노바티스(NVS) 3Q26 실적 컨퍼런스콜 한글 전문
2026-10-27 발표
핵심 요약
- 3Q26 순매출 145억 달러(cc YoY +4%) 및 핵심 영업이익 60억 달러 기록
- 핵심 OPM 41.6% 달성 기반 연간 핵심 영업이익 가이던스 '저한자리수 성장'으로 상향
- 델-데시란 손상차손 19억 달러 반영으로 보고 기준 영업이익은 18억 달러(YoY -61%) 급감
전문 앞부분
이사벨라 징크
여러분, 안녕하세요. 저희 3분기 실적 발표 전화 회의에 오신 것을 환영합니다. 시작에 앞서 간단히 안전항어 조항을 읽어드리겠습니다. 오늘 말씀드리는 내용에는 이미 알려진 위험 요인뿐만 아니라 미지의 위험, 불확실성 및 기타 요인들이 포함된 미래 예측 관련 진술이 포함되어 있습니다. 이러한 요인들은 실제 결과가 해당 진술에서 표현되거나 암시된 어떠한 미래의 결과, 성과 또는 성취와는 상당히 다를 수 있음을 의미합니다. 이러한 요인들 중 일부에 대한 자세한 설명은 당사의 Form 20-F 및 최근 분기별 실적 보고서 Form 6-K에 기재되어 있으며, 각각 미국 증권거래위원회에 제출되었으니 참고하시기 바랍니다.
그럼 이제 Vas에게 인수를 넘기겠습니다.
바산트 나라심한
이사벨라님, 그리고 오늘 컨퍼런스 콜에 참여해 주신 모든 분들께 감사드립니다. 슬라이드 4로 넘어가 보겠습니다. 이번 분기에는 노바티스가 매출 성장과 핵심 이익률 확대를 달성했으며, 이를 바탕으로 2026년 연간 실적 가이던스를 상향 조정했습니다. 환율 변동을 제외한 기준에서 매출은 4% 증가했고, 핵심 영업이익은 10% 늘었습니다. 무쿨이 자세한 수치를 설명드리겠지만, 이번 분기에도 이익률이 양호하게 나타났습니다.
여러 중요한 파이프라인 이정표 중에서도 특히, 여러분도 잘 아시다시피 레미브루티닙 데이터는 물론, 랩시도가 FDA 승인을 받았고, 플루비크토 역시 미국과 중국에서 HSPC 적응증에 대해 중요한 승인을 획득했습니다. 또한 펠라브레시브는 유럽에서 신청되었으며, 디조타는 DMD 44에 대해 FDA의 우선 심사 대상으로 지정되었습니다. 이러한 성과들을 통해 당사의 가이던스를 상향 조정할 수 있었고, 이에 대해서는 곧바로 자세히 말씀드리겠습니다.
다음 슬라이드로 넘어가 보겠습니다. 이번 분기에도 주력 브랜드들의 선전이 계속되고 있습니다. 키스칼리, 케심프타, 센블릭스, 레크비오 등 전 제품군에서 매우 강력한 성과를 보였으며, 코센틱스 역시 견실한 분기 실적을 기록했습니다. 플루비크토는 아직 HSPC 시장 출시 초기라 본격적인 성장은 다소 시간이 필요하겠지만, 이에 대해서는 잠시 후 더 자세히 말씀드리겠습니다. 랩시도 역시 이번 분기에 매우 우수한 성과를 거두었습니다.
다음 슬라이드로 넘어가 보겠습니다. 키스칼리는 37% 성장하며 CDK4/6 시장에서 여전히 선도적인 성과를 보이고 있습니다. 미국과 독일 시장에서의 EBC 점유율은 매우 안정적이며 건강한 수준을 유지하고 있습니다. 먼저 미국 시장을 살펴보면, 이번 분기 38% 성장했고 올해 누적 매출은 30억 달러에 달합니다. 당사는 eBC 시장에서 선두를 지키고 있으며, NBRx 점유율은 전 분기 대비 3%p 상승해 현재 53%에 이르렀습니다. 특히 키스칼리를 복용하는 환자 중 53%가 고유의 적응증 환자군에 속합니다.
