온세미(ON) 3Q26 실적 컨퍼런스콜 한글 전문
2026-11-02 발표
전문 앞부분
파락 아가르왈
감사합니다, 다니엘. 여러분께 좋은 오후 인사를 전하며 온세미컨덕터의 3분기 실적 컨퍼런스 콜에 참여해 주셔서 감사드립니다. 오늘 함께 자리한 분들은 저희 사장 겸 CEO 하산 엘-쿠리와 CFO 써드 트렌트입니다. 이 통화는 당사 웹사이트 Investor Relations 섹션(www.onsemi.com)에서 웹캐스트로 송출됩니다. 이번 웹캐스트의 재생본과 3분기 실적 발표문은 컨퍼런스 콜 종료 후 약 1시간 뒤에 당사 웹사이트에 게시될 예정이며, 녹화된 웹캐스트는 컨퍼런스 콜 종료 후 약 30일간 이용 가능합니다.
추가 정보는 당사 웹사이트 Investor Relations 섹션에 게시되어 있습니다. 당사의 실적 발표문과 본 프레젠테이션에는 특정 비GAAP 재무 지표가 포함되어 있습니다. 이러한 비GAAP 재무 지표를 가장 직접적으로 비교 가능한 GAAP 재무 지표로 조정한 내용과 비GAAP 재무 지표 사용 시의 일부 한계에 대한 설명은 당사 웹사이트 Investor Relations 섹션에 별도로 게시된 실적 발표문에 포함되어 있습니다.
이번 컨퍼런스 콜 진행 중에 당사는 미래 사건이나 회사의 미래 재무 성과에 관한 전망 또는 기타 선언적 진술을 할 것입니다. 이러한 진술은 실제 사건이나 결과가 전망과 크게 달라질 수 있는 위험과 불확실성의 영향을 받을 수 있음을 미리 경고드립니다.
당사 사업에 영향을 미칠 수 있는 중요한 요인들, 특히 실제 결과가 당사의 선언적 진술과 크게 달라질 수 있는 요인들은 당사의 최신 Form 10-K, Form 10-Q 및 증권거래위원회 SEC에 제출된 기타 서류와 3분기 실적 발표문에 상세히 기술되어 있습니다.
당사의 추정치나 기타 선언적 진술은 변경될 수 있으며, 법령에 의해 요구되는 경우를 제외하고는 회사는 실제 결과, 변경된 가정 또는 기타 발생 가능한 사건을 반영하여 선언적 진술을 업데이트할 의무를 지지 않습니다. 그럼 이제 하산에게 자리를 넘기겠습니다. 하산?
하산 엘코우리
파라그님, 그리고 오늘 오후에 함께해 주신 모든 분들께 감사드립니다. 저희의 3분기 실적은 사업 전반에서의 지속적인 강세와 전략적 성장 시장 전반에서 구축하고 있는 모멘텀을 잘 보여줍니다. 성장세는 계절적 추세를 상회하며, AI 데이터센터 부문에서는 가속화가 계속되고 있고 산업용 부문에서는 수요가 개선되고 있습니다. 특히 AI 데이터센터와 이를 지원하는 전력망 인프라부터 에너지 저장 및 차세대 차량 아키텍처에 이르기까지, 전력 밀도가 핵심 차별화 요소로 떠오르는 영역에서 매우 강력한 수요를 확인하고 있습니다.
이러한 시장들은 당사가 집중적으로 투자해 온 전략적 영역으로, 이제 그 전략이 매출 성장, 마진 확대, 점유율 상승 및 신규 고객 확보로 이어지고 있음을 확인할 수 있습니다. AI 데이터센터는 여전히 가장 빠르게 성장하는 시장으로, 연초 예상보다 더 빠른 속도로 규모를 확장하고 있으며, 최근 확보된 신규 수주들이 본격적으로 증가세에 접어들었습니다. 자동차 부문에서는 모든 지역에서 콘텐츠 비중을 늘리고 새로운 플랫폼 수주를 지속적으로 확보하고 있으며, 산업용 수요는 전력 인프라 및 에너지 응용 분야를 중심으로 개선세를 이어가고 있습니다.
