서비스나우(NOW) 3Q26 실적 컨퍼런스콜 한글 전문

2026-10-28 발표

핵심 요약

공시 기준 3분기 총매출(3,988백만 USD)은 컨센서스 하회했으나 고정환율 구독 매출(YoY 20.5%)과 비GAAP OPM(32.5%)은 자체 가이던스 초과
연간 AI ACV 목표치를 17억 달러로 상향했으나 4분기 cRPO 가이던스는 18.5%로 감속 제시
설비투자 절감 효과로 연간 FCF 마진 가이던스를 36%로 100bp 상향

전문 앞부분

데런 잽

안녕하십니다. 서비스나우의 2026년 3분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 참석해 주셔서 감사드립니다. 오늘 함께하신 분들은 저희 회장 겸 최고경영자 빌 맥더멋, 사장 겸 최고재무책임자 지나 마스탄투오노, 그리고 사장 겸 최고제품책임자이자 최고운영책임자 아밋 자베리입니다.

오늘 회의에서는 2026년 3분기 실적을 검토하고, 4분기 및 2026년 연간 전망에 대해 논의할 예정입니다. 시작에 앞서, 본 회의에서 언급되는 정보는 현재 기준이며, 미래에 대한 전망을 포함한 선언적 내용을 담고 있음을 강조드립니다. 이러한 전망은 위험, 불확실성 및 가정을 수반하며, 새로운 정보나 향후 발생하는 사건에 따라 관련 성명을 업데이트할 의무는 없습니다.

실제 결과가 당사의 전망과 크게 다를 수 있는 요인에 대해서는 오늘 발표된 실적 보도자료와 SEC 제출 서류, 특히 최근 10-Q 및 10-K를 참고하시기 바랍니다. 또한, 당사는 GAAP에 따라 계산된 재무 지표 외에도 비GAAP 지표를 병행하여 제공하고 있으며, 이는 GAAP 지표의 대체가 아님을 알려드립니다.

별도로 명시되지 않은 한, 오늘 논의되는 모든 재무 지표와 성장률은 매출, 잔여 성과 의무(RPO), 현금 및 투자 등을 제외하고 모두 비GAAP 지표입니다. 해당 비GAAP 지표와 GAAP 지표 간의 상호 조정 내역은 당사 웹사이트 investor.servicenow.com에 게시된 오늘 실적 보도자료와 투자자용 프레젠테이션에서 확인하실 수 있습니다. 또한, 오늘 회의의 녹음본은 당사 웹사이트에 공개될 예정입니다.

이상으로 빌에게 회의 진행을 넘기겠습니다.

윌리엄 맥더모트

다렌, 그리고 오늘 전화 회의에 참여해 주신 모든 분들께 감사드립니다. 지난 7년이 넘는 기간 동안 저는 서비스나우가 ‘유일무이한’ 기업이라고 말씀드려 왔습니다. 오늘 발표될 Q3 실적에서도 이러한 점을 다시 한 번 확인할 수 있습니다. 이번 분기 실적은 전 부문에서 예상치를 상회했으며, AI 성과 역시 역대 최대 규모로 가속화되었습니다. 또한 하이브리드 비즈니스 모델을 통해 소비 중심으로 더욱 전환되고 있습니다.

먼저 기본적인 실적부터 살펴보겠습니다. 고정환율 기준으로 구독 매출 성장률은 20.5%로, 당사의 가이던스 상단보다 50bp 높았습니다. cRPO는 고정환율 기준 21%로, 당사의 가이던스를 100bp 웃돌았습니다. 영업 이익률은 32.5%로, 당사의 가이던스를 150bp 상회했습니다. 자유현금흐름 이익률은 20%였습니다. Q3에는 순 신규 ACV가 500만 달러를 초과하는 거래가 19건 발생해 전년 동기 대비 135% 증가했습니다. 현재 남아 있는 성과 이행 의무는 300억 달러 규모로, 연간 성장률은 23%에 달합니다. 이는 규모의 경제와 함께 성장하고 있음을 보여줍니다.

이제 제가 강조하는 ‘트리플 펙타’에 대해 말씀드리겠습니다. Q3 실적은 더욱 역동적입니다. 지난 몇 분기 동안 당사는 비즈니스 모델 내에 소비 중심의 성장 엔진을 적극적으로 구축해 왔습니다. 당사의 목표는 기업용 AI의 관리된 실행 계층이 되는 것입니다. 고객의 선택에 따라 다양한 상용화 경로를 제공하고 있습니다.

