LYG(LYG) 3Q26 실적 컨퍼런스콜 한글 전문
2026-10-29 발표
전문 앞부분
윌리엄 레온 챌머스
감사합니다. 안녕하십니까, 여러분. 3분기 실적 발표에 참여해 주셔서 감사드립니다. 오늘도 마찬가지로 그룹의 재무 성과를 먼저 설명드리고 나서 질의응답 시간을 갖도록 하겠습니다. 먼저 슬라이드 2쪽에서 개요를 살펴보겠습니다.
3분기에도 그룹은 견조한 재무 성과를 이어갔습니다. 지속적인 수익 증가와 운영 레버리지 개선, 그리고 안정적이고 양호한 신용 품질을 보여주었습니다. 당사는 2026년 목표치 달성을 순조롭게 진행하고 있습니다. 그룹은 전략 실행을 계속 추진하며 영국 가계 및 기업 지원에 집중하는 동시에 Accelerate 2030을 위한 견고한 기반을 다지고 있습니다. 사업 부문이 양호한 성과를 내고 있으며, 앞으로의 기회를 적극적으로 실행해 나갈 계획입니다.
다음으로 슬라이드 3쪽에서 재무 현황을 말씀드리겠습니다. 앞서 언급했듯이, Lloyds Banking Group은 올해 첫 9개월 동안 견조한 재무 성과를 또다시 보여주었습니다. 법인세 차감 후 법정순이익은 48억 파운드였습니다. 이 중 순이익은 148억 파운드로 전년 대비 9% 증가했으며, 이는 모든 사업 부문에서의 광범위한 성장에 힘입은 결과입니다. 3분기 순이익은 2분기보다 2% 증가했습니다. 비용 관리에도 여전히 철저한 노력을 기울이고 있습니다. 올해 들어 누적된 운영비용은 72억 파운드로 전년 동기 대비 1% 증가했으며, 이를 바탕으로 상반기 원가대비수익성 비율은 49.3%를 기록했습니다. 3분기 원가대비수익성 비율은 47.2%였습니다.
신용 부문의 성과는 여전히 견조하고 안정적입니다. 올해 들어 누적된 대손상각비는 9억3천만 파운드로 자산건전성 비율은 25bp에 불과합니다. 이러한 성과를 바탕으로 상반기 기초 이익은 66억 파운드, 3분기에는 24억 파운드를 기록했습니다. 올해 들어 거둔 성과로 인해 유형자본수익률은 17.9%, 강력한 자본 창출 능력은 153bp, CET1 비율은 13.3%를 달성했습니다.
다음으로 슬라이드 4쪽에서 고객 기반의 변화를 살펴보겠습니다. 올해 들어 대출과 예금 부문 모두에서 견실한 성장을 보였습니다. 특히 3분기에는 그룹의 대출 잔액이 4,955억 파운드로 전 분기 대비 40억 파운드(헤지 회계 변동 제외 시 50억 파운드) 증가했습니다. 모든 사업 부문에서 성장세를 보였습니다. 리테일 부문에서는 모기지 대출이 3분기에 30억 파운드 증가했습니다. 모기지 완료 마진은 분기별로 약 75bp로 소폭 상승했으나, 아직 만기 마진에는 미치지 못하고 있습니다. 시장 경쟁은 여전히 치열합니다.
리테일 대출의 다른 부문에서도 카드, 개인 대출, 자동차 대출 사업과 더불어 유럽 리테일 부문까지 경쟁이 치열한 시장에서 지속적인 성장을 확인했습니다. 한편 상업 대출 잔액은 이번 분기에 다시 33억 파운드, 즉 3% 증가했습니다. 올해 내내 나타났던 것처럼, 이는 CIB 부문의 전 산업에 걸친 강력하고 광범위한 성장을 반영합니다.
BCB 부문 역시 정부 지원 대출 상환의 영향을 제외하고 잔액이 20억 파운드 증가하며 성장을 이어갔습니다. 대출 사업 전반을 내다볼 때, 금리 상승이 지속된다면 자산 성장세가 둔화될 가능성이 있다고 판단됩니다. 당사는 언제나처럼 규모와 수익 간 균형을 맞추는 전략을 유지할 것입니다.
