레이도스(LDOS) 3Q26 실적 컨퍼런스콜 한글 전문
2026-11-03 발표
전문 앞부분
토머스 벨
스튜어트님, 감사드리며 여러분께 좋은 아침 인사를 전합니다. 오늘 미국 선거일을 맞아 레이도스의 또 한 분기 실적을 점검하는 자리에 함께해 주셔서 기쁩니다. 매출은 4% 성장했으며, 조정 EBITDA는 13.9%로 개선되었습니다. 비GAAP 희석주당순이익은 전년 동기 대비 19% 증가했고, 당분기 자유현금흐름은 4억 7,600만 달러를 기록했습니다. 이번 분기 현금 성과를 통해 연간 누적 현금흐름이 이미 15억 달러에 도달하여 당초 연간 목표치를 상회하게 되었음을 말씀드립니다. 순수주 계약 규모는 총 55억 달러로, 수주대매출 비율은 1.2배에 이릅니다. 특히 우리의 성장 동력 중 하나인 방위 및 국내안보 부문에서는 수주대매출 비율이 이를 크게 웃돌았습니다. 이러한 실적을 바탕으로 당사는 2026년 연간 가이던스를 다시 한번 상향 조정할 수 있게 되었습니다. 2026년에도 지속되는 우리 회사의 견조한 성장세는 북스타 2030 전략 아래 결집된 전문 팀의 역량과 고객의 가장 중요한 임무 수행에 대한 확고한 의지를 반영합니다.
이번 분기에 북스타 전략이 실제로 어떻게 구현되고 있는지 몇 가지 사례를 소개드리겠습니다. 첫째, 우리는 포트폴리오를 더욱 정교화하고 있습니다. 보안 엔터프라이즈 솔루션 사업부와 아날로그릭을 통합한 합작법인을 설립 완료했습니다. 새 합작법인은 규모 면에서 시장 선두주자로 자리매김했으며, 연간 50억 달러 규모의 글로벌 보안 제품 시장에서 성장할 수 있는 최적의 위치를 확보했습니다. 레이도스는 해당 합작법인에 상당한 지분을 유지하고 있어 주주들은 벤처의 장기적인 성장 잠재력에서 혜택을 공유하게 됩니다. 또한 이는 북스타 2030 전략 하에 가장 큰 가치를 창출하는 영역에 인력과 투자를 집중할 수 있도록 해줍니다. 둘째, 우리는 결과 중심의 상용 제품을 통해 이 시장에서 신속한 진전을 이어가고 있습니다. 이는 현 행정부의 명확한 지시사항이며, 고객들의 구매 방식에 있어 지속될 변화라고 믿습니다. 또한 이는 레이도스가 가장 잘하는 분야와도 매우 부합합니다.
셋째, 군인 및 참전용사 건강 관리라는 종단 간 미션을 중요시하는 헬스 부문에서는 타의 추종을 불허하는 고객 이해력을 바탕으로 신흥 고객 니즈에 선제적으로 대응하는 솔루션을 개발하여 레이도스의 새로운 성장 기회를 열어가고 있습니다. MySTR(마이스트)는 그 대표적인 예입니다. 우리는 대통령의 9월 8일 참전용사 복지 및 고용 관련 행정명령보다 훨씬 앞서 MySTR을 출시했는데, 이는 이미 그 필요성을 예측했기 때문입니다. 현재 MySTR은 베타 테스트 단계에 있으며, 계약 수주와 본격적인 고객 적용을 목표로 진행 중입니다. MySTR은 고객 클라우드 환경에서 운영되므로 향후 새로운 기능과 역량을 추가해 나갈 계획입니다. Military OneSource 역시 헬스 부문의 또 다른 사례입니다. 과거 사례 관리 기술과 제공자 네트워크에 대한 투자가 있었기에 우리는 단 75일 만에 Military OneSource의 글로벌 지원 체계를 구축할 수 있었습니다. 현재 Military OneSource는 약 500만 명의 군인 및 가족에게 서비스를 제공하고 있습니다. 이것이 바로 ‘한 번 구축하여 대규모로 재사용’하는 모습입니다.
