인베스코(IVZ) 3Q26 실적 컨퍼런스콜 한글 전문

2026-10-27 발표

핵심 요약

공시 매출 1,400백만 달러로 컨센서스 상회했으나 YoY -14.7%로 급락 반전
조정 영업이익률은 40.7%를 기록하며 2021년 이후 최고 수준 도달
우선주 15억 달러 조기 상환 및 보통주 귀속 이익 확대 계획 발표

전문 앞부분

[운영자 안내]

참고로 오늘 회의는 녹음되고 있습니다. 이제 인베스코의 투자자 관계 책임자인 그렉 케트론에게 통화를 넘기겠습니다.

그레고리 케트론

감사합니다, 운영자님과 오늘 함께해 주신 모든 분들께 감사드립니다. 보도자료 외에도 이번 전화 회의에서 다룰 주제들을 포함한 프레젠테이션 자료를 준비했습니다. 보도자료와 프레젠테이션은 당사 웹사이트 invesco.com에서 확인하실 수 있습니다. 해당 정보는 웹사이트의 투자자 관계 섹션에서 찾아보실 수 있습니다. 오늘 프레젠테이션에서는 미래 예측 관련 진술과 특정 비GAAP 재무 지표들이 포함됩니다. 슬라이드 2의 공시 내용과 GAAP로의 적절한 조정 사항은 부록에서도 확인해 주시기 바랍니다.

마지막으로, 인베스코는 제3자에 의해 제공된 당사 실적 녹취록의 정확성에 대해 책임을 지지 않습니다. 당사의 공식 웹캐스트는 당사 웹사이트에만 게시되어 있습니다. 오늘 아침에는 앤드루 슐로스버그 사장 겸 CEO와 앨리슨 듀크스 최고재무책임자가 당사 실적을 발표한 후, 질의응답 시간을 갖도록 하겠습니다.

이제 앤드루에게 통화를 넘기겠습니다.

앤드루 슬로스버그

좋습니다. 감사합니다, 그렉 씨. 그리고 모두들 좋은 아침입니다. 오늘 이 자리에서 말씀드릴 수 있게 되어 매우 기쁩니다. 3분기 동안 저희는 전략적 우선순위를 지속적으로 실행하며, 글로벌 시장에서의 우위를 바탕으로 고객과 주주 여러분께 탁월한 성과를 제공했습니다. 올해 9개월간 순 장기 유입액이 1,000억 달러를 넘어섰으며, 이는 연간화된 유기적 성장률 6.5%에 해당합니다. 이러한 유입액의 절반 이상이 미국 외 지역에서 발생하여, 당사의 글로벌 플랫폼의 폭넓은 영역과 고객의 변화하는 요구에 부응하는 당사 역량의 높은 관련성을 입증하고 있습니다.

다양화된 AUM 기반의 지속적인 성장은 매출 증대와 상당한 운영 레버리지를 견인하고 있습니다. 분기별로 보면 순매출은 4% 증가했고, 운영비는 1% 감소하여 영업이익이 13% 늘었으며, 영업이익률은 3%포인트 이상 확대되어 40.7%에 이르렀습니다.

또한 전년 동기 대비로는 영업이익이 39% 증가했고, 영업이익률은 650bp 확대되었습니다. 이러한 강력한 사업 성과는 당사의 재무 유연성을 더욱 높이고, 건전한 재무 상태를 유지하는 동시에 비즈니스에 대한 지속적인 투자와 주주 환원을 가능하게 하고 있습니다. 지난 1년간 당사는 보통주 매입 규모를 전년 동기 대비 100% 이상 확대했으며, 현재까지 발행된 우선주를 포함한 레버리지 비율도 2.5배에서 1.6배로 개선했습니다. 또한 오늘 오전에는 MassMutual이 보유한 우선주를 추가로 15억 달러 규모로 매입한다고 발표했습니다. 이로써 지난 18개월간 총 30억 달러 규모의 우선주 매입이 완료되었으며, 남은 잔액은 단 10억 달러에 불과합니다. 이처럼 상환 조건이 없는 우선주의 조기 상환을 가속화함으로써 궁극적으로 레버리지 비율을 낮추고, 재무구조의 유연성을 제고하며, 보통주 주주들에게 더 많은 이익을 배분할 수 있게 되었습니다.

