레이먼드 제임스(RJF) 4Q26 실적 컨퍼런스콜 한글 전문

2026-10-28 발표

핵심 요약

4분기 매출 4,270백만 달러, 조정 EPS 3.59달러로 시장 컨센서스 상회
PCG 자산 순유입 사상 최대 기록 속 인력 영입 비용 확대로 부문 이익률 압박
19억 달러의 잉여 자본에도 4분기 자사주 매입은 5천만 달러로 축소 집행

전문 앞부분

크리스티나 워그

안녕하십니까? 레이먼드 제임스 파이낸셜의 2026 회계연도 4분기 실적 발표 전화 회의에 오신 것을 환영합니다. 본 회의는 녹음되며, 향후 30일간 회사의 투자자 관계 웹사이트에서 다시 들으실 수 있습니다. 저는 투자자 관계 부문 수석 부사장 크리스티 와우입니다. 함께해 주셔서 감사드립니다.

오늘 회의에는 최고경영자 폴 쇼크리와 최고재무책임자 부치 우롤로그가 참석했습니다. 오늘 검토될 프레젠테이션 자료는 레이먼드 제임스의 투자자 관계 웹사이트에서 확인하실 수 있습니다.

준비된 발언 이후, 운영자가 질의응답 시간을 개방하겠습니다. 슬라이드 2번을 참고해 주시기 바랍니다. 본 회의 중 일부 발언은 미래 예측 관련 진술에 해당할 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 이러한 진술에는 향후 전략적 목표, 사업 전망, 재무 성과, 산업 및 시장 상황, 인수합병의 예상 시기와 효과, 인수 기업 통합 성공 여부, 소송 및 규제 동향의 예상 결과, 그리고 일반 경제 상황 등에 관한 정보가 포함됩니다. 또한, ‘믿는다’, ‘예상한다’, ‘기대한다’, ‘의도한다’, ‘계획한다’, ‘추정한다’, ‘예측한다’, ‘전망한다’ 등의 표현과 ‘~할 수 있다’, ‘~할 것이다’, ‘~할 가능성이 있다’, ‘~해야 한다’ 등의 조건형 동사, 그리고 모든 미래 사건에 의존하는 기타 진술들은 모두 미래 예측 관련 진술임을 나타냅니다.

실제 결과가 본 진술들에서 언급된 내용과 크게 다르지 않을 것이라는 보장은 없음을 유념하시기 바랍니다. 당사는 최근 제출한 Form 10-K 및 그 후속 Form 10-Q, Form 8-K 등에서 설명된 위험 사항들을 반드시 고려하시기를 권장합니다. 해당 서류는 당사 웹사이트에서 확인하실 수 있습니다.

이제 최고경영자 폴 쇼크리에게 말씀드리겠습니다. 폴, 부탁드립니다.

폴 쇼크리

감사합니다, 크리스티. 안녕하세요, 오늘 함께해 주셔서 감사드립니다. 어떤 분들은 월드시리즈 경기 전에 테일게이트를 열고 햄버거와 핫도그를 즐기기도 하고, 또 다른 분들은 아주 훌륭한 실적 발표 컨퍼런스 콜을 듣는 것을 선호하십니다. 오늘 저녁 저희 콜에 참여해 주신 여러분 모두가 후자의 경우에 해당하신다고 생각하며, 진심으로 감사드립니다. 탬파베이에 있는 우리 모두는 오늘 밤 승리를 위해 응원하고 있지만, 이곳까지 먼 길을 오신 수천 명의 열렬한 브루 크루 팬들도 이제 막 시즌을 마무리할 준비를 마쳤습니다. 앞으로 몇 시간 동안 어떻게 될지 지켜보겠습니다. 하지만 먼저, 당사의 실적부터 살펴보겠습니다.

레이먼드 제임스는 2026 회계연도 4분기 및 연간 모두에서 사상 최대의 순수익과 순이익을 기록했습니다. 이는 당사가 6년 연속으로 연간 실적 최고치를 달성한 것이며, 우리의 장기적 접근 방식과 탄력적이며 다각화된 비즈니스 모델의 강점을 다시 한번 입증하는 동시에, 특히 우리 재무설계사, 은행가 및 직원들이 매일 고객에게 정직함을 바탕으로 한 서비스를 제공하고 사람을 최우선으로 여기는 헌신을 보여주는 결과입니다. 이번 분기에는 분기 기준으로 사상 최대인 42억 7천만 달러의 매출을 달성했으며, 이는 전년 동기 대비 15% 성장, 전 분기 대비 9% 증가한 수치입니다.

