아이큐비아(IQV) 3Q26 실적 컨퍼런스콜 한글 전문

2026-10-27 발표

핵심 요약

3Q26 매출 $4,428M(YoY +8.0%) 및 조정 EPS $3.34로 컨센서스 상회
2026 연간 매출 가이던스 $17,350M~$17,500M(YoY +6.4~7.3%)로 상향
R&D 수주 $3.2B 달성 동시에 18개월 이상 비활성 백로그 $2.1B 일괄 제거

전문 앞부분

케리 조셉

감사합니다, 운영진님. 좋은 아침입니다. 저희 2026년 3분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 참여해 주셔서 감사드립니다. 오늘 함께하신 분들은 다음과 같습니다. 회장 겸 최고경영자 아리 부스비브, 전무이사 겸 최고재무책임자 마이크 페독, 전무이사 겸 법무담당 이사 에릭 셔벳, 재무계획 및 분석 담당 수석 부사장 클라리사 윌렛, 그리고 투자자 관계 담당 부사장 케이티 워드입니다.

오늘 이 콜 중에는 웹캐스트를 시청하시는 분들을 위해 화면에 표시되는 프레젠테이션 자료가 함께 제공됩니다. 해당 자료는 콜 종료 후에도 IQVIA 투자자 관계 웹사이트 ir.iqvia.com의 ‘Events & Presentations’ 섹션에서 확인하실 수 있습니다.

먼저, 경고 사항을 말씀드리겠습니다. 이번 컨퍼런스 콜에서 경영진이 언급하는 일부 정보는 미래 예측 관련 진술을 포함하고 있습니다. 실제 결과는 당사의 사업과 관련된 위험 및 불확실성으로 인해 이러한 예측 진술에 명시되거나 암시된 내용과 크게 다를 수 있으며, 이에 대해서는 당사의 증권거래위원회 SEC에 제출된 서류들, 특히 Form 10-K 연례 보고서 및 이후 SEC 제출 서류들에 상세히 설명되어 있습니다.

또한, 이번 콜에서는 GAAP 기준이 아닌 특정 비GAAP 재무 지표도 언급될 예정이며, 이는 GAAP 기준에 따라 작성된 재무관리 지표를 보완하는 것이지 대체할 수 있는 것은 아닙니다. 이러한 비GAAP 지표와 GAAP 기준 지표 간의 상호 조정표는 보도자료 및 컨퍼런스 콜 프레젠테이션에 포함되어 있습니다.

앞서 공지드린 바와 같이, 당사는 2026년 1월 1일부터 새로운 세그먼트 보고 체계를 도입했습니다. 이 변경에 따라 과거 기간의 수치 또한 해당 보고 체계에 맞춰 재구성되었습니다.

이제 회장 겸 최고경영자 아리 부스비브에게 통화를 넘기겠습니다.

아리 부스비브

감사합니다, 케리. 그리고 모두 좋은 아침입니다. 오늘 저희의 3분기 실적에 대해 논의하기 위해 함께해 주셔서 감사드립니다. 팀은 매우 우수한 성과를 거두었습니다. 시장 환경이 지속적으로 개선되고 있지만, 저희의 실적은 그보다 더 큰 폭으로 개선되었습니다. 전년 대비 유기적 성장률은 상당히 빨라졌으며, 상용 부문에서는 2배, 임상 부문에서는 거의 3배에 달했습니다. 마진도 확대되었고, 자유현금흐름 또한 매우 견조했습니다. 이번 분기에는 수주율이 더욱 높아져, 지난 4년 중 가장 강력한 임상 부문 신규 계약을 기록했습니다. 차별화된 AI 솔루션들이 이러한 성장세에 점점 더 크게 기여하고 있으며, 에이전트형 솔루션에 대한 채택도 계속 증가하고 있습니다. 실제로 IQVIA는 현재까지 총 415개의 에이전트를 배치했습니다.

