NTRA(NTRA) 2Q26 실적 컨퍼런스콜 한글 전문

2026-08-06 발표

핵심 요약

2Q26 매출 753백만 달러(YoY 37.7%)로 시장 컨센서스(707백만 달러) 상회 및 연간 가이던스 중간값 1억 달러 상향 제시
임상 MRD 검사량은 전분기 대비 3만 4천 건 증가한 28만 3천 건으로 신기록을 달성했으나 기저효과 소멸로 3분기 속도 조절 전망
Signatera ASP는 1,275달러를 기록했으나 하반기 가이던스에는 동결로 보수적 반영

전문 앞부분

마이크 브로피

감사합니다. 좋은 오후입니다. 2026년 2분기 실적을 논의하기 위해 저희 컨퍼런스 콜에 참여해 주신 여러분께 감사드립니다. 오늘 전화 회의에는 우리 CEO 스티브 채프먼, 임상 진단 부문 사장 솔로몬 모슈케비치, 그리고 종양학 사업부 총괄이자 최고의료책임자 알렉세이 알레신이 함께하고 있습니다.

오늘 컨퍼런스 콜은 웹캐스트로 생중계되며, investor.natera.com에 게시된 슬라이드 프레젠테이션을 참고하실 예정입니다. 또한, 본 회의의 재생 영상도 당사 IR 사이트에 곧 공개될 예정입니다.

슬라이드 2부터 시작하겠습니다. 이번 컨퍼런스 콜에서 우리는 미래의 사건 및 예상되는 경영 성과에 관한 전망과 예측, 그에 대한 가정, 시장 규모, 파트너십, 임상 연구 및 예상 결과, 다양한 현재 및 미래 제품에 대한 기회와 전략, 제품 기능, 출시 예정일, 보험 급여 적용 여부 등과 관련된 재무 및 운영 성과에 대한 전망 등을 언급할 것입니다. 다만 이러한 전망은 현재 우리가 알고 있는 정보를 바탕으로 한 최선의 판단에 근거한 것이며, 실제 사건이나 결과는 크게 다를 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

SEC에 정기적으로 제출하는 서류들, 특히 최근의 Form 10-K나 10-Q, 그리고 오늘 보도자료와 함께 제출된 Form 8-K를 참조해 주시기 바랍니다. 해당 문서들은 우리의 실제 성과가 전망 또는 추정치와 크게 다를 수 있는 중요한 리스크와 기타 요인들을 명시하고 있습니다. 본 통화 중에 이루어지는 전망성 발언은 2026년 8월 6일 현재의 정보를 기반으로 하고 있으며, 이후 재생되거나 다시 들으실 경우 해당 내용이 최신 또는 정확한 정보를 반영하지 않을 수 있습니다. Natera는 전망성 발언에 대해 업데이트하거나 수정할 의무를 지지 않습니다.

오늘 회의에서는 당사의 실적에 대한 가이던스를 제공하겠지만, 공개적인 장에서 이와 같은 정보를 추가로 제공하지 않는 한, 분기 중 당사의 실적에 대한 추가 가이던스나 업데이트는 하지 않겠습니다. 재무 성과를 논의하는 동안 여러 수치나 성장률 변화를 언급할 예정이며, 별도의 언급이 없는 한 각 수치는 전년 대비 비교를 의미합니다.

이제 스티브에게 통화를 넘기겠습니다. 스티브, 말씀해 주시기 바랍니다.

스티브 챕먼

좋습니다. 감사합니다, 마이크. 다음 슬라이드에서 주요 내용을 살펴보겠습니다. 저희는 매우 탁월한 분기 실적을 기록했습니다. 2분기에는 약 104만 4천 건의 검사를 처리하여 다시 한 번 100만 건을 넘어섰고, 전 사업 부문에서 강력한 물량 성과를 달성하며 회사 최고 기록을 세웠습니다. 종양학 부문에서는 임상 MRD 검사 28만 3천 건을 처리해, 지난해 2분기 대비 약 56%의 연간 성장률을 보였습니다. 임상 MRD 물량은 1분기 대비 3만 4천 건 증가했으며, 이는 현재까지 가장 큰 순차적 증가입니다. 물량 성장 외에도 종양학 분야에서 여러 중요한 이정표를 달성했습니다. Signatera는 동반진단으로서 미국 FDA 승인을 받은 최초의 MRD 검사이자, 일본 PMDA 승인을 획득한 최초의 MRD 검사로 자리매김했습니다.