넷째, 인텔리전스 부문에서는 상용 사이버 및 AI 제품 포트폴리오를 구축하고 있습니다. 지난 7월 공개된 Parcata가 가장 진척된 상태입니다. 이는 기업 네트워크 전반의 소프트웨어 취약점을 자동으로 탐지하고 수동 개입 없이 패치까지 처리하는 자동화된 사이버 보안 플랫폼입니다. 기존 솔루션들에 비해 훨씬 빠른 속도로 AI 기반 패칭 프로세스를 수분 내에 완료합니다. 현재 Parcata는 우리 정보기관의 요구에 초점을 맞추고 있으며, 올해 말에는 더 넓은 시장에서 상용화될 것으로 기대됩니다. 또한 우리는 레이도스가 개발하는 모든 제품의 기반이 될 흥미롭고 견고한 신기술 플랫폼에 투자하고 있습니다. CTO 테드 테너가 이 프로젝트를 이끌고 있으며, Operation Jailbreak에서 실제 현장에서 입증된 레이도스의 핵심 역량을 바탕으로 하고 있습니다. 이제 Operation Reveille Forge에서도 그 기술을 활용하고 있습니다. 이 새로운 레이도스 기술 플랫폼은 하드웨어, 소프트웨어, 제품 및 서비스를 원활하게 통합할 수 있게 해줄 것입니다. 이를 통해 고객에게 최상의 가치를 제공하고, 레이도스가 경쟁사들과 차별화된 방식으로 승리할 수 있도록 지원할 것입니다.
다섯째, 방위 기술 사업부는 이제 꾸준히 수주에 성공하고 있습니다. 이 사업부는 차별화된 기술과 레이도스의 규모, 임무 전문성, 소프트웨어 강점 및 납품 실적을 결합하여 점점 더 성숙한 파괴적 혁신 기업으로 인정받고 있습니다. 이러한 노력은 고객들이 통합·생산·대규모 납품이 가능한 파트너로부터 신속한 혁신을 원하기 때문에 결국 수주로 이어지고 있습니다. 이번 분기 방위 부문에서는 우주개발청의 AMDT3 프로그램을 위한 첨단 적외선 우주 센싱 탑재체 관련 대형 계약, 무기 관련 여러 OTA(오픈 트랜잭션 어그리먼트)를 수주했으며, 여기에는 공군 특수작전사령부의 Havoc Spear 생산 계약과 해군의 핵무장 해상 발사 순항미사일 프로그램의 후속 계약, 그리고 이미 독보적인 수준인 수동 센싱 솔루션 포트폴리오를 기반으로 하는 육군의 신규 프로그램 양산 시작 계약 등이 포함됩니다. 이로 인해 이번 분기 방위 부문의 수주대매출 비율은 1.9, 연간 누적치는 2.0에 달했습니다. 이는 향후 수년간 매출 성장과 마진 확대를 위한 견고한 기반을 마련해 주었습니다.
여섯째, 에너지 부문은 빠르게 통합 및 확장되어 시장 선두주자로 자리매김하고 있습니다. 앞서 출시한 SkyWire는 전력 배급 엔지니어링을 더욱 효율적으로 만들어 주며, 우리에게 중요한 기회를 제공하는 상용 제품의 또 다른 사례입니다. 현재 우리는 가스 및 발전 프로젝트를 위한 AI 기반 서브시스템을 추가로 개발했습니다. 그 결과, 전국 데이터센터를 포함한 더 넓은 대상 시장에서 다수의 신규 프로젝트를 적극적으로 추진하고 있습니다. 또한 강화된 그리드 사이버 보안에 대한 증가하는 수요를 충족하기 위해 선제적으로 대응하고 있습니다. 에너지 부문에서 두 자릿수 매출 성장과 중·고속 마진 달성을 위한 우리의 여정은 날마다 더욱 분명해지고 있습니다.
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