인튜이티브 서지컬(ISRG) 3Q26 실적 컨퍼런스콜 한글 전문

2026-10-20 발표

핵심 요약

3분기 매출 $3,000M(YoY 19.8%) 및 비GAAP EPS $3.00 기록하며 시장 기대치 상회
2026년 연간 비GAAP 총이익률 가이던스 68.7~69.3%로 상향, 시술 가이던스 14~15%로 축소
소송 합의금 $450M 일시 반영으로 GAAP 순이익 $523M로 감소, 분기 중 자사주 $2.9B 매입

전문 앞부분

[운영자 안내]

이제 투자자 관계 책임자 댄 코널리에게 전화를 넘기겠습니다. 시작해 주시기 바랍니다.

다니엘 콘낼리

좋은 오후입니다. 인튜이티브의 2026년 3분기 실적 발표 회의에 오신 여러분을 환영합니다. 오늘 함께하실 분들은 저희 CEO 데이브 로사, CFO 제이미 사마스, 최고 의료 책임자 제이미 왕 박사, 그리고 최고 법무·준법 책임자 게리 로우입니다.

먼저, 오늘 회의에서 나온 발언 중 일부는 미래 예측에 관한 내용을 포함할 수 있음을 알려드립니다. 실제 결과는 특정 위험과 불확실성으로 인해 표현되거나 암시된 내용과 크게 다를 수 있습니다. 이러한 위험과 불확실성은 당사의 증권거래위원회 제출 자료에 상세히 기술되어 있으며, 특히 2026년 2월 3일 제출한 최신 10-K 보고서와 7월 21일 제출한 10-Q 보고서에 포함되어 있습니다. 당사의 SEC 제출 자료는 intuitive.com 웹사이트나 SEC 웹사이트에서 확인하실 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이러한 미래 예측에 과도하게 의존하지 않도록 유의하시기 바랍니다. 본 회의는 당사 투자자 관계 페이지의 ‘행사’ 섹션에서 오디오 재생으로 다시 들으실 수 있습니다.

오늘 발표된 보도자료와 부수적인 재무 데이터 표는 당사 웹사이트에 게시되어 있습니다. 오늘 오후 회의 진행 방식은 다음과 같습니다. 데이브가 당사의 사업 및 운영 현황을 간략히 소개하고, 제이미가 재무 실적과 주요 절차를 설명하며, 제이미 왕 박사가 임상 관련 주요 내용을 검토합니다. 이어서 저는 2026년도의 업데이트된 재무 전망을 말씀드리겠습니다. 마지막으로 질의응답 시간을 갖겠습니다. 그럼 이제 데이브에게 말씀드리겠습니다.

데이비드 로사

안녕하십니까, 오늘 함께해 주셔서 감사드립니다. 인튜이티브의 3분기는 멀티포트, 싱글포트 및 이온 플랫폼 전반에 걸쳐 광범위한 채택이 이루어진 강력한 성과를 기록했습니다. 3분기에는 다빈치 시술이 14% 증가하고 이온 시술은 31% 성장하며, 전체 시술 건수는 15% 늘어났습니다. 미국 내에서는 다빈치 시술이 10% 증가했고, 미국 외 지역에서는 20% 증가했습니다. 분기 말 기준, 전 세계에 설치된 다빈치 및 이온 시스템은 13,200대를 넘어섰습니다. 시간이 지나면서 고객들은 환자에게 더 나은 치료를 제공하기 위해 다빈치 생태계를 체계화하고 표준화하여 활용해 왔습니다. 이러한 채택은 혁신에 대한 우리의 헌신, 철저한 교육 및 임상 근거에 의해 뒷받침되었으며, 오늘날 고객들이 다빈치를 어떻게 활용하는지에서도 잘 드러납니다.

이번 분기에는 70여 개국에서 약 7,000명의 고객이 하루 평균 1만 건 이상의 다빈치 시술을 시행했습니다. 임상 근거 측면에서는 현재까지 48,000편이 넘는 동료평가 논문이 다빈치 수술의 효과성을 검증해 왔으며, 최근 발표된 양성 종양 관련 COMPARE 연구도 곧 제이미 웡이 자세히 설명할 예정입니다.

