높은 수준을 유지했으며, 광범위한 성장을 이뤄내면서도 총자본비율(CET1)은 13.5%라는 견고한 수준을 유지했습니다. 이러한 조합은 지속 가능한 장기적 주주 가치 창출을 이어가고 있으며, 주당순자산가치(BVPS)가 전년 동기 대비 10% 증가하고, 이번 분기 내부자본창출액이 80bp에 달해 지난 12개월간 3%p 상승한 점에서도 이를 확인할 수 있습니다.

이번 분기에 우리 은행은 사업 확장, 배당금 지급 및 자사주 매입을 위해 총 85bp의 자본을 활용했습니다. 항상 그랬듯이, 우리는 고객 중심의 내생적 성장을 위한 재무건전성의 우선적 활용을 지속하고 있습니다. 올해 초에도 말씀드렸듯이, 우리는 미래형 은행을 계속 구축해 나가고자 합니다. 이는 시장점유율을 확대하고, 새로운 성장 영역과 관계망을 구축하여 사업을 다각화하고 미래 가치를 창출하는 것을 의미합니다. 이러한 노력들은 안정적인 부수적 수익원을 창출하는 플라이휠 효과를 가져옵니다. 통합 플랫폼, 고객 신뢰, 그리고 시장 리더십을 바탕으로, 저희는 유로머니 2026년 우수상에서 캐나다 및 북미 최우수 은행으로 선정되는 영예를 얻었습니다.

또한 주주들에게 지속적으로 자본을 환원하고 있습니다. 이번 분기에는 중기 배당정책 목표인 40~50% 범위의 중간 수준을 향해 배당금을 늘리며 총배당성향이 69%로 상승했습니다. 또한 다층적인 운영 환경 속에서 ROE와 EPS 성장, 주당순자산가치의 복합적 성장을 최적화하기 위해 자사주 매입을 철저히 계획하고 실행하고 있습니다.

글로벌 경제 상황을 다시 한 번 살펴보면, 거시 트렌드는 여전히 자연자원, 전력 인프라, 전략적 국방, 보건의료, AI 생태계 등 핵심 산업군에 큰 영향을 미치고 있습니다. 이러한 트렌드는 당사의 자본시장 및 자산관리 부문에서 고객 활동 증가를 뒷받침하고 있습니다. 다만, 여러 주요국에서 채권 금리가 높게 유지되면서 정부와 기업 모두에게 재정적 어려움과 재융자 위험을 야기하고 있습니다.

캐나다의 전망에 대해 몇 가지 말씀드리겠습니다. 캐나다 경제와 노동시장은 지난 18개월간 여러 차례의 충격을 잘 흡수하며 양호한 성과를 보여왔습니다. 고객들의 소비도 지속되고 있으며 연체율은 여전히 양호한 수준을 유지하고 있습니다. 앞으로는 최근 발표된 Section 338 관세 시행이 캐나다 GDP의 약 40bp에 영향을 미칠 수 있으며, 특정 산업과 지역에는 더 큰 영향을 줄 것으로 예상됩니다. 캐나다와 미국 간의 장기적 해결 방안이 아직 마련되지 않았지만, 평균 실효관세율은 약 6%로 낮은 수준을 유지하고 있으며, 수출의 80% 이상이 무관세로 통관되고 있습니다.

아울러 정부는 캐나다의 높은 재정 여력을 바탕으로 대규모 지원 패키지를 발표했습니다. 중기적으로는 더욱 의미 있는 기회가 열려 있습니다. 우리는 모든 이해관계자들과 협력하여 국가 발전을 위한 주요 프로젝트를 추진해 나갈 계획이며, 몬트리올 항만 확장과 조선 계약의 진전, 외국인 직접투자 증가, 새로운 무역 관계 형성 등을 통해 낙관적인 전망을 확인하고 있습니다. 당사는 강력한 재무건전성과 다각화된 비즈니스 모델을 바탕으로 단기적 불확실성을 잘 관리하면서도 고객의 성장 의지를 적극 지원할 수 있는 위치에 있다고 믿습니다.

이러한 맥락에서, 이제 당사의 강력한 부문별 실적을 이끄는 네 가지 핵심 요인에 대해 말씀드리겠습니다. 첫째, 고객 니즈에 집중한 당사의 수상 경력에 빛나는 프랜차이즈들입니다. 둘째, 대규모 데이터 규모, 구조적 성장 기회, 그리고 고객 활동을 통해 당사가 누릴 수 있는 이점을 제공하는 전략들입니다. 셋째, 자산 규모, 고객 유치, 그리고 관계 심화를 목표로 한 맞춤형 연결성입니다. 마지막으로, 당사의 고급 위험조정 수익성을 뒷받침하는 운영 규모입니다.

다음 슬라이드로 넘어가겠습니다. 개인금융 부문 – 캐나다는 이번 분기에 사상 최대 매출을 기록했으며, 개인 대출, 총예금 및 투자 부문에서 국내 최고의 시장점유율을 유지하고 있습니다. 고객 이탈이 감소하고 유지율이 높아짐에 따라 주택담보대출 성장률이 전분기 대비 1.8%로 상승해, HSBC 캐나다 은행 인수 이후 가장 높은 수치를 기록했습니다. 또한 Avion Rewards 카드의 신규 가입 건수가 역대 최고를 기록한 가운데, 카드 잔액도 전년 대비 7% 증가했습니다. 아울러 Hopper와의 파트너십을 통해 세계적 수준의 여행 예약 플랫폼과 혁신적인 여행 상품을 캐나다 시장에 선보였습니다. 또한 평균 소매예금과 뮤추얼펀드 AUA가 전년 동기 대비 8% 증가했으며, 이번 분기 순자금 유입도 양호했습니다. 결국, 이는 주로 만기예금에서 수수료 기반 투자로 전환됨으로써 고객과 은행 모두에게 이익이 되고 있습니다.

RY 기업 정보 · 컨콜 전문 전체