세전 이익 역시 사상 최대인 8억 6천 2백만 달러로, 전년 동기 대비 18%, 전 분기 대비 15% 증가했습니다. 레이먼드 제임스가 항상 남다른 이유는, 사업의 핵심인 매우 개인적인 관계들을 결코 잊지 않으면서도 장기적으로 투자해 온 능력에 있습니다. 이러한 점은 올해에도 여실히 드러났는데, 조직 전반에 걸쳐 인력, 기술, 역량에 대한 투자가 이루어지면서 설계사, 은행가 및 직원들이 고객의 점점 더 복잡해지는 요구를 충족할 수 있게 되었습니다. 프라이빗 클라이언트 그룹에서는 분기 말 기준 관리 자산 규모가 1조 8,700억 달러로, 전 분기 대비 1% 증가했으며 전년 동기 대비 12%나 늘어났습니다.

강력한 유지율과 지속적인 채용 모멘텀은 레이먼드 제임스가 당사의 다양한 파트너십 옵션을 통해 재무설계사들에게 여전히 최고의 선택지로 자리매김하고 있음을 다시 한번 입증했습니다. 당사는 양보다는 질에 집중한 성장을 이어가고 있으며, 올해 국내 PCG의 순유입 자산은 980억 달러를 넘어 사상 최대치인 88% 증가하여 연초 자산의 6.4%를 차지했습니다. 이러한 우수한 순유입 실적에는 작년 기록을 훨씬 뛰어넘은 채용 실적뿐만 아니라 기존 설계사들의 추가 유입과 높은 설계사 유지율이 크게 기여했습니다.

올해 회계연도 동안 당사는 국내 독립계약자 및 직원 채널에 재무설계사를 영입했는데, 이들 설계사의 지난 12개월간의 생산액은 총 5억 3,800만 달러에 달했으며, 이들이 이전 회사에서 관리하던 고객 자산 규모는 820억 달러를 넘었습니다. 올해 채용 성공의 원동력은 물론 현재의 채용 풀까지, 당사는 연중 내내 모든 파트너십 채널에서 다양성을 유지하며 역량 확대와 설계사 권한 부여에 주력하고 있습니다. 예를 들어, 설계사를 위한 승계 및 자본 솔루션을 강화함으로써 지점 업무 프로세스를 효율화하고, 설계사 생산성 향상 이니셔티브를 통해 사무실 운영의 연속성, 성장 계획 및 설계사 교체 과정을 지원하고 있습니다.

고객 측면에서는 기업가, 고액 자산가 가족 및 다세대 가구를 위한 특화된 리소스를 확대하여, 고객의 점점 복잡해지는 계획 수립, 승계 및 유동성 관련 니즈를 설계사들이 효과적으로 해결할 수 있도록 지원했습니다. 마지막으로, 연간 11억 달러 이상의 기술 투자 중 하나로 자동화와 프로세스 개선을 지속적으로 추진하고 있습니다. 이러한 혁신은 설계사들이 더욱 효율적으로 업무를 수행하고, 행정 업무에 소요되는 시간을 줄이며 고객과 더 많은 시간을 보낼 수 있도록 도와줍니다. 당사의 독자 개발 AI 어시스턴트 ‘레이먼드’와 같은 통합형 CRM 솔루션 및 회의 관리 도구는 기관 내부 지식, 고객 인사이트 및 업무 프로세스 지원에 대한 접근성을 한층 높여줍니다.

캐피털 마켓스 부문에서는 이번 분기, 주로 투자은행 부문 실적 개선과 저렴한 주택 관련 투자 사업 매출 증가에 힘입어 매출이 성장했습니다. 올해 회계연도 총합 기준으로 투자은행 부문 매출은 사상 최대인 11억 달러를 돌파했습니다. 이러한 성과는 신기술로 인한 혼란에 대한 우려 등 경제적·글로벌 불확실성 속에서도 당사의 캐피털 마켓스 사업에 대한 지속적인 투자를 반영한 것입니다. 올해 초에는 기존 구조화 상품 유통 체계를 보완하는 원천 발굴 및 구조화 역량을 갖춘 ‘그린스 레지’를 인수했습니다.

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