마스터카드(MA) 3Q26 실적 컨퍼런스콜 한글 전문

2026-10-29 발표

핵심 요약

3분기 EPS 5.31달러로 컨센서스 5.17달러 상회, 연간 통화 중립 순매출 가이던스는 '낮은 두 자릿수 상단' 유지
GDV 성장률(YoY 7%) 대비 국내 평가 수수료(13%)가 6%p 웃돌며 가격 인상 의존도 심화 확인
4분기 리베이트 및 인센티브(R&I) 증가율 확대와 3분기 서비스 조기 인식에 따른 4분기 매출 상쇄 예고

전문 앞부분

데빈 코어

감사합니다, 엘로디 씨. 여러분, 좋은 아침입니다. 2026년 3분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 참여해 주셔서 감사드립니다. 오늘 함께 하신 분들은 저희 최고경영자 마이클 미바흐 씨와 최고재무책임자 링하이 씨입니다. 마이클 씨와 링하이 씨의 말씀이 끝나면, 운영자가 질의응답 시간을 위한 대기열 접속 안내를 해드리겠습니다. 그때부터 질문을 받을 수 있습니다. 당사의 실적 발표 자료, 보조 성과 데이터 및 이번 콜에 사용된 슬라이드 자료는 당사 웹사이트 mastercard.com의 투자자 관계 섹션에서 확인하실 수 있습니다.

또한, 오늘 오전 SEC에 실적 발표 자료를 제출했습니다. 오늘 말씀드릴 재무 성과 관련 내용은 별도 언급이 없는 한 GAAP 기준이 아닌 통화 중립 기준으로 설명됩니다. 실적 발표 자료와 슬라이드 자료에는 GAAP 기준 수치와의 상호 조정 내역이 포함되어 있습니다. 마지막으로, 실적 발표 자료에 더 자세히 명시되어 있듯이, 오늘 콜에서는 마스터카드의 미래 성과에 관한 전망성 발언이 포함될 수 있음을 다시 한번 알려드립니다. 실제 성과는 이러한 전망성 발언과 크게 다를 수 있습니다.

향후 성과에 영향을 미칠 수 있는 요인들에 대한 정보는 실적 발표 자료의 마지막 부분과 최근 SEC 서류에 요약되어 있습니다. 콜 녹취록은 당사 웹사이트에 30일간 게시될 예정입니다. 그럼 이제 우리 최고경영자 마이클 미바흐 씨에게 말씀드리겠습니다.

마이클 미바흐

감사합니다, 데빈. 여러분, 좋은 아침입니다. 함께해 주셔서 감사드립니다. 올해의 3분기가 지나가는 시점에서 우리 사업의 강력함과 일관성을 여전히 보여주고 있습니다. 비GAAP 기준 환율 중립 기준으로 비교했을 때, 3분기 순매출은 전년 동기 대비 14% 증가했으며, 순이익은 18% 늘었습니다. 경제적·지정학적 불확실성이 계속되고 있지만, 소비자들은 지속적으로 소비를 이어가고 있으며, 기업들은 투자를 확대하고, 상거래는 꾸준히 성장하고 있습니다.

경제와 우리의 전체 사업, 그리고 네트워크는 탄탄한 기반 위에 자리하고 있습니다. 근본적으로 우리 네트워크는 사람들과 기업들이 거래하고 경제에 참여할 수 있도록 지원하며, 여기서 우리의 강점은 분명합니다. 다각화된 사업 포트폴리오, 신뢰받는 글로벌 네트워크, 그리고 고객의 성장을 돕는 역량입니다. 우리는 이러한 강점을 바탕으로 네트워크의 범위와 활용도를 더욱 확장하고 있습니다.

현재 전 세계적으로 2억 개가 넘는 결제 가맹점과 3억 유로 규모의 추가 디지털 접점이 마련되어 있습니다. 이는 타의 추종을 불허하는 수치입니다. 2026년 상반기 기준으로, 가맹점 수용률은 전년 동기 대비 20% 증가하며 지속적으로 성장하고 있습니다. 여기에는 지역 지갑과 휴대폰 간편결제에 차량을 통합하는 ‘Pay Local’ 프로그램과 같은 혁신적인 서비스도 포함됩니다. 이는 스마트한 결제 수용 솔루션입니다. 그러나 우리는 단순히 가맹점의 결제 수용 방식을 확장하는 데 그치지 않고, 더 많은 사람들이 마스터카드 인증서를 이용할 수 있도록 하는 가치 있는 방법들도 모색하고 있습니다. 이는 고소득층과 기업가들을 위한 프리미엄 상품부터, 처음으로 금융 시스템에 접근할 수 있는 기회를 제공하는 제품까지, 소비자 전 계층을 아우르는 포트폴리오를 포함합니다.

