키코프(KEY) 3Q26 실적 컨퍼런스콜 한글 전문

2026-10-20 발표

핵심 요약

3분기 EPS 0.51달러로 컨센서스(0.46달러) 상회, 매출 20억 달러 돌파하며 전년 대비 8% 성장
2026년 연간 NII 성장 가이던스 약 10%, 상업 대출 성장률 약 10%로 상향 제시
순상각률 가이던스를 기존 40~45bp에서 37~39bp로 낮추며 자산건전성 개선 확인

전문 앞부분

트로이 게이츠

감사합니다. 운영자님, 그리고 모두 좋은 아침입니다. 키코프의 2026년 3분기 실적 발표 전화 회의에 참여해 주셔서 감사드립니다. 오늘 함께 자리한 분들은 우리 회장 겸 최고경영자 크리스 고먼, 최고재무책임자이자 기술 책임자 클라크 카야트, 그리고 최고위험관리책임자 모 라마니입니다.

평소와 같이, 저희 실적 발표 슬라이드를 참조하실 수 있습니다. 슬라이드는 key.com 웹사이트의 투자자 관계 섹션에서 확인하실 수 있습니다. 발표 자료 뒷면에는 미래 예측 관련 공시 및 일부 재무 지표에 대한 설명이 포함되어 있습니다. 여기에는 당사의 실적 자료와 오늘 오전 회의에서 나온 발언들이 모두 포함됩니다. 실제 결과는 미래 예측 관련 진술과 크게 다를 수 있으며, 해당 진술은 2026년 10월 20일 현재의 내용에 한정되며 추후 업데이트되지 않습니다.

이제 크리스에게 회의 진행을 넘기겠습니다.

크리스토퍼 고먼

감사합니다, 트로이. 그리고 모두 좋은 아침입니다. 저희는 지난 3분기 주당순이익 0.51달러를 기록하며 전년 동기 대비 24% 성장했습니다. 이는 키의 관계 중심 비즈니스 모델과 전략의 철저한 실행, 그리고 사업 전반에 걸쳐 지속적으로 구축하고 있는 성장세가 반영된 결과입니다. 또한 분기 매출은 사상 최대인 20억 달러를 넘어섰으며, 이는 전년 동기 대비 8% 증가한 수치입니다. 연결 기준으로는 PPNR가 6,000만 달러 증가했고, 무엇보다도 유형자본주주지분수익률(TCE)은 15%를 상회해 2027년 말까지 15% 이상의 TCE 달성이라는 당사의 장기 목표 달성을 향한 여정에서 중요한 진전을 보이고 있습니다.

저희는 약속한 바를 계속해서 이행하고 있습니다. 관계 중심의 비즈니스 모델은 키를 차별화하는 핵심 요소로 작용했으며, 이번 분기에도 그 강점이 다시 한 번 드러났습니다. 경쟁이 치열한 환경 속에서도 예금 포트폴리오의 건전성은 양호한 상태를 유지하고 있습니다. 평균 총예금 규모는 36억 달러 증가했지만, 이자부 예금 비용은 분기 동안 단 3bp만 상승했습니다. 전체 자금조달 비용 역시 1bp 상승에 그쳤습니다. 순이자마진은 고정자산 재평가와 자금조달 효율화의 지속적인 효과로 인해 전 분기 대비 6bp 확대되어 2.95%를 기록했습니다. 저희 자본시장 부문은 투자은행 및 채권 발행 수수료가 전 분기 대비 27% 증가하며 우수한 실적을 거두었으며, M&A와 신디케이션 부문에서도 성장을 이어갔습니다.

자산건전성은 여전히 견고합니다. 순 충당금 적립률은 32bp로 개선되었고, 부실자산 비율은 19bp 하락하여 55bp를 기록했습니다. 이번 분기에는 3억 2천만 달러 규모의 자사주를 매입해 연간 13억 달러의 자사주 매입 목표 달성에 한 걸음 더 다가섰습니다. 현재의 자본 수준에 대해 큰 우려 없이 안정적으로 운영되고 있으며, 내생적 자본 창출 역량이 탄탄하기 때문에 자본 관리에 있어 신중한 접근을 이어갈 계획입니다.