전이성 유방암에서는 1차 치료 시장에서 NBRx 점유율이 55%로 상승하며 지속적으로 성장하고 있습니다. 또한 처방 의사층도 꾸준히 확대되고 있어 전년 대비 12%, 조기 유방암에서는 44% 증가했습니다. 미국 외 지역에서는 환율 변동을 제외한 기준으로 35% 성장했으며, 전이성 유방암 시장에서도 여전히 리더십을 유지하고 있습니다. 조기 유방암 적응증은 현재 84개국에서 승인되었고, 43개국에서 보험 적용을 받고 있어 당사의 주요 시장에서 성장세가 더욱 가속화되고 있습니다. 특히 독일의 경우 eBC 점유율이 80%, 영국은 77%, 중국은 최근 출시 이후 이미 55%에 도달하는 등 여러 주요 시장에서 당사의 성과를 입증하는 지표들이 눈에 띕니다.
또한 몇 주 전, 지난 주말에 NATALEE 6년 데이터를 발표했는데, 이는 위험비 0.809로 임상적으로 의미 있는 전체 생존기간 개선을 보여주었습니다. 해당 데이터는 보조적 치료 환경에서의 성장에도 지속적으로 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 특히, 노드 0 및 노드 1 환자에서 CDK4/6와 내분비 요법을 병용하면, 의료진이 환자에게 키스칼리와 같은 CDK4/6 억제제를 처방하도록 하는 근거를 강화한다는 점에서 매우 중요하다고 생각합니다.
케심프타는 강력한 수요에 힘입어 22% 성장했습니다. 미국 시장에서는 이번 분기에 21% 성장했으며, TRx 성장률이 시장 평균을 상회하고 있습니다. MS 시장에서의 전체 점유율은 16%로 전 분기 대비 3%p 상승했고, B세포 계열에서도 4.5%p 상승해 27% 점유율을 기록했습니다. 치료 단계를 점점 더 앞당겨 처방하는 추세가 지속되고 있으며, 현재 NBRx의 77%가 1차 또는 1차 교체 치료에 해당합니다. 미국 외 지역에서도 매우 견실한 성과를 보이고 있습니다. EU4 국가의 환자 중 80%가 1차 치료 또는 1차 교체 치료를 받고 있으며, 유럽 전역에서도 강력한 성장세를 보이고 있습니다. 또한 케심프타가 다양한 환자군에서 장기 추적 관찰에서도 활성을 보임을 입증하는 근거를 지속적으로 확보하고 있습니다. 이러한 결과는 케심프타의 강력한 성과를 뒷받침하며, 앞으로도 이 약물의 지속적인 성장을 뒷받침할 수 있을 것입니다.
다음 슬라이드로 넘어가 보겠습니다. 플루비크토는 환율 변동을 제외한 기준으로 20% 성장했습니다. 이는 미국 외 지역의 모멘텀과 미국 내 프리택산 성장에 의해 주로 견인되었습니다. 미국 시장에서는 이번 분기에 9% 성장했으며, 이는 주로 mCRPC 프리택산 치료 환경에서 첫 번째 ARPI 이후 사용되는 경우가 많아 발생한 것입니다. 1차 치료 NBRx 점유율은 현재 15%로 상승했으며, 시간이 지날수록 추가적인 점유율 확대가 예상되며, mCRPC 치료 환경에서의 조기 사용을 지속적으로 촉진하는 것이 당사의 최우선 과제입니다.
PSMA 추가 적응증 출시는 이제 막 시작된 단계이며, 다음 슬라이드에서 이에 대해 좀 더 자세히 설명드리겠습니다. 미국 외 지역에서도 매우 우수한 성과를 보이고 있습니다. EU4 국가의 환자 중 68%가 PSMA 추가 적응증을 받고 있으며, 유럽 내 주요 시장에서의 채택이 가속화되고 있고, 캐나다와 일본에서도 초기 모멘텀이 형성되고 있습니다. 일본은 현지 시설 확장과 함께 가장 빠르게 1,000명의 환자를 돌파한 시장이 되었으며, 중국에서는 지난 8월 PSMA 추가 적응증이 승인되어 성장에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대됩니다.
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