전 세계에는 재정적 취약계층이 매우 많습니다. 우리의 새로운 필수 직불카드 제품은 오랜 기간 동안 추진해 온, 더 넓은 금융 기회와 경제적 회복력을 열어주는 노력의 연장선에 있습니다. 올해 우리는 7개 시장에서 15개의 필수 직불 프로그램을 도입했습니다. 이들 프로그램은 파트너들에게 해당 시장 내 약 7천만 명의 은행 미가입 성인을 지원할 수 있는 도구를 제공합니다. 이는 더 많은 사람들이 새로운 결제 수단을 갖게 되거나, 현지 결제 수단에서는 제공되지 않는 보호 기능과 광범위한 수용성을 제공하는 카드를 사용할 수 있음을 의미합니다.

다양한 파트너들과의 초기 성과도 눈에 띕니다. 이러한 인증서는 현재 Airtel의 대규모 모바일 월렛 생태계와 연계되어 내년 1분기 나이지리아에서 출시될 예정이며, 또한 Financo와의 협력으로 에콰도르의 대규모 협동조합 네트워크에도 적용됩니다. 올해 우리는 이미 100개의 고소득층 대상 신용 및 직불 프로그램을 확보했고, 25개 이상의 월드 레전드 프로그램을 론칭했습니다. 마스터카드의 고소득층 포트폴리오는 더 높은 고객 참여율과 해외 결제 비중을 보여줍니다.

실제로, 고소득층의 결제 규모는 전체 신용카드 결제 규모보다 2배 빠르게 성장하고 있습니다. 이번 분기에는 UBS가 스위스의 경쟁이 치열한 고소득층 시장에서 초프리미엄 초청형 마스터카드 신용카드를 출시했습니다. 이 카드에는 컨시어지 서비스와 빈번한 여행객 특전이 포함되어 있습니다. 우리의 모든 프로그램은 고객과 진정으로 연결되며, 그들의 필요에 부합하는 제품을 제공하는 데 핵심을 두고 있습니다. 이러한 고객 중심 접근 방식은 우리가 새롭게 체결한 업계와의 파트너십 및 공동 브랜딩 프로그램으로 이어집니다.

이 프로그램은 소비자용 카드와 소기업 창업자용 카드를 아우릅니다. 소셜 미디어에서만 10억 명이 넘는 팔로워를 보유한 ‘Mr. Beast’는 세계에서 가장 영향력 있는 크리에이터 중 한 명입니다. 하지만 우리의 활동은 단순히 클릭 수를 늘리는 것에 그치지 않습니다. 디지털 커뮤니티의 문화적 힘을 포착하고, 경제적·사회적 기회를 창출하는 데 목적이 있습니다.

함께 우리는 크리에이터와 그들의 커뮤니티를 새로운 방식으로 연결하며, 마스터카드의 규모와 역량을 다음 세대의 금융 생활 변화에 맞춰 제공할 것입니다. 이 모든 것이 무엇을 말해줄까요? 마스터카드 제품에 대한 수요는 여전히 높고, 그 수요는 계속해서 증가하고 있습니다. 더 많은 카드와 결제 가맹점이 더 많은 거래와 데이터를 생성하며, 우리 네트워크의 힘과 제공 가치를 더욱 강화하고 있습니다.

200여 개국과 지역에서 각 시장과 지역은 모두 고유한 특성을 지니고 있으며, 우리는 글로벌 역량과 현지 전문성을 결합하여 승리를 거두고 있습니다. 이번 분기의 몇 가지 주요 성과를 살펴보겠습니다. 북유럽에서는 SEB와의 기존 독점 계약에 이어, Handelsbanken 및 Swedbank와의 파트너십을 재계약했습니다. 이러한 성과에는 사기 탐지와 로열티 프로그램 등 다양한 서비스가 포함되어, 가장 발전된 디지털 결제 시장 중 하나에서 우리의 입지를 더욱 공고히 했습니다.

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