레녹스(LII) 3Q26 실적 컨퍼런스콜 한글 전문
2026-10-28 발표
핵심 요약
- 3분기 매출 16억 달러로 컨센서스 상회했으나, 연간 조정 EPS 가이던스는 21.00~21.50달러로 하향
- 공시 기준 분기 매출 사상 최대치 달성에도 세그먼트 마진은 20.2%로 비용 압박에 밀려 하락 전환
- HCS 연간 매출 전망은 4% 감소로 낮추고 BCS는 23% 성장으로 상향하며 사업부 간 양극화 심화
전문 앞부분
첼시 풀치온
감사합니다, 코리. 모두 좋은 아침입니다. 저희의 2026년 3분기 실적을 공유하는 자리에 함께해 주셔서 감사드립니다. 오늘 저와 함께하실 분들은 CEO 알록 마스카라와 CFO 마이클 퀜저입니다. 각각 준비된 발언을 전한 후 질의응답 시간으로 이어가겠습니다.
슬라이드 2로 넘어가겠습니다. 오늘 콜에서 일부 전망성 발언을 할 예정이며, 해당 발언은 이 페이지에 명시된 여러 위험과 불확실성의 영향을 받습니다. 또한 경영진이 기업의 근본적인 사업 성과를 나타내는 중요한 지표로 간주하는 특정 비GAAP 재무 지표도 언급될 수 있습니다. GAAP와 비GAAP 지표 간의 상호 조정 정보를 포함한 자세한 내용은 당사 투자자관계 웹사이트에서 확인하실 수 있습니다.
오늘 발표된 실적 보고서, 프레젠테이션 자료 및 콜 녹화본은 당사 투자자관계 웹사이트 investor.lenox.com에서 확인하실 수 있습니다.
이제 슬라이드 3으로 넘어가겠습니다. CEO 알록 마스카라에게 콜을 넘기도록 하겠습니다.
알록 마스카라
감사합니다, 셀리. 여러분, 좋은 아침입니다. 오늘 함께해 주셔서 감사드립니다. 먼저 슬라이드 3쪽의 3분기 실적부터 살펴보겠습니다. 3분기 매출은 10.2% 성장하여 16억 달러를 기록했으며, 전체 부문 이익은 약 2% 감소한 3억 2,300만 달러였습니다. 조정 후 주당순이익은 7% 하락하여 6.84달러를 기록했습니다. 두 자릿수 매출 성장은 건축물 기후 솔루션 부문의 지속적인 선전과 인수 효과, 그리고 주택용 제품 판매량 개선에 힘입었습니다.
그러나 수익성은 당사의 예상치를 밑돌았습니다. 경쟁 환경에 대응하기 위해 당사는 주택용 시장 점유율을 방어하고 안정화하기 위해 보다 역동적인 가격 정책을 도입했습니다. 이러한 조치의 초기 성과에 대해 긍정적으로 평가하지만, 관세 및 인플레이션 압력이 계속 증가하는 상황에서 가격 현실화 수준이 낮아지는 것이 단점으로 작용했습니다.
홈 컴포트 솔루션 부문에서는 유기적 매출이 2분기 대비 의미 있게 개선되었고, 당사의 시장 점유율도 안정화되기 시작했습니다. 동시에, 근본적인 수요는 주택 소유자의 구매력 제약, 높은 모기지 금리, 그리고 전반적인 소비자 불확실성 등으로 인해 여전히 제한되고 있습니다.
건축물 기후 솔루션 부문은 매출이 24% 증가하며 또 한 분기 연속 두 자릿수 성장을 달성했습니다. 마진은 양호한 수준을 유지했으나, 분기 중 관세와 인플레이션 비용 상승을 가격 인상으로 완전히 상쇄하지는 못했습니다. 3분기 실적과 남은 연도에 대한 전망을 고려할 때, 당사는 올해 전체 실적 전망을 하향 조정합니다.
현재 당사의 핵심 과제는 2026년을 강력하게 마무리하는 것뿐만 아니라, 2027년에도 꾸준한 매출 성장과 수익, EPS 목표를 달성할 수 있도록 사업 구조를 재편하는 것입니다.