3분기에는 매출 17억 2천만 달러, 비GAAP 기준 총마진 약 41.2%, 비GAAP 기준 희석每股收益 0.90달러를 기록하며, 모두 당사 가이던스 중간치를 상회했습니다. 수요 강세, 제품 믹스 개선 및 철저한 실행이 결합되어 당사 모델에 의미 있는 운영 레버리지를 가져왔으며, 이로 인해 매출 성장률을 크게 웃도는 이익 성장이 나타났습니다.
당사는 일부 기술 부문에서 공급 제약을 여전히 경험하고 있으며, 3분기와 4분기에 걸쳐 단기적으로 AI 데이터센터, 산업용 등 최종 수요가 강력하게 나타나는 시장에 우선적으로 자원을 배분하는 결정을 내렸습니다. 이는 당초 계획보다 훨씬 강력한 성과로 나타났습니다. 자동차 부문에서는 최종 수요를 충족하기 위한 모든 납품을 지원하고 있지만, 재고 충전 관련 백로그는 지원하지 않고 있습니다. 공급과 수요의 균형을 맞춰 나가는 과정에서, 2027년 자동차 부문 성장은 당사의 장기 목표와 일치할 것으로 예상됩니다.
AI 데이터센터 부문에서 당사의 매출은 전원공급장치(PSU)부터 프로세서 근처의 저전압 스마트 파워 스테이지에 이르기까지 전력 계층 전체를 포괄합니다. 컴퓨팅 성능의 증가로 인해 더욱 높은 전력 밀도 요구사항과 반도체 콘텐츠 비중이 증가하고 있습니다. 3분기 AI 데이터센터 매출은 전분기 대비 39% 증가하여 1억 8천만 달러를 기록했으며, 현재 2026년에는 약 6억 2천만 달러의 매출을 달성할 것으로 예상되며 이는 전년 대비 140% 증가에 해당합니다.
2027년에도 AI 데이터센터 매출은 신제품 출시와 생산 라인 증설에 따라 2026년 대비 두 배 성장을 지속할 것으로 예상됩니다. 3분기에는 구글을 포함한 다수의 주요 플랫폼에 대한 대량 출하를 시작했으며, 여기에는 PSU용 탄화규소 및 실리콘 MOSFET과 54V-12V 어플리케이션용 제품이 포함됩니다. 800V 아키텍처로의 전환은 온세미에게 또 다른 콘텐츠 기회를 제공하며, AI 데이터센터 전력을 당사의 강점 영역으로 직접 연결하고 있습니다.
실리콘, 탄화규소 및 수직 GaN을 아우르는 당사의 포괄적인 저전압~고전압 전력 포트폴리오는 여전히 경쟁 우위를 유지하고 있으며, 이를 통해 AI 랙 전반에서 요구되는 800V에서 54V, 12V 및 6V 레일로의 직접 변환을 해결할 수 있습니다. 전력 시스템이 점점 복잡해짐에 따라 고객들은 개별 부품을 넘어선 종합 솔루션을 점점 더 필요로 하고 있습니다.
지난달 열린 OCP 서밋에서 당사는 차별화된 수직 GaN 기술과 게이트 드라이버 및 MOSFET을 결합한 800V-6V 솔루션을 선보였으며, AI 랙 내 가장 까다로운 변환 중 하나에 대해 업계 최고 수준의 효율과 세계 최고 수준의 전력 밀도를 제공했습니다. 또한 800V 고전압 DC로의 전환은 고체 상태 변압기 및 회로 차단기에서 핫스왑 어플리케이션으로의 빠른 차단을 위해 기계식에서 고체 상태 전원 차단 장치로의 전환을 가속화하고 있습니다.
당사의 탄화규소 JFET 포트폴리오는 우수한 열 성능을 제공하며, 이미 데이터센터 매출에 기여하도록 설계되었습니다. 투자자의 날 행사에서는 당사 시장의 변곡점에 앞서 차별화된 역량을 구축하기 위해 진행 중인 투자에 대해 말씀드렸으며, AI 데이터센터, 자동차 및 산업용 부문에서 전력 밀도가 점점 더 중요해짐에 따라 이러한 노력을 지속하고 있습니다. 그 예로 투자자의 날 행사에서 소개한 임베디드 파워 플랫폼 EPP가 있습니다.
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