잉거솔 랜드(IR) 3Q26 실적 컨퍼런스콜 한글 전문
2026-10-30 발표
핵심 요약
- 3분기 매출 2,100백만 달러로 컨센서스 상회 및 역대 최대 분기 매출 경신
- 연간 매출 가이던스 5.5~7%로 상향했으나 조정 EBITDA는 가이던스 하단 안내
- 데이터센터향 1억 9,500만 달러 수주 확보로 북투빌 1.14배 기록
전문 앞부분
맥스 포르하이머
잉거솔 랜드의 2026년 3분기 실적 발표 전화 회의에 참여해 주셔서 감사드립니다. 저는 투자자 관계 이사 맥스 보르카이머입니다. 오늘 아침 함께 하실 분들은 우리 회사의 회장 겸 CEO인 비센테 레이나르와 최고재무책임자 빅 키니입니다. 어제 오후에 발표된 당사의 실적 보도자료와 프레젠테이션은 당사 웹사이트의 투자자 관계 섹션에서 확인하실 수 있으며, 본 회의의 다시듣기 영상 또한 해당 페이지에 게시될 예정입니다.
먼저, 오늘 논의 내용에는 당사의 SEC 서류 및 본 프레젠테이션 슬라이드 2에 명시된 위험과 불확실성을 고려해야 하는 미래 예측 관련 언급이 포함되어 있음을 알려드립니다. 이는 본 회의에서 제공되는 정보와 함께 반드시 읽어보시기 바랍니다. 또한 일부 비GAAP 재무 지표도 언급될 예정입니다. 가장 유사한 GAAP 재무 지표로의 조정치는 당사 실적 보도자료와 본 프레젠테이션에 포함되어 있으며, 두 문서 모두 당사 웹사이트의 투자자 관계 섹션에서 확인하실 수 있습니다.
오늘은 당사의 3분기 실적을 검토하고, 부문별 성과를 설명하며, 2026년 연간 가이던스에 대한 최신 정보를 공유하겠습니다. 질의응답 시간에는 다른 참석자분들께도 충분한 시간을 드리기 위해 한 번의 질문과 그에 따른 한 번의 추가 질문만 가능하오니 양해 부탁드립니다.
이제 비센테에게 통화를 넘기겠습니다.
비센테 레이나
감사합니다, 맥스님. 모두 좋은 아침입니다. 오늘 함께해 주셔서 감사드립니다.
슬라이드 3부터 시작해 말씀드리면, 저희는 지난 3분기에도 견고한 재무 성과를 달성했습니다. 특히 유기적 수주 성장률 18%, 유기적 매출 성장률 4%, 그리고 분기 중에 받은 IEEPA 관세 환급 효과를 제외한 조정 EPS가 전년 동기 대비 17% 증가하는 등 두드러진 성과를 보였습니다. 유기적 수주 성장은 단기·중기 사이클 사업과 장기 사이클 사업 전반에서 가속화되었으며, 특히 곧 자세히 설명드릴 맞춤형 공급 솔루션 수주도 포함되어 있습니다.
여기서 주목할 점은, 이 [불명확한 부분] 수주를 제외하더라도 유기적 수주 성장률이 여전히 높은 한 자릿수를 기록했다는 것입니다. 오늘 오전에 말씀드릴 예정이지만, 올해 연간 매출 및 조정 EPS 전망치를 상향 조정합니다. 또한 이사회는 주식매입 프로그램을 20억 달러 규모로 확대하는 안을 승인하여 주주 가치 창출을 더욱 강화할 수 있는 유연성을 확보했습니다. M&A는 여전히 당사의 최우선 자본 배분 전략으로, 매력적인 전략적 볼트온 기회들이 풍부한 포트폴리오를 바탕으로 추진되고 있습니다. 오늘 아침 성공적으로 마무리한 또 다른 인수 건을 포함해, 현재 우리가 만들어가고 있는 성장 모멘텀에 대해 매우 기대하고 있습니다. 이와 관련된 구체적인 내용은 잠시 후 더 자세히 공유드리겠습니다.
다음 슬라이드 4로 넘어가겠습니다. 우리 성과의 근간에는 IRX, 즉 ‘잉거솔랜드 실행 우수성’이 자리하고 있습니다. IRX는 여전히 우리의 핵심 실행 역량을 뒷받침하며, 전 세계 각지의 팀들이 우리가 통제할 수 있는 부분을 철저히 관리하고 고객을 지원하며 생산성을 높이고 자본을 효율적으로 배분하도록 돕는 중요한 원동력입니다. 슬라이드에서 확인하실 수 있듯이, IRX 프로세스의 핵심 전략적 과제는 바로 인재를 적극적으로 배치하는 것입니다. 오늘 아침에는 새로운 리더십 인사를 발표했습니다. 그동안 생명과학 사업을 총괄해 온 스콧 왓슨이 ITS 북미 및 ITS EMEA의 수석 부사장 겸 그룹 사장으로 임명되었으며, 정밀기술 사업을 이끌어 온 숀 칼슨은 PST 부문의 수석 부사장 겸 그룹 사장으로 선임되었습니다. 이러한 인사는 당사 사업의 성장과 리더십 인재풀의 두터움을 반영합니다. 이들 임원진의 리더십은 앞으로 더 빠르게, 더 집중적으로 실행하며 고객에게 더욱 훌륭한 서비스를 제공할 수 있도록 우리를 준비시킬 것입니다.
