팔란티어(PLTR) 3Q26 실적 컨퍼런스콜 한글 전문

2026-11-02 발표

핵심 요약

3분기 매출 $2,313M(YoY +95.9%) 및 연간 매출 가이던스($8,530M~$8,534M) 모두 시장 컨센서스 상회
미국 상용 부문 매출이 전년 대비 148% 급증하며 사상 처음으로 미국 정부 부문 규모를 추월
GAAP 영업이익 $1,085M(OPM 46.9%) 및 조정 FCF $1,216M 기록하며 분기 사상 최대 이익 창출

전문 앞부분

아나 소로

안녕하십니까. 팔란티어 재무팀의 아나 소로입니다. 2026년 3분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘은 장 마감 후 발표된 보도자료와 당사 투자자 관계 웹사이트에 게시된 실적을 중심으로 논의하겠습니다.

본 통화 중 당사는 관련 증권법상 '전망성 진술'로 간주될 수 있는 사업 관련 발언을 할 예정이며, 여기에는 당사의 4분기 및 2026 회계연도 실적, 미래 재무 및 운영 성과에 대한 경영진의 전망 등이 포함됩니다. 단, 별도의 서면 자료나 기타 계획, 전망, 기대, 목표 및 포부에 관한 언급에서 명시적으로 안내되지 않은 한 이는 공식적인 가이던스로 간주되지 않습니다. 이러한 진술은 약속이나 보증이 아니며, 실제 결과와 크게 다를 수 있는 위험과 불확실성을 수반합니다. 해당 위험에 대한 정보는 오늘 장 마감 후 배포된 실적 보도자료 및 SEC 제출 서류에서 확인하실 수 있습니다. 당사는 법령에 의해 요구되는 경우를 제외하고 전망성 진술을 업데이트할 의무를 지지 않습니다.

또한 오늘 통화 중 일부 조정된 재무 지표를 언급할 예정입니다. 이러한 비GAAP 재무 지표는 GAAP 지표와 함께 고려되어야 하며, 그 대체 또는 단독으로 해석되어서는 안 됩니다. 비GAAP 지표와 이를 GAAP 지표로 조정한 내용을 포함한 추가 정보는 오늘 제공된 보도자료 및 투자자 프레젠테이션에 포함되어 있습니다. 보도자료, 투자자 프레젠테이션 및 기타 실적 자료는 investors.palantir.com의 투자자 관계 웹사이트에서 확인하실 수 있습니다. 통화 진행 중 당사는 사업 논의 시 다양한 성장률을 언급할 예정이며, 별도의 언급이 없는 한 해당 성장률은 전년 동기 대비를 반영합니다.

오늘 통화에는 알렉스 카프 최고경영자(CEO), 샤암 산카르 최고기술책임자(CTO), 데이브 글레이저 최고재무책임자(CFO), 그리고 라이언 테일러 최고수익책임자(CRO) 겸 최고법률책임자(CLO)가 함께합니다.

이제 라이언에게 통화 시작을 맡기겠습니다.

라이언 테일러

인류는 인공지능(AI)을 어떻게 다룰 것인지에 대한 세계사적 기로에 서 있습니다. 그리고 그 모든 과정에서, 우리 업계를 선도해 온 독창적인 기술이 산업의 판도를 재편해 왔습니다. 우리는 AI 혁명의 시작부터 지금까지 그 흐름을 주도해 왔습니다. 주권형 AI 혁명의 막바지에 불과함에도 불구하고, 이미 이 기술이 시장 규모를 어떻게 변화시키고 있는지 확인할 수 있습니다.

우리는 전년 동기 대비 96%, 전분기 대비 20%의 매출 성장을 달성했으며, 이는 상장 기업으로서 우리가 지금까지 보여온 가장 높은 성장률입니다. 이러한 실적은 고객들에게 제공하고 있는 변혁적 가치의 지속적인 재무적 표현이며, 이는 고객 관계의 깊이에서도 분명히 드러납니다. 3분기 상위 20대 고객의 최근 12개월 평균 매출은 전년 동기 대비 76% 증가하여 고객당 1억 4,600만 달러에 달했습니다.

미국 사업부는 매우 활발한 성장세를 보이고 있습니다. 미국 매출은 19억 달러로 전년 동기 대비 119%, 전분기 대비 23% 증가했으며, 전체 매출의 84%를 차지했습니다. 특히 미국 상용 부문이 전년 동기 대비 148%, 전분기 대비 29% 성장하며, 분기 기준 처음으로 미국 정부 부문 매출을 추월했습니다. 미국 상용 부문에서는 고객당 최근 12개월 평균 매출이 전년 동기 대비 88%, 전분기 대비 20% 증가했습니다. 미국은 여전히 AI 혁명의 중심지로 자리매김하고 있습니다.