앨리슨이 이번 거래와 재무 실적에 대해 보다 자세히 설명드리겠습니다. 인베스코가 구축하고 지속적으로 확장해온 플랫폼은 수익성 있는 성장을 통해, 미래를 위한 사업 투자, 재무 건전성의 실질적 강화, 그리고 주주 환원이라는 자본 우선순위를 충실히 이행할 수 있도록 지원하고 있습니다. 당사는 전략 로드맵의 일관되고 신중한 실행과 전사적 협업을 통해 이룬 이러한 진전에 대해 큰 자부심을 느낍니다. 우리는 앞으로도 성장 모멘텀을 유지하고 이를 더욱 강화하는 데 전념하고 있습니다.

자산 유입 현황에 대해 말씀드리겠습니다. 슬라이드 4에 표시된 각 투자 역량별로 3분기 고객 수요 결과를 몇 가지 핵심 포인트로 정리해 보겠습니다. 3분기의 경영 환경은 전반적으로 건전했으며, 주식시장은 탄탄한 흐름을 유지했고, 금리 상승과 시장의 분산화에도 불구하고 일부 영역에서는 강력한 수요가 나타났습니다. 당사는 다각화된 규모의 플랫폼을 통해 6.3%의 유기적 성장과 함께 순 장기 유입액 351억 달러를 기록했으며, 고객들은 계속해서 인베스코에 막대한 신규 자금을 맡기고 있습니다. 또한 글로벌 유동성 유입액은 470억 달러에 달해, 해당 부문의 AUM은 기말 기준 2,620억 달러에 이르렀습니다.

특히 당사의 전반적인 성장 범위가 광범위하다는 점에서 매우 고무적입니다. 미주 지역, 아시아·태평양 지역, 그리고 액티브 및 패시브 전략 등 여러 차원에서 양호한 유입 흐름을 보였습니다. 유입의 다양성은 특히 25개 제품이 분기 동안 5억 달러 이상의 순유입을 기록했다는 사실에서도 확인됩니다. EMEA와 아시아·태평양 지역 역시 연간화된 유기적 성장률이 각각 약 16%와 11%에 달할 정도로 강력한 순유입을 기록했습니다. ETF 및 인덱스 상품군에서는 플랫폼과 수익성을 지속적으로 확장하고 있으며, AUM은 사상 최대인 7,750억 달러를 기록했고, 순유입액은 약 290억 달러로 연간화된 유기적 성장률은 15%에 달합니다. 다양한 상품군에서 순유입이 발생했으며, 14개 ETF가 5억 달러 이상의 순유입을 기록했습니다. 이러한 성장은 전 세계적으로 이루어졌으며, EMEA 지역이 분기 전체 순유입의 거의 절반을 차지했고, 연간화된 유기적 성장률은 26%에 달했습니다.

EMEA 지역의 ETF AUM은 QQQ를 포함해 현재 약 2,400억 달러에 이릅니다. 당사는 ETF 분야의 혁신에 지속적으로 집중하고 있습니다. 이번 분기에 5개의 액티브 ETF를 포함한 7개의 전략적으로 특화된 상품을 출시했으며, 고품질의 차별화된 전략에 대한 수요가 가속화됨에 따라 글로벌 액티브 ETF 플랫폼을 더욱 확장해 나가고 있습니다.

현재 당사는 약 50개의 상품을 통해 300억 달러 규모의 액티브 ETF를 운용하고 있으며, 액티브 투자팀이 관리하는 인덱스 기반 ETF 전략까지 포함하면 AUM은 450억 달러를 넘어섭니다. 또한 QQQ 펀드는 분기 동안 약 70억 달러의 순유입을 기록하며, 연간화된 유기적 성장률은 6%에 달했습니다. 이러한 성과는 QQQ가 매우 크고 광범위한 기관 및 개인 투자자 기반, 좁은 스프레드와 깊이 있는 옵션 및 파생상품 시장, 그리고 수십 년에 걸쳐 구축된 유동성으로 뒷받침되는 차별화된 경쟁력을 반영합니다.

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