또한 NCCN 가이드라인 위원회는 근육침윤성 방광암에서 Signatera 기반 보조치료에 대해 카테고리 1 권고를 발표했습니다. 이러한 모든 사안에 대해서는 나중에 컨퍼런스 콜에서 자세히 다루도록 하겠습니다. 이번 분기에 약 7억 5천 3백만 달러의 매출을 기록했으며, 이는 전년도 2분기 대비 약 38%의 성장입니다. 매출 트루업을 제외하면, 연간 기준 약 40%의 성장률을 나타냅니다. 총마진은 ASP의 지속적인 순차적 개선에 힘입어 약 65%로 다시 한번 강세를 보였습니다. 또한 이번 분기에도 긍정적인 현금 유입을 달성하고 운영손실을 축소하는 동시에 R&D 분야의 성장 이니셔티브에 대한 투자를 지속할 수 있었습니다.

가이드라인에 따르면, 매출 범위를 전면 재설정하여 중간값 기준으로 1억 달러 상향 조정했습니다. 새로운 매출 범위는 28억 5천만 달러에서 29억 1천만 달러이며, 운영비는 안정적으로 유지됩니다. 가이드라인은 트루업을 제외한 올해 매출 성장률을 31%로 예상하고 있으며, 이 범위 달성에 대해 매우 자신감을 갖고 있습니다. 확실히 좋은 흐름을 타고 있고, 지난 5월 컨퍼런스 콜 이후의 진전을 되돌아보게 되어 매우 기쁩니다. 그럼 다음 슬라이드에서 몇 가지 비즈니스 동향을 살펴보겠습니다. 차트를 통해 장기적인 관점에서 볼 때, 전체 검사 건수의 성장세는 매우 인상적입니다. 이번 분기에는 계절 조정 후 기준으로 여성건강 부문의 실적이 특히 강세를 보였으며, 작년 2분기 대비 높은 한 자릿수 성장률을 기록했습니다.

통상적으로 2분기는 계절적 요인으로 인해 여성건강 부문에서 가장 저조한 분기이지만, 올해는 Fetal Focus의 도입과 새로 개선된 Panorama 검사 출시에 따른 초기 성과로 인해 신규 고객 유치가 매우 활발하게 이루어졌습니다. 이를 통해 올해 남은 기간 동안 여성건강 부문에서의 성과를 지속적으로 이어갈 수 있는 강력한 기반을 마련했다고 생각합니다. 또한 장기 건강 부문에서도 물량이 계속 증가하면서 또 한 번의 호조를 보였습니다. 그리고 물론 Signatera 부문에서는 지금까지 가장 우수한 실적을 기록했습니다. 다음 슬라이드는 임상 종양학 부문의 검사 건수 추이를 보여줍니다.

다시 말씀드리면, 이는 주로 Signatera 임상 검사 건수이지만, 소수의 LATITUDE 사례도 포함되어 있습니다. 3만 4천 건의 순차적 증가는 당사 내부 예상치를 크게 웃도는 수준으로, 몇 가지 핵심 요인에 의해 견인되었습니다. 먼저 1분기와 2분기 사이의 건수 변화를 살펴보겠습니다. 지난 5월 1분기 컨퍼런스 콜에서, 날씨 관련 이슈로 인해 1분기 MRD 물량이 수천 건 감소했음을 설명드린 바 있습니다. 2분기에는 그 감소분을 완전히 회복하지는 못했지만, 분기별 변동 폭이 과장된 것은 1분기의 인위적으로 낮은 기준치 때문입니다. 마이크가 나중에 가이드라인과 관련해 이 부분을 더 자세히 설명하겠습니다.

또한 지난해에는 영업팀 규모와 역량 확대를 위해 대규모 투자를 진행했습니다. 이들 대부분은 2025년 상반기에 채용되었으므로, 이제 본격적으로 성과를 내는 모습을 보게 되어 매우 기쁩니다. Signatera에 대해서도 FDA 승인 등 여러 중요한 이정표를 달성했으며, 그 결과 Signatera의 전반적인 도입률이 상승했습니다. 이번 분기에도 신규 고객 및 신규 환자 발병 건수가 매우 강세를 보였습니다. 이러한 전방위적 가속화는 대장암과 유방암을 비롯한 다양한 종류의 암에서 두드러지고 있습니다. 특히, 장기적인 적응 범위 확대는 임상 실무에서 Signatera의 광범위한 도입을 입증할 뿐만 아니라, 추가 암종으로의 적용 범위를 넓혀 매출 기회를 더욱 확대한다는 점에서 매우 고무적입니다.

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