존슨콘트롤즈(JCI) 4Q26 실적 컨퍼런스콜 한글 전문

2026-10-27 발표

핵심 요약

4Q26 조정 EPS 1.66달러(YoY +32%) 및 차기년도 EPS 가이던스(6.15~6.30달러) 시장 기대치 상회
데이터센터 냉각 포트폴리오 확대로 수주잔액은 전년 대비 43% 급증한 230억 달러 기록
연간 잉여현금흐름 32억 달러 달성 속 2027~2028 회계연도 4억 달러 규모 신규 구조조정 계획 발표

전문 앞부분

임원(이름 미상)

좋은 아침입니다. 존슨 컨트롤즈 2026년 회계연도 4분기 실적 발표 콜에 참여해 주셔서 감사드립니다. 오늘 콜에는 존슨 컨트롤즈의 최고경영자 요아킴 바이데마니스와 최고재무책임자 마크 반디펜벡이 함께하고 있습니다.

참고로, 오늘 논의 내용에는 실제 결과와 크게 다를 수 있는 위험과 불확실성을 수반하는 미래 예측 관련 언급이 포함되어 있습니다. 자세한 사항은 당사의 SEC 서류를 참고하시기 바랍니다.

또한 비GAAP 재무지표도 언급될 예정입니다. 조정 내역은 당사의 실적 발표문 및 투자자 관계 웹사이트에 게시된 프레젠테이션 부록에서 확인하실 수 있습니다.

이제 요아킴에게 전화를 넘기겠습니다.

요아킴 베이데마니스

감사합니다, 에릭. 그리고 모두 좋은 아침입니다. 에릭은 지난달 우리 투자자관계팀에 합류한 이후 처음으로 실적 발표 컨퍼런스콜에 참여하게 되었으며, 그의 합류를 매우 기쁘게 생각합니다.

먼저 전 세계의 존슨컨트롤스 동료 여러분께 감사의 말씀을 드리고자 합니다. 지난 18개월간 우리는 보다 집중된 열관리 기술 기업으로 거듭나기 위해 상당한 진전을 이루었습니다. 더 많은 투자 여력과 높은 수익성을 바탕으로 더욱 빠른 성장을 이뤄내고 있습니다. 결국 이러한 전략을 현실로 구현하는 것은 바로 우리 임직원들입니다. 그들은 우리의 기술력과 현장 및 제조 분야에서의 깊이 있는 전문성을 결합해 고객에게 가치를 제공하고 있습니다. 고객에 대한 헌신과 철저한 실행력은 우리 실적의 일관성으로 잘 드러납니다.

2026 회계연도는 지난 6월 ‘Going to Gamba Day’에서 소개한 우리의 비전과 전략 프레임워크가 실제 성과로 입증된 중요한 시점이었습니다. 차별화된 기술 역량, 타의 추종을 불허하는 현장 영역 확보, 글로벌 제조 역량, 그리고 독자적인 사업 포트폴리오는 우리가 신속하게 움직이고, 고객과 함께 승리하며, 실적을 한층 더 견고히 하는 데 기여하고 있습니다.

올해 전체 실적은 당초 제시했던 2026 회계연도 가이던스와 연중 상향 조정했던 전망치를 모두 초과했습니다. 내수 매출은 8% 이상 증가했으며, 조정 후 주당순이익(EPS)은 37% 늘어났고, 조정 자유현금흐름 전환율은 103%에 달했습니다. 우리는 2027 회계연도에도 강력한 모멘텀을 바탕으로 고객과 주주들에게 지속적으로 가치를 창출할 수 있다는 자신감을 가지고 있습니다.

이러한 자신감은 세 가지 상호 보완적인 요소로 구성된 비즈니스 모델에 근거하고 있습니다. 우리의 전략적 축은 AI 및 데이터센터, 미션 크리티컬 환경, 탈탄소화 등 가장 매력적인 기회에 자원을 집중시키고 있습니다. 독자적인 비즈니스 시스템과 최일선 팀들의 역량은 문제 해결 속도를 높이고, 전사적으로 지속적인 개선을 이끌어냅니다. 또한 우리의 경제적 엔진은 이러한 우위를 차별화된 고객 가치, 혁신, 규모의 경제, 그리고 현장 생산성으로 전환합니다.

그 결과, 우리 임직원들이 고객을 위한 성과를 창출하고, 수익성 있게 성장하며, 시간이 지날수록 복리적으로 가치를 증대시킬 수 있는 강력한 가치 창출 시스템이 탄생했습니다. 이러한 역량은 특히 세계에서 가장 까다로운 운영 환경에 투자하여 원하는 성과를 달성하려는 우리 주요 고객들에게 더욱 중요해지고 있습니다. 이는 AI 및 데이터센터, 첨단 제조, 바이오제약 분야에서 두드러지게 나타나고 있습니다.