다음 슬라이드 4쪽으로 넘어가겠습니다. 당사는 시장 점유율 회복과 마진 복원에 초점을 맞춘 회복 계획을 추진하고 있습니다. 단기적인 경영 환경은 변화했지만, 당사는 장기적 전략에 대해 여전히 확신을 갖고 있습니다. 이번 회복 계획은 네 가지 핵심 과제로 구성되어 있으며, 각각에 대해 신속히 실행하고 있습니다.
첫째, 가격 정책입니다. 현재의 치열한 경쟁 상황에 맞춰 가격 책정 방식을 보다 유연하고 역동적으로 재설계하고 있습니다. 이는 지역별·고객 세그먼트별로 더욱 민첩하고 타깃화된 접근을 통해, 특히 경쟁력 있는 가격 상한제로 인해 사업 수주 또는 유지에 어려움을 겪는 영역에서 적극적으로 대응하겠다는 의지를 반영합니다. 목표는 기존 입지를 지키고, 잃은 점유율을 되찾는 동시에 당사 사업의 경제성 측면에서도 일관성을 유지하는 것입니다.
둘째, 생산성입니다. 당사는 현재 시장 상황에 맞게 주택용 사업의 규모를 재조정하고, 제조, 유통, 일반관리비(SG&A) 전반에 걸쳐 생산성을 가속화하고 있습니다. A2 결론 이후, 당사는 더 많은 자원을 생산성 향상에 집중할 수 있게 되었으며, 이는 마진 회복에 있어 더욱 중요한 역할을 할 것으로 기대됩니다.
셋째, 포트폴리오입니다. 주택 소유자들에게 있어 가격 부담은 갈수록 중요해지고 있으며, 엔트리급 제품의 시장 내 중요성이 커지고 있습니다. 이에 따라 당사는 새로운 제품을 포함한 엔트리급 포트폴리오를 새롭게 구성하고 있습니다. 여기에는 추가적인 현장 배출형 제품도 포함됩니다. 보다 접근 가능한 가격대는 신규 건설 시장에서의 제품 포트폴리오를 더욱 강화할 것입니다. 또한, 히트 컨트롤러 인수에 대해 만족스럽게 평가하고 있으며, 초기 성과는 당사의 기대에 부합하고 있습니다.
전략적으로 볼 때, 이번 인수는 엔트리급 시장에 대한 새로운 통찰과 역량을 제공함과 동시에 당사가 활용할 수 있는 제품 포트폴리오를 확장하는 계기가 되었습니다. 또한, 부품 및 액세서리 분야에서도 우리 고객인 시공업체와 유통업체를 더욱 폭넓게 지원할 수 있는 추가 기회를 발견했습니다.
마지막으로, 프로모터입니다. 당사의 순추천지수(NPS) 분석 결과에 따르면, 전통적인 주택용 및 상업용 시공업체는 물론 상업용 국가 계정 고객들까지, 당사의 프로모터 기반이 매우 탄탄하다는 점이 확인되었습니다. 특히 주택용 국가 계정 중에서도 사모펀드 출자 시공업체 그룹과 신규 주택 건설 시장에서는 관계를 더욱 심화시키고 더 많은 프로모터를 확보할 수 있는 기회가 열려 있습니다.
이러한 기회를 포착하기 위해 당사는 가치 제안을 업데이트하고, 고객들의 변화하는 요구에 보다 잘 부응할 수 있도록 역량을 확장하고 있습니다. 또한, 전통적인 시공업체와 상업용 국가 계정 고객들과의 성공적인 파트너십을 더욱 공고히 하는 노력을 지속하고 있습니다. 이 모든 조치는 당사의 통제 범위 내에 있으며, 이미 실행이 진행되고 있습니다.
단기적으로는 시장 점유율을 안정화하고 수익성을 개선하는 것을 목표로 합니다. 시간이 지나면서 더욱 견고한 제품 포트폴리오, 보다 유리한 원가 구조, 그리고 깊이 있는 고객 관계를 바탕으로 당사는 다시 한번 꾸준한 성장과 안정적인 마진을 달성할 수 있는 위치에 설 수 있을 것입니다.
이상으로, 3분기 재무 실적에 대해 더 자세히 설명해 드릴 마이클에게 넘기겠습니다.
마이클 쿤처
감사합니다, 알록. 여러분, 좋은 아침입니다. 슬라이드 5로 넘어가 주시기 바랍니다. 제3분기 매출은 상업용 설비 및 서비스 부문의 지속적인 물량 성장과 인수합병(M&A) 효과에 힘입어 10% 증가했습니다.
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