지난 분기에 말씀드린 바와 같이, 저희 고객층은 점차 세분화되고 있으며, 시술 유형, 의료기관 위치, 지역 및 보건체계에 따라 각기 다른 요구를 보이고 있습니다. 우리는 이러한 세분화를 지원하기 위해 지속적으로 투자해 왔으며, 기존 기술과 개발 중인 신기술 모두를 통해 현재 및 미래 고객을 만족시킬 수 있도록 인튜이티브를 준비해 왔습니다. 이러한 요구를 충족시키기 위해서는 각 세그먼트의 고객들과 소통하고 가격을 책정하며 솔루션을 제공하는 방식을 맞춤형으로 발전시켜야 합니다. 3분기에도 다빈치 포트폴리오 전반에 걸친 글로벌 고객 수요는 여전히 강력합니다. 전 세계적으로 다빈치 시스템 설치 건수는 28% 증가했으며, 그중 다빈치 5 SP 모델이 전 세계 설치 건수의 65%를 차지했습니다.

이번 분기에는 Xi RNX의 설치 건수가 두 배 이상 증가했습니다. 고객들은 용량 확장과 시스템 업그레이드에 대한 수요를 반영해 다빈치 5와 그 확장된 기능을 계속해서 도입하고 있습니다. 분기 말 기준, 전 세계에 설치된 다빈치 5 시스템은 2,000대를 넘어섰으며, 출시 이후 18,000명 이상의 외과의사가 이를 사용해 왔습니다. XiR에 대해서도 미국 및 해외에서 높은 관심이 이어지고 있으며, 고객들은 익숙함과 기능성, 그리고 비용 효율성을 바탕으로 특정 시술 중심의 프로그램을 구축하고 있습니다.

다빈치 싱글포트 플랫폼은 고객과 환자들에게 점점 더 중요한 역할을 하고 있습니다. 추가 인허가 획득과 다양한 수술 도구 개발에 대한 투자가 결실을 맺으면서, 미국 및 해외에서 싱글포트 시술이 확대되고 있습니다. 새로운 SP 스테플러의 채택도 더욱 넓어지고 있으며, 4분기에는 SP 혈관 클립퍼에 대해 미국 식품의약국(FDA)에 신청할 계획입니다. 이는 우리 싱글포트 플랫폼의 보다 광범위한 채택을 위한 핵심 요소라고 믿습니다. 점차적으로 멀티포트와 싱글포트를 모두 도입하는 고객들은 다빈치 전반적인 운영에 있어 상호 보완적 이점을 경험하고 있으며, 싱글포트는 외과의사에게 새로운 접근법을 제공하는 동시에 기존 시술 수요는 멀티포트의 처리 능력을 충족시키고 있습니다.

3분기에는 다빈치 수술의 보다 광범위한 접근을 저해하는 요인이 될 수 있는 고용량 양성 시술 일부에 대해 일련의 가격 조정 조치를 마무리했습니다. 이러한 조치와 XiR의 공급 확대가 결합되면, 당사의 타깃 시장 규모가 더욱 확대되고 다빈치 기술이 전 세계 더 많은 환자에게 도달할 수 있을 것으로 기대합니다. 제이미가 이에 대한 예상 영향을 곧 설명드리겠습니다.

미국 외 지역에서는 고객들이 다빈치 프로그램을 구축하고 확장할 수 있도록 지원을 강화하고 투자를 확대하고 있습니다. 3분기 기준, 국제 고객 중 약 4,000명이 다빈치 프로그램을 운영하고 있으며, 이들 중 약 25%는 두 대 이상의 시스템을 운용하고 있습니다. 이들 고객은 비뇨기과 및 암 시술을 넘어 독일에서는 양성 자궁절제술, 영국과 인도에서는 담낭절제술, 일본에서는 서혜부 탈장 수술 등으로 영역을 확장하고 있습니다. 이러한 성장을 뒷받침하기 위해 우리는 규제 인허가, 보험 급여, 교육 및 임상·경제적 검증 등을 통해 국가별 시장 접근 기반을 지속적으로 구축하고 있습니다. 미국 외 지역의 다빈치 설치 건수는 이번 분기에 29% 증가했으며, 전 세계적으로 광범위한 수요가 나타났습니다.

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