다음으로 부채 기반을 살펴보겠습니다. 예금 부문에서 견조한 성과를 보였으며, 이번 분기에 19억 파운드 증가했습니다. 전체 리테일 예금은 대체로 안정적이었으며, 영국 내 예금은 20억 파운드 증가한 반면 유럽에서는 50억 파운드 감소했습니다. PCA 부문에서는 이번 분기에 60억 파운드 증가하여 핵심 상품인 예금의 시장 점유율을 높이고 고객 관계를 더욱 공고히 하는 데 기여했습니다. 이는 영국 내 저축 예금이 30억 파운드 감소한 것을 충분히 상쇄했습니다.
상업 예금은 21억 파운드 증가했는데, 이는 CIB와 BCB 모두에서 타깃 산업의 성장과 최근 이 분야에서의 강세를 반영합니다. 올해 내내 지적했듯이, 예금 시장은 여전히 경쟁이 치열한 상황입니다. 당분간 이러한 환경은 지속될 것으로 보이며, 당사는 기반 강화와 지속 가능한 가치 창출을 위해 계속 노력하겠습니다.
다음으로 슬라이드 5쪽에서 순이자수익을 살펴보겠습니다. 순이자수익은 견조한 성장을 이어가고 있습니다. 올해 들어 누적 순이자수익은 전년 동기 대비 10% 증가한 111억 파운드를 기록했습니다. 여기에는 3분기 3% 성장이 포함되며, 일수 계산법의 영향으로 일부 상승했습니다. 순이자마진이 325bp로 양호하지만 둔화되는 추세 속에서 성장세가 지속되고 있는데, 이는 3분기 3bp 상승한 결과입니다. 특히 구조적 헤지 수익이 모기지 재융자와 예금 이탈 등 악재를 상당 부분 상쇄했습니다.
구조적 헤지 수익은 평균 수익률 3%로 19억 파운드를 기록했으며, 현재 시장 재융자 금리에 크게 미치지 못하고 있습니다. 이 중 표면 원금 2,460억 파운드와 가중평균잔존기간 약 3.75년은 이번 분기에도 안정적으로 유지되었습니다. 당사는 경제 가정에 따라 2026년 헤지 수익이 70억 파운드 이상, 2027년에는 80억 파운드 이상으로 성장할 것으로 예상하고 있습니다.
순이자수익의 견조함은 또한 우리 기반의 성장에 힘입은 것으로, 3분기 평균 이자발생자산은 4,810억 파운드로 2분기 대비 30억 파운드 이상 증가했습니다. 이러한 발전을 바탕으로 당사는 2026년 순이자수익 목표치인 149억 파운드 이상을 달성할 수 있을 것으로 예상합니다. 현재의 경쟁적인 시장 환경 속에서 당사는 149억 파운드를 소폭 상회하는 성과를 낼 것으로 기대합니다. 장기적으로 볼 때, 이러한 시장 조건은 2027년 순이자수익 성장에 영향을 미쳐 높은 규모와 헤지 수익에서 기대되는 이익을 일부 상쇄할 가능성이 있습니다. 그럼에도 불구하고 2027년 순이자수익 성장세는 2026년에 비해 둔화될 것으로 보입니다.
다음으로 슬라이드 6쪽에서 기타수익을 살펴보겠습니다. 당사의 모든 사업 부문에서 기타수익이 견조한 성장을 이어가고 있습니다. 올해 들어 누적 기타수익은 전년 대비 10% 증가한 50억 파운드를 기록했습니다. 3분기 기타수익은 전년 동기 대비 8% 증가한 17억 파운드입니다. 다만 3분기는 2분기에 비해 소폭 감소했습니다. 이는 운송, 당좌예금, Lloyds Living 부문의 견조한 성과가 지속된 반면, 일반보험 부문의 손실 보험금 청구 증가, 상업금융 부문의 시장 수익 감소, 그리고 지난 7월에 언급했던 2분기 특별 이익의 반복되지 않음 등이 상쇄 효과를 가져온 결과입니다. 기상 관련 보험금 청구를 제외하면, 3분기 기초 기타수익 성장률은 전년 동기 대비 10%를 상회하며 최근 몇 기간 동안의 강력한 성과를 이어가고 있습니다.
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