일리노이 툴 웍스(ITW) 3Q26 실적 컨퍼런스콜 한글 전문
2026-10-27 발표
핵심 요약
- 3Q26 GAAP EPS $3.00 기록으로 컨센서스 상회 및 연간 EPS 가이던스 중간값 $11.50 상향
- 반도체·AI 수요 확대로 전자(+31%) 호조 견인 속 전사 OPM 27.8% 사상 최고치 경신
- 금리 민감 부문인 자동차 OEM(-2%)과 건설(-1%) 역성장 및 OPM 170bp씩 동반 하락
전문 앞부분
에린 린니한
[음성 공백] 사장 겸 CFO 마이클 라슨입니다. 오늘 회의에서는 일리노이스 툴 웍스의 2026년 3분기 재무실적을 검토하고, 2026년 연간 전망을 말씀드리겠습니다. 슬라이드 2는 본 프레젠테이션이 미래 예측 관련 진술을 포함하고 있음을 상기시키는 자료입니다. 실제 결과가 당사의 예상과 크게 다를 수 있는 중요한 리스크에 대해서는, SEC에 제출된 당사의 2025년 Form 10-K 및 이후 보고서를 참고하시기 바랍니다.
본 프레젠테이션에서는 일부 비GAAP 지표를 사용하고 있으며, 해당 지표와 가장 직접적으로 비교 가능한 GAAP 지표 간의 조정 내용은 보도자료에 포함되어 있습니다. 슬라이드 3으로 넘어가겠습니다. 이제 당사 사장 겸 CEO 크리스 오헤럴리에게 발언 기회를 넘기겠습니다. 크리스, 말씀해 주시기 바랍니다.
크리스토퍼 오헤릴리
감사합니다, 에린 씨. 그리고 모두 좋은 아침입니다. 오늘 오전에 발표된 보도자료에서 보셨다시피, ITW 팀은 또 한 분기 동안 견고한 운영 및 재무 성과를 달성했습니다. 제3분기 주요 실적을 살펴보면, 당사의 용접 사업장 중 하나에서 발생한 토네이도 피해 영향을 제외하면, 유기적 성장률이 4%에서 5%에 이르렀습니다.
매출 증가의 원동력은 고객 중심의 혁신이 다시 한 번 크게 확대된 데 있으며, 올해 연간 CBA 전망치는 3% 이상으로 상향 조정했습니다. 영업이익률은 40베이시스포인트 상승하여 27.8%를 기록했고, 영업이익은 6% 증가해 ITW의 분기별 최고 실적을 새로 썼습니다. GAAP 기준 EPS는 당사 예상치를 상회하며 7% 증가해 3달러를 기록했습니다.
이번 분기에도 자본지출 관련 두 부문에서 수요 모멘텀이 더욱 가속화되어, 테스트·측정 및 전자부문에서는 유기적 성장률이 16%를 기록했으며, 용접 부문에서는 7% 또는 토네이도 사건을 제외할 경우 15%의 성장을 나타냈습니다. 또한 폴리머 및 유체 부문은 시장 점유율 확대와 신제품 출시 등 양호한 성과로 인해 8% 성장했습니다.
우리는 우호적인 시장 여건을 적극적으로 활용하는 것 외에도, 모든 부문에서 장기적인 유기적 성장 전략을 지속적으로 추진하고 있습니다. 특히 올해 들어 고객 중심의 혁신이 매출 성장에 기여한 비중이 3%를 넘어섰으며, 이는 지난해 2.4%보다 높은 수치입니다. 이러한 진전에 대해 매우 고무적으로 생각합니다.
앞서 말씀드렸듯이, 현재 당사는 올해 전체 기준 CBI가 3%를 상회할 것으로 전망하고 있으며, 이는 당사의 지속 가능한 고품질 유기적 성장 목표인 4% 이상 달성을 위한 가장 중요한 동력입니다.
올해 누적 실적은 당사의 차기 단계 전략 우선순위에 대한 엄격한 실행이 뛰어난 성과를 창출하고 있음을 다시 한번 입증하고 있습니다. 이를 통해 우리는 2027년을 대비해 매우 우수한 위치에 서 있으며, 2030년 성과 목표 달성에도 확실하게 나아가고 있습니다.
