풀 코프(POOL) 3Q26 실적 컨퍼런스콜 한글 전문

2026-10-22 발표

핵심 요약

3분기 매출 15억 달러(YoY +3.4%), 영업이익 1억 7,200만 달러(YoY -3.4%) 기록
운임 부담과 대형 고객 확대로 총이익률 29.0%(YoY -60bp)로 하락
연간 조정 희석 EPS 가이던스 10.87~11.17달러(중간값 11.02달러) 유지

전문 앞부분

크리스틴 바이어스

여러분, 좋은 아침입니다. 저희 2026년 3분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘 회의에서 나올 발언, 의견 및 질문 답변에는 2026년 이후 기간에 대한 경영진의 전망을 포함한 미래 예측 관련 언급이 있을 수 있습니다. 실제 결과는 오늘 논의된 내용과 상당히 다를 수 있습니다. 실제 결과가 예상과 크게 달라질 수 있는 요인 및 변수에 관한 정보는 당사의 10-K 보고서에 상세히 기술되어 있습니다. 또한 당사의 투자관계 웹사이트에는 보도자료와 오늘 회의의 핵심 내용을 요약한 프레젠테이션이 게시되어 있습니다.

오늘 회의에서는 GAAP 기준이 아닌 재무 지표에 대한 언급이 있을 수 있습니다. 이러한 비GAAP 재무 지표의 정의와 조정 방법은 당사의 보도자료 또는 투자관계 웹사이트에 포함되어 있습니다.

이제 당사의 사장 겸 CEO 존 왓우드에게 자리를 넘기겠습니다.

존 워트우드

감사합니다, 크리스틴. 그리고 모두 좋은 아침입니다. 먼저 우리 산업을 지지해 주시는 모든 분들께 감사의 말씀을 드리고자 합니다. 이달 초, 저희 국제 영업 회의에서 약 1,500명의 임직원, 공급업체 및 업계 파트너분들과 함께하는 시간을 가졌습니다. 이는 POOLCORP에 합류한 첫 해 동안 제가 경험한 가장 큰 활력을 주는 순간 중 하나였습니다. 이처럼 많은 분들이 한데 모여, 우리 산업과 고객, 그리고 서로를 진심으로 생각하고 있다는 사실은, 이 회사가 지역 기반의 관계 위에 구축된 규모와 차별화된 가치를 지니고 있음을 다시 한번 확인시켜 주었습니다. 이는 우리 회사가 그 안에 깊이 자리한 본질임을 강력히 상기시키는 계기가 되었습니다. 매일매일 고객과 서로를 위해 헌신하는 우리 임직원 여러분께 진심으로 감사드립니다.

저는 이번 회의를 마치며, 우리의 방향이 올바른 길임을 더욱 확신하게 되었습니다. 우리의 전략은 지난 45년 이상 POOLCORP을 성공으로 이끌어 온 바탕 위에서 발전한 것이지, 새로운 재창조가 아닙니다. 저는 CEO로서 첫 번째 완전한 경영 시즌을 보내며, 우리 임직원, 고객, 공급업체들과 깊이 소통하며 우리가 어디에서 우위를 점하고 있고, 또 어떤 부분에서 개선이 필요한지 면밀히 파악했습니다. 또한 리더십 팀은 현장과 고객들을 직접 방문하여, 우리가 해결하기 위해 노력하고 있는 구체적인 문제점들을 확인했습니다.

다음 단계는 이러한 피드백을 바탕으로, 내년 시즌은 물론 앞으로 수년간 더 나은 고객 경험, 더 높은 시장 점유율, 그리고 더욱 향상된 운영 성과를 실현하는 것입니다. 이와 관련해, 3분기 실적에 대해 간단히 말씀드린 뒤에는 주요 전략 이니셔티브와 현재 진행 중인 조치들에 대해 설명드리고, 메러디스가 준비한 발표에서 재무제표를 보다 자세히 살펴보겠습니다.