또한 마이크 웨더레드는 2028년 5월까지 자문역으로 전환한 뒤 은퇴할 예정입니다. 오랜 기간 당사 리더십 팀의 일원으로 활약해 온 마이크는 회사 전반에 걸쳐 IRX 도입을 주도했으며, 현재는 IRX가 당사 문화의 핵심으로 완전히 자리잡았습니다. 그동안의 많은 기여에 깊이 감사드리며, 앞으로의 새로운 출발을 진심으로 응원합니다.
다음 슬라이드 5로 넘어가겠습니다. 오늘 아침, 소량 정밀 액체 계측 및 디스펜싱 시스템 분야의 선도 기업인 [불명확한 기업명] 코퍼레이션 인수를 성공적으로 마무리했다는 소식을 기쁘게 전합니다. 해당 사업은 연간 약 4,000만 달러의 매출을 추가하며, 당사 PST 부문 내에서도 특히 생명과학 사업에 포함될 예정입니다. 이를 통해 당사는 핵심 정밀 펌프 기술 분야의 전문성을 한층 확대하고, 생명과학 고객들을 위한 솔루션 역량을 더욱 강화하게 되었습니다. 이번 인수는 당사의 엄격한 밸류에이션 기준에 부합하는 낮은 두 자릿수의 다중배수로 이루어졌습니다. 올해 들어 현재까지 총 8건의 거래를 성사시키거나 계약을 체결했으며, 추가로 7건의 거래가 LOI 단계에 있습니다. 당사의 M&A 파이프라인은 여전히 건강한 상태로, 200여 개 이상의 기업이 검토 중이며, 전체 거래의 약 90%가 내부 발굴로 진행되고 있습니다.
2026년 기준, 당사는 연간 무기성 매출 성장률로 약 200~300bp를 기대하고 있습니다. 당사의 400~500bp 목표는 주기 평균치로서 단일 연도 목표가 아니며, 이 역시 변함이 없습니다. 올해 실적은 단순히 거래 시점의 문제일 뿐, 당사의 전략이나 파이프라인의 탄탄함에는 변화가 없습니다. 당사의 엄격한 M&A 전략은 여전히 차별화 요소이자 장기적 가치 창출의 중요한 동력으로 작용하고 있습니다.
이제 비크에게 경영실적에 대한 자세한 분석을 맡기겠습니다.
빅람 키니
감사합니다, 비센테. 슬라이드 6쪽부터 시작하겠습니다. 지난 3분기는 실행력이 두드러진 강세를 보인 분기였습니다. 수주액은 전년 동기 대비 21% 증가한 23억5천만 달러로 집계되었으며, 내수 기반 수주는 18% 늘었습니다. 북투빌 비율은 1.14배로, 통상적인 3분기 수준을 크게 상회했습니다. 이는 단기 및 중기 주기의 사업 부문이 회복된 데다 장기 주기 프로젝트 수주도 의미 있게 개선된 결과입니다.
매출은 전년 동기 대비 6% 성장하여 21억 달러를 기록했으며, 내수 기반 매출 성장률은 4%에 달했습니다. 애프터마켓 매출은 해당 분기 총매출의 36%를 차지하며, 당사 포트폴리오의 탄력성에 중요한 기여를 계속하고 있습니다. 특히 애프터마켓 매출은 3분기에도 한 자릿수 중반대의 성장을 보였습니다. 조정 EBITDA는 5억8천400만 달러로, 여기에는 분기 중 수령한 IEEPA 관세 환급금 3,200만 달러, ITS 2,500만 달러, PST 700만 달러가 포함됩니다. 이들 환급금을 제외하면 조정 EBITDA는 5억5천200만 달러로, 전년 동기 대비 1% 증가했으며 마진율은 26.7%를 기록했습니다. 전년 대비 마진율 하락은 주로 중국에서의 인플레이션 압력과 가격 경쟁 구도에 기인합니다. 다만, 관세 환급금을 제외한 순차적 비교 기준에서는 마진율이 130bp 상승해 지난 분기 설명했던 바와 일치하는 흐름을 보였습니다. 분기별 미배정 기업 비용은 4,400만 달러로, 연간 예상치는 약 1억7천만 달러입니다.
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