마지막으로, 재무 성과에 대해 말씀드리기 전에, 지난 7월 컨퍼런스콜에서 언급했던 불행한 토네이도 사건에 대해 잠시 말씀드리겠습니다. 해당 사건으로 당사의 용접 시설 두 곳이 피해를 입었고, 제3분기 매출이 약 4,000만 달러, 즉 1%포인트 정도 감소했습니다.
다행히도 우리 직원들은 모두 안전했으며, 팀은 신속하고 안전하게 운영을 복구하고 고객들을 지원하는 데 탁월한 역량을 발휘했습니다. 이러한 신속한 복구는 ITW의 분권형 기업가 정신 문화의 가치를 잘 보여주는 중요한 사례이자, 당사의 핵심 역량을 입증하는 계기가 되었습니다.
용접 부문의 수주 성장세가 매출 증가를 크게 앞서고 있어, 용접 부문은 제4분기에도 강력한 성장세를 이어갈 것으로 예상되며 내년까지도 긍정적인 모멘텀을 유지할 것입니다. 재무 성과 측면에서는, ITW 팀이 높은 수준의 실행력을 유지하면서 기업 차원의 이니셔티브가 영업이익률에 130베이시스포인트를 추가로 기여했습니다.
또한 매우 역동적인 인플레이션 환경 속에서도 우리 각 팀은 결단력 있고 효과적으로 대응하고 있습니다. 전반적으로 제3분기에는 가격-비용 구조가 유리하게 작용했습니다. 다만 자동차 OEM 및 건설 제품 등 일부 부문에서는 아직 따라잡아야 할 부분이 남아 있습니다.
자본 배분 방안으로 넘어가 보면, 이번 분기에 당사는 배당금을 7% 인상하여 63년 연속 배당금 인상을 이어갔습니다. 올해 첫 3분기 동안 주식 매입과 배당을 통해 주주들에게 총 27억 달러를 환원했습니다.
전망에 관해서는, 올해 GAAP 기준 EPS 전망치를 0.05달러 상향 조정하여 새로운 중간값인 11.50달러로 설정했습니다. 이는 연간 기준으로 10% 성장률을 반영한 것입니다. 올해 들어 세 번째 전망치 상향 조정입니다. 2027년을 내다보면, [불명확함]과 함께 연간 계획을 수립했으며, 용접, 테스트·측정, 전자 등 여러 최종시장에서 수요 모멘텀이 계속해서 강화되고 있습니다.
더불어 올해 말에는 CBI가 이미 3%를 상회할 것으로 예상됩니다. 기업 차원의 이니셔티브와 40% 이상의 마진에서 추가적인 기여가 기대됩니다. 당사의 장기 성과 프레임워크인 2030년까지 4% 이상의 유기적 성장과 30%의 영업이익률 달성 목표는 여전히 유효하며, 당사의 실현 가능 범위 내에 있습니다.
마지막으로, 전 세계의 헌신적인 HW 동료 여러분께 깊은 감사를 드립니다. 특히 이번 분기에는 위스콘신주 애플턴의 용접팀이 고객 서비스에 대한 헌신과 전략 실행의 탁월함으로 큰 공헌을 해주었습니다.
이제 마이클에게 자리를 넘겨드리고, 세그먼트별 세부 내용과 연간 전망 업데이트를 설명하도록 하겠습니다. 마이클, 부탁드립니다.
마이클 라르센
크리스님, 감사드립니다. 그리고 모두들 좋은 아침입니다. 먼저 매출 총액부터 말씀드리겠습니다. 전체 매출은 4.4% 성장했으며, 이는 내부 성장률 3.8%, 외환 환산 효과 0.3%, 그리고 인수합병 효과 0.3%에 힘입은 결과입니다. 울딩 지역에서 발생한 토네이도 사건을 제외하면, 우리 내부 성장률은 약 4.8%에 달했을 것입니다.
특히 주목할 점은, 용접 부문과 테스트·측정 및 전자 부문 모두에서 수주 증가세가 지속적으로 가속화되고 있으며, 폴리머와 유체 부문에서도 수요가 여전히 강력하다는 점입니다. 다음으로 영업 이익률을 살펴보겠습니다. 기업 차원의 이니셔티브가 추가로 130bp의 이익률 개선을 가져오면서, 전년 동기 대비 40bp 상승해 27.8%를 기록했습니다.
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