3분기 순매출은 4% 증가했으며, 이는 가격 정책의 효과, 판매량 증가, 유지보수 및 건축자재 부문의 성장, 그리고 시장 점유율 확대에 기인합니다. 건축자재 부문은 소비자 지출 여력이 다소 제한된 환경 속에서도 연속 다섯 번째 분기 성장을 기록했으며, 이는 당사의 차별화된 전국적 풀 트렌드 자원과 신제품 출시 덕분입니다. 화학 제품 부문은 주로 판매량 증가에 힘입어 4% 성장했습니다. 두 사업 부문 모두에서 브랜딩, 프라이빗 레이블, 교육 및 리드 생성을 통한 고객 지원에 집중한 결과가 실적에 반영되고 있습니다. 장비 부문은 가격 인상과 건강한 판매량, 그리고 펌프와 필터 등 제품군에서 나타난 교체 수요 덕분에 5% 성장했습니다.

POOL360의 매출 비중은 전년 동기 대비 소폭 상승한 17%를 기록했습니다. 사용량은 계절적 특성을 지니며 일반적으로 2분기에 최고점을 찍기 때문에, 매출 성장률은 전년 동기 대비로 비교합니다. 지역별로는 전 분기 대비 성과가 개선되었습니다. 플로리다, 애리조나, 텍사스 각각에서 저~중간 정도의 성장률을 보였습니다. 이들 시장에서는 당사의 풀 사업이 주택 시장과 밀접하게 연관된 허가 데이터 및 관개·조경 부문보다 뛰어난 성과를 기록했습니다. 캘리포니아는 전 분기와 유사한 성과를 보였으며, 캘리포니아의 Horizon 사업부 역시 이번 분기에 성장세를 이어갔습니다.

유럽은 현지 통화 기준으로 8%의 매출 성장을 기록하며 긍정적인 추세를 이어갔습니다. 소매 고객 대상 매출은 전 분기 1% 감소에서 3분기에는 3% 성장으로 전환되었으며, Pinch A Penny 프랜차이즈의 최종 소비자 대상 매출도 전 분기 보합에서 3% 증가로 돌아섰습니다. 이러한 실적은 탄탄한 최종 수요, 확대된 소매 지원팀과 고객 서비스 제공, 그리고 당사의 투자가 성장으로 연결되고 있음을 명확히 보여줍니다. 다만 당사의 유럽 매출은 여전히 전년 수준을 하회하고 있으며, 관개·조경 부문은 주택 시장과 밀접하게 연관되어 있어 현재로서는 어려운 최종 시장으로 남아 있습니다.

우리는 지금, 시장이 우리에게 쉽게 양보하지 않는 상황에서 사업을 운영하고 있습니다. 주택 거래 활동과 소비자 지출은 여전히 신중한 모습을 보이고 있으며, 대규모 프로젝트들은 계속 지연되고 있습니다. 그러나 당사는 거시경제적 압력으로부터의 완화에 의존하지 않습니다. 우리는 우리가 통제할 수 있는 부분에 집중하고 있습니다. 원가 상승과 고객 구성 변화가 2분기에 이어 3분기에도 주요 압력으로 작용하면서, 전년 대비 총마진은 하락했습니다. 특히 물류비가 높은 제품군, 예를 들어 건축자재에 대해서는 8월에 가격을 인상하여 원가 상승분을 일부 상쇄했습니다. 이러한 인상은 현재 유지되고 있으며, 유통망을 통해 가격 인상 효과가 전달되면서 물류비 부담의 일부를 회복하는 중입니다. 앞으로도 이러한 인상이 유통망 전반에 걸쳐 적용되고, 내년 초부터 공급업체 비용 변동에 따른 당사의 가격 조정이 시행되면, 더 큰 효과를 기대할 수 있을 것으로 보입니다.

비용 측면에서는 판매 성장률을 상회하는 SG&A 비용 증가가 발생했습니다. 당사는 다음 시즌 성과를 뒷받침하기 위해 이러한 투자를 지속적으로 보호하기로 결정했습니다. 동시에 비용 구조를 적극적으로 관리하고 있으며, 네트워크 운영에도 철저한 접근을 취하고 있습니다. 이번 분기에는 플로리다에 새 매장을 오픈하고, 기존 매장 두 곳을 통합하여 네트워크의 밀집도를 활용해 지역 수요를 보다 낮은 비용으로 충족시켰습니다. 당사의 목표는 추가적인 존재감이 당사의 입지를 강화하는 곳에 투자하고, 기존 네트워크를 보다 효율적으로 활용하는 데 있습니다.

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