다시 한번 말씀드리면, 자본 우선순위는 변함이 없습니다. 첫째, 고객과 잠재 고객을 지속적으로 지원하겠습니다. 둘째, 인력과 기술에 대한 투자를 지속하겠습니다. 셋째, 강력한 배당 정책을 유지하겠습니다. 마지막으로, 자사주 매입을 통해 주주들에게 자본을 환원하겠습니다. 클리어워터와 같은 추가 인수합병을 성공적으로 완료하고 있지만, 전통적인 구 은행에 대한 M&A는 당분간 우선순위에 포함되지 않습니다. 경제 환경은 여전히 건전하며, 회사의 성장세는 매우 강력합니다. 각 사업 부문에서 건강한 고객 참여와 활발한 활동이 나타나고 있고, 고객 기반도 자연스럽게 확대되고 있습니다.

3분기 동안 상업 고객 수는 전년 대비 3%, 관계형 가계 고객 수는 2% 증가했습니다. 상업 대출 성장세는 업종과 지역을 막론하고 광범위하게 이어졌습니다. 기말 C&I 대출 잔액은 전 분기 대비 5% 증가했는데, 이는 신규 고객 유치와 함께 대출 이용률이 200bp 상승해 3년 만에 최고 수준인 33%에 도달한 데 따른 것입니다. 대출 이용률 상승은 고객들이 자사 사업에 지속적으로 투자하고 있음을 보여줍니다. 소비자 부문에서는 건강한 노동시장과 부의 효과로 인해 고객들의 소비 트렌드가 여전히 강력하고 탄력적입니다. 특히 투자은행, 상업 결제, 자산관리 등 당사의 중점 수수료 기반 사업에서 두드러진 성과를 보이며 시장 점유율을 확대하고 있습니다.

3분기 동안 이들 사업 부문의 총매출은 전년 대비 12% 성장했습니다. 투자은행 부문의 딜 파이프라인은 3분기에도 상당한 물량이 집행됨에도 불구하고 전 분기 대비 5% 증가해 사상 최고 수준을 유지하고 있습니다. M&A 파이프라인이 기록적인 수준으로 유지되는 가운데, 미들마켓 M&A 활동은 아직 정상화되지 않았지만, 고객 참여는 여전히 활발하며 올해 투자은행 수수료 성장률이 중단위 숫자대에 이를 것이라는 전망에 대해 자신감을 갖고 있습니다. 상업 결제 부문에서는 총 결제 수수료가 전년 대비 8% 증가했습니다. 임베디드 뱅킹 서비스를 지속적으로 확대하고 있으며, 그 성장 궤적에 대해 긍정적으로 평가하고 있습니다.

자산관리 부문에서는 운용 자산 규모가 이번 분기에도 또다시 사상 최고치를 기록했습니다. 키는 현재 대중 부유층 고객 기반의 점유율이 10%에도 미치지 못하는 상황에서, 자산관리는 여전히 중요한 성장 기회로 남아있습니다. 인력과 기술에 대한 투자를 지속적으로 추진하고 있으며, 우수 인재를 유치하고 일선 영업 직원 채용을 이어가고 있습니다. 올해 10억 달러 규모의 기술 예산은 신규 제품과 서비스 개발을 지원함과 동시에 회사를 미래에 대비해 더욱 견고하게 자리매김할 수 있도록 했습니다.

또한 AI를 전사적이고 엔드투엔드 프로세스에 통합하는 작업을 지속적으로 추진하고 있으며, 현재 상업 영업 온보딩 및 서비스, 상업 대출 영업, 소비자 서비스, 소프트웨어 엔지니어링 등 4개 분야를 우선적으로 선정해 적용하고 있습니다. 올해 초 클라크는 기술 조직의 리더로 취임하면서, 당사의 비즈니스 전략, 운영 모델, 기술 투자 간의 조화를 한층 더 강화했습니다. 그의 리더십 아래, 이러한 분야에서 AI 도입을 가속화함으로써 프로세스를 간소화하고 생산성을 높이며, 팀원들이 고객에게 더 많은 조언과 해결책을 제공하는 데 시간을 할애할 수 있도록 지원하고 있습니다.

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