고객들이 이들 산업 분야에서 설비 용량을 확장함에 따라, 운영 환경은 더욱 높은 열과 에너지 소비를 요구하고, 더 엄격한 허용 오차 범위 내에서 관리되어야 하며, 장애에 대한 내성이 점점 낮아지고 있습니다. 우리 포트폴리오는 데이터센터용 냉각 분배 장치와 콜드 플레이트를 포함한 액체 냉각 기술과 통합형 열관리 및 제어 솔루션을 하나로 묶어 제공합니다. 또한 사내에서 개발한 서브시스템 기술과 함께 열 관리 전반에 걸친 아키텍처 설계, 공급, 유지보수 역량을 갖추고 있습니다.

데이터센터 아키텍처가 계속 발전함에 따라, 모듈형 데이터센터 분야에서도 추가적인 성장 기회가 열리고 있습니다. 우리는 차별화된 역량을 바탕으로 이 새로운 시장 부문에서 유리한 위치를 점하고 있다고 믿으며, 시장 선점을 위한 투자를 지속하고 보다 강력한 파트너 생태계를 구축하고 있습니다. 아르마다와의 협력은 그 대표적인 사례 중 하나입니다. 베를린에서 열린 엔비디아 GTC 행사에서 발표된 바와 같이, 우리는 2027년까지 500메가와트 규모의 분산형 엣지 컴퓨팅 용량을 구축할 계획이며, 열관리 기술, 엔지니어링 역량, 글로벌 제조 규모를 결합해 해당 용량을 보다 신속하게 가동할 수 있도록 준비하고 있습니다.

우리의 경쟁우위는 다섯 가지 핵심 역량의 결집에서 비롯됩니다. 고성장 미션 크리티컬 분야에 집중된 포트폴리오, 지난 150년간 축적된 독자적 기술, 약 5만 명에 달하는 영업·솔루션 아키텍트와 숙련된 기술 인력으로 구성된 세계 최고 수준의 현장 네트워크, 품질·용량·납기 중심의 신흥 제조 경쟁력, 그리고 독자적인 비즈니스 시스템입니다. 이 다섯 가지 핵심 역량 덕분에 우리는 복잡한 고객 과제를 보다 신속하게 해결하고, 차별화된 가치를 창출하며, 지속 가능한 수익성 성장을 뒷받침할 수 있습니다. 우리는 지금 이 시대에 맞춰 설계된 글로벌 열관리 기술 리더입니다.

이러한 배경을 바탕으로, 마크가 재무 성과를 좀 더 상세히 설명드리겠습니다.

마르크 반디펜베크

감사합니다, 요아킴. 그리고 모두 좋은 아침입니다. 우리는 강력한 4분기 실적을 바탕으로 올해를 마무리했습니다. 유기적 매출은 미주와 아시아·태평양 지역에서 두 자릿수의 견조한 성장을 이끌며 12% 증가했습니다. 시스템 부문은 데이터센터 분야의 지속적인 강세에 힘입어 13% 성장했으며, 서비스 부문 역시 안정적인 8% 성장으로 여전히 높은 성과를 내고 있습니다. 이러한 매출 성장과 함께 생산성 개선이 더해져 세 지역 모두에서 이익률 확대를 이끌었습니다. 미주는 조정된 부문별 EBITDA 이익률이 210베이시스포인트 상승해 22%를 기록했고, EMEA는 80베이시스포인트 오르며 16.4%, APAC는 110베이시스포인트 상승해 19%를 달성했습니다.

강력한 영업 성과와 더불어 기업 비용 감소까지 더해져 조정 EBIT 이익률은 300베이시스포인트 상승한 18%로 크게 개선되었으며, 이는 훨씬 높은 성장에도 불구하고 우리 회사의 운영 레버리지가 목표 범위 내에 잘 맞춰졌음을 보여줍니다. 조정 EPS는 32% 증가해 1.66달러를 기록했습니다. 또한 연말을 마무리하며 수요 환경도 더욱 가속화되었습니다. 주문량은 44% 증가했는데, 이는 데이터센터 분야의 지속적인 수요와 함께 배터리, 반도체 제조, 대규모 연구대학 등 다른 핵심 산업군에서도 강력한 성장세가 이어진 결과입니다. 재고수주잔액은 43% 늘어나 사상 최대인 230억 달러를 기록하며, 당사의 차별화된 기술과 역량에 대한 지속적인 수요를 입증했습니다.

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