Q3는 그간의 노력이 결실을 맺은 대표적인 성과입니다. 당사의 전략은 효과적으로 작동하고 있으며, 실질적인 AI 수익화 측면에서도 눈에 띄는 성과를 보여주고 있습니다. Q3 순 신규 ACV는 전년 동기 대비 65% 성장했습니다. 컨트롤 타워의 순 신규 ACV는 전년 동기 대비 6배 이상 증가했습니다. 아젠틱 프런트도어 직원 솔루션의 경우, 3분기 만에 신규 ACV 1억 달러를 달성했습니다. 100만 달러 이상의 AI 관련 거래 건수는 전년 동기 대비 4.5배 증가했습니다. 올해 들어서만 생산 환경에서의 아젠틱 AI 소비량이 전년 동기 대비 13배나 늘었습니다.

액션 패브릭 어시스턴트의 소비만 따져봐도, 월별 성장률은 무려 500%에 달합니다. 이는 단순히 고객들의 방향성을 의미하는 것이 아니라, 당사가 나아가야 할 바람직한 방향임을 보여줍니다. 또한 장기적인 주주 가치 창출에도 매우 긍정적인 신호입니다. 참고로 당사는 올해 초 연말까지 AI 관련 목표를 10억 달러로 설정했으나, 지난 5월 재무 애널리스트 데이에서 이를 15억 달러로 상향 조정한 바 있습니다. 오늘 이 자리에서는 다시 한번 그 목표를 연말까지 17억 달러 이상으로 상향 조정합니다. 그리고 이제 저에 대해 잘 알고 계시겠지만, 저는 팀에게 이 목표를 더 높게 달성하도록 도전해 왔습니다. 전체적으로 볼 때, 당사는 현재 Q4 준비에 박차를 가하고 있으며, 지나가 곧 자세한 안내를 드릴 예정입니다. 하지만 너무 오래 기다리시지 않으셔도 됩니다. 지나가 곧 발표할 것입니다. 이 자리에 계신 모든 분들이 잘 아시다시피, 서비스나우는 항상 최고의 성과로 한 해를 마감합니다. 당사는 역사상 가장 좋은 한 해를 보내기 위해 어떠한 것도 아끼지 않을 것입니다.

기업 환경이 여전히 매우 복잡한 상황이라는 점에 대해 잠시 짚고 넘어가겠습니다. 몇 주 전, 저희는 반기마다 개최하는 CEO 행사에서 125명이 넘는 최고경영자들과 함께했습니다. 그 자리에서 들은 이야기는 다음과 같습니다. 모든 CEO들은 인공지능 혁명에 적극적으로 투자하고 있으며, 지금까지 수십억 달러를 지출해 왔습니다. 또한 대부분의 기업이 토큰 최대화 단계를 이미 경험했습니다. 그들이 얻은 중요한 교훈은 바로 이 점입니다. Vibe, 슬롭, 플롭, 스프럴 등 통합되지 않은 시스템은 AI 세계에서 훨씬 더 큰 위험 요소가 된다는 것입니다. 제가 서비스나우가 비즈니스 재창조를 위한 ‘슈퍼 인텔리전스 컨트롤 타워’로서의 역할을 설명했을 때, 모든 CEO들의 지지는 압도적이었습니다. 당사의 SICT, 즉 슈퍼 인텔리전스 컨트롤 타워는 고객이 직면한 문제를 해결하고, 적절한 기회를 열어줄 수 있도록, 적절한 워크로드에 맞는 적절한 모델을 하나로 통합합니다.

모든 산업의 기업들은 기업용 AI를 위한 ‘하네스’가 필요합니다. 이는 단순한 오케스트레이션, 거버넌스, 보안 이상의 개념입니다. 세 가지 영역이 하나로 연결되는 핵심 지점이 바로 여기에 있습니다. 현재 우리는 기업용 인텔리전스의 ‘룰스 앤 레일스’ 단계에 접어들었습니다. 기업의 94%가 AI 가시성에 대한 격차를 보고하고 있으며, 88%는 개인용 AI 계정과 기업용 인스턴스를 구분조차 하지 못하고 있습니다. 서비스나우의 컨트롤 타워는 전체 AI 자산을 발견하고 체계적으로 관리합니다.

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