지난 분기에 말씀드린 내용은 더 이상 설명이 필요 없을 만큼 명백해졌습니다. 2년 전, 우리는 상품화된 인지 기술에 대한 비전을 통해 업계를 선도했습니다. 오늘날 시장은 이제야 주권형 AI의 강력한 잠재력을 본격적으로 인식하기 시작했습니다. 이는 고객들과 나누는 대화 속에 자연스럽게 녹아들어 있으며, 그들이 공유하는 성과에서도 분명히 드러납니다.

Optum Serve의 COO는 “주권성이란 모든 것을 자체적으로 구축해야 한다는 의미가 아닙니다. 하지만 이는 우리의 차별화 요소를 보호하면서도, 고객의 요구가 자주 변화하는 상황에 맞춰 솔루션을 진화·적응·확장할 수 있는 능력을 유지한다는 것을 의미합니다. 또한 적합한 파트너가 어디에서 우리에게 더 빠른 발전을 가능하게 해줄 수 있는지 파악하는 것입니다.”라고 강조했습니다. L3Harris는 자체 데이터를 기반으로 오픈소스 모델을 미세 조정한 결과, 단 48시간 만에 기존에 사용하던 최첨단 모델보다 성능이 우수해졌으며, 예비 결과에서 비용을 95% 절감했다고 밝혔습니다.

NVIDIA는 오픈 모델을 평가하고 사후 학습시킨 결과, 가장 작고 효율적인 모델이 가장 큰 모델을 큰 격차로 앞설 수 있었으며, 이제 단 하나의 GPU로 몇 시간 만에 해당 모델을 재학습할 수 있게 되어 데이터가 있을 때마다 의사결정 인텔리전스를 개선할 수 있다고 발표했습니다. 회사는 “우리는 알파 버전을 확보하고 이를 모델로 학습시켰습니다. Palantir에서 워크플로우를 구축하기 전에는 이 과정을 시작할 수 없었습니다.”라고 언급했습니다.

그리고 우리 고객들은 Palantir과 주권형 AI를 선택해 조직을 급속도로 변화시키고 있습니다. 한 산업용 소재 기업은 2026년 2분기에 약 300만 달러 규모의 프로젝트를 시범 운영한 후, 지난 분기에 연간 계약 가치(ACV) 2,900만 달러 규모의 계약으로 전환했습니다. 글로벌 스포츠웨어 기업은 2026년 1분기에 시작한 160만 달러 규모의 시범 프로젝트를 지난 분기에 약 2,100만 달러 규모의 ACV 계약으로 전환했습니다. 또 다른 글로벌 가전 기업은 2026년 2분기에 시작한 100만 달러 규모의 시범 프로젝트를 같은 분기에 300만 달러 규모의 ACV 계약으로 전환한 뒤, 3분기에는 상용, 금융 및 공급망 워크플로우 전반에 걸쳐 약 5배 확대된 1,500만 달러 규모의 ACV 계약을 체결했습니다. 2026년 2분기 AgentCamp 이후 한 의류 기업은 250만 달러 규모의 시범 프로젝트를 체결했고, 지난 분기에 이를 1,150만 달러 규모의 ACV 계약으로 전환했습니다.

이러한 계약들은 고객들과 함께 만들어낸 측정 가능한 성과의 연장선상에 있습니다. McCarthy Building Companies는 Palantir 주권형 AI를 활용해 복잡한 프로젝트 요구사항을 위험 배분 및 하청업체 의무를 명확히 규정하는 계약 문구로 전환하는 데 있어, 사후 학습된 Nemotron을 사용함으로써 연간 3만 시간의 시간을 절감할 수 있게 되었습니다. Tampa General은 민감한 데이터와 모델 처리를 지역 내에서 안전하게 유지하면서 LLM 트래픽에 대해 자체적인 위험 및 개인정보 보호 기준을 적용하고, Tampa General이 직접 정의하고자 하는 세밀한 제어 기능을 지원하기 위해 주권형 AI를 도입하고 있습니다. Nemotron을 미세 조정하고 사후 학습시켜 이러한 성과를 달성함으로써, 우리는 모델 성능을 7% 향상시키고 지연 시간을 22배 단축하는 효과도 함께 거두었습니다.

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