이달 초에는 TechIQ 행사에서 400명이 넘는 참석자들과 함께 최신 임상 및 상용 AI 역량을 공유했습니다. 이 행사는 매년 개최되는 기술 중심의 고객 행사로, 올해는 보스턴에서 열렸으며 NVIDIA, Microsoft, AWS, Snowflake, Veeva 등 기술 파트너들도 함께 참여했습니다. 당사의 AI 리더십은 생명과학 및 헬스케어 분야에서 AI와 기술 혁신 관련 다수의 업계상을 수상하며 계속해서 인정받고 있으며, 고객 기반 전반에서도 이러한 역량의 채택이 더욱 확대되고 있습니다.

지금부터 분기 실적에 대해 몇 분간 말씀드리겠습니다. 이번 분기 총매출은 당사의 가이던스 상단을 넘어섰으며, 고정환율 기준으로 보고된 수치 기준 전년 동기 대비 8% 성장했습니다. 실제 성장률은 이보다 더 높은 8.6%였습니다. 유기적 매출 성장률은 약 6%로, 이는 작년에 기록한 성장률의 두 배를 웃돌았습니다.

3분기 조정 EBITDA 역시 당사의 가이던스 상단을 상회했으며, 전년 동기 대비 8.7% 성장했습니다. 이에 따라 조정 EBITDA 마진은 20bp 확대되어, 올해 들어 두 번째 연속 마진 확대를 기록했습니다. 또한 3분기 조정 희석 EPS 역시 당사의 가이던스 상단을 넘어섰으며, 전년 동기 대비 11.3% 증가했습니다. 이러한 호실적은 전적으로 운영 효율성 제고에 기인합니다.

다음으로 사업부문별 실적을 살펴보겠습니다. 임상 부문에서는 보고된 기준으로 매출이 8.7% 성장했으며, 이 중 거의 7%가 유기적 성장으로, 이는 작년 유기적 성장률의 거의 3배에 해당합니다. 순신규 계약액은 32억 달러로, 지난 4년 중 최고 수준이며, 작년 대비 15% 증가했습니다. 특히 ‘풀 서비스’ 부문에서 두드러진 강세를 보였습니다. 또한 이번 분기의 수주 대 매출 비율은 1.2였습니다. 무엇보다도, 이는 장기적인 성장을 뒷받침하는 가장 중요한 선행 지표 중 하나로, 최근 12개월간 순신규 계약액은 5분기 연속 증가하여 총 117억 달러에 달했으며, 이는 전년 동기 대비 14% 증가한 수치입니다.

앞으로의 수요 전망도 매우 밝습니다. EBP 자금 조달 환경은 여전히 매우 견조합니다. 올해 들어 지금까지 조달된 자금 규모는 900억 달러로, 전년 동기 대비 85% 이상 증가했으며, 이미 작년 전체 금액을 넘어섰습니다. BioWorld에 따르면, 임상시험 시작 건수도 올해 들어 높은 한 자릿수 성장세를 유지하고 있습니다. RFP 흐름 역시 작년 대비 높은 한 자릿수 성장세를 이어가고 있습니다. 당사의 강력한 실적은 물론 시장 환경 개선의 결과이기도 하지만, 수주율이 지속적으로 상승하며 [2~3배]에 달하는 우수한 운영 실행력 덕분이기도 합니다.

상용 솔루션 부문에서는 매출이 6.9% 성장했으며, 이 중 4%가 유기적 성장으로, 작년 유기적 성장률의 두 배에 달합니다. 3개 세그먼트 모두에서 양호한 성장을 기록했습니다. 고객의 시장 이해를 돕는 정보 제공 서비스, 고객의 시장 진입 전략 수립을 지원하는 분석 및 컨설팅 서비스, 그리고 환자, 의료 제공자, 보험사 및 유통채널과의 관계 구축을 돕는 기타 상용 솔루션들입니다. 상용 부문에서는 현재 4분기 연속 강력한 매출 성장을 이어가고 있으며, 프로젝트 포트폴리오 역시 사상 최고 수준을 유지하고 있습니다. 앞으로도 신약 출시가 올해 들어 40% 이상 증가하는 등 수요 전망은 여전히 긍정적입니다. 당사의 자체 포트폴리오 역시 건강한 성장세를 보이고 있으며, 의사결정 기간은 계속 단축되고 있습니다.

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