인포시스(INFY) 2Q27 실적 컨퍼런스콜 한글 전문
2026-10-23 발표
핵심 요약
- 연간 고정환율 매출 성장률 가이던스 기존 1.5~3.0%에서 1.0~2.0%로 하향 조정
- 2Q27 고정환율 매출 YoY 1.5% 기록 및 OPM 21.0%로 연간 밴드(20~22%) 유지
- 대형 계약 TCV $5.2B 확보 및 AI 매출 비중 10.5%(QoQ +29%) 확대
전문 앞부분
리시 바수
여러분, 좋은 저녁입니다. 인포시스의 2분기 재무실적 발표에 참여해 주셔서 감사드립니다. 저는 리시입니다. 여러분 모두를 환영합니다. 한 가지 질문이 있겠습니다. 그럼 이제 살릴에게 오프닝 멘트를 맡기겠습니다. 살릴, 부탁드립니다.
사릴 파레크
감사합니다, 리시. 여러분 모두가 당신 말을 잘 들으시는군요. 그럼 좋은 저녁입니다. 여러분 모두를 환영합니다. 함께 해 주셔서 감사드립니다. 저희 2분기 매출 성장률은 고정환율 기준으로 전년 동기 대비 1.5%, 전 분기 대비 1.2%였습니다.
AI 관련 매출은 전체 매출의 10.5%를 차지하며, 전 분기 대비 29% 성장했습니다. 지난 분기에는 8.2%였습니다. 또한 대규모 계약도 눈에 띄었는데, 이번 분기에만 52억 달러 규모의 계약이 체결되었습니다. 이 중 두 건은 초대형 계약으로, 그중 하나는 국제적인 대기업과 7년간 진행되는 20억 달러 이상의 계약이며, 신규 계약입니다.
이 계약은 다음 회계연도에 매출 성장률 1% 이상을 기여할 것으로 예상됩니다. 또 다른 초대형 계약은 10억 달러 규모의 갱신 계약입니다. 현재 대규모 계약 포트폴리오는 건강하며, 이 외에도 여러 초대형 계약이 준비되어 있습니다.
영업이익률은 안정적으로 21%를 유지했으며, 당분기 자유현금흐름은 9억 2,200만 달러로 매우 양호했습니다. 기업들이 AI를 대규모로 도입함에 따라, AI 매출의 견고한 성장세는 우리 기업이 차별화된 시장 포지셔닝과 생태계 통합 파트너로서 고객의 신뢰를 확보하고 있음을 보여줍니다. 우리는 오픈형 모델과 폐쇄형 모델을 아우르는 프론티어 모델 기업들과 긴밀히 협력하고 있습니다.
토파스 패브릭에 대한 깊이 있는 투자는 모델 간 원활한 전환을 지원하여 토큰 최적화와 가치 실현을 보장합니다. 인포시스는 특히 프로그램의 경제성이 이해관계자의 이익과 일치하는 분야에서 시장 점유율을 꾸준히 확대하고 있습니다.
우리는 주요 고객들에게 선호되는 AI 전략 및 도입 파트너로 자리매김하고 있습니다. 앞으로 몇 년간 기업 전환의 핵심이 될 AI에 대해, 인포시스는 이러한 변화를 효과적으로 이끌어낼 수 있는 최적의 위치에 있습니다. 2분기 실적과 올해 남은 기간에 대한 수정된 전망을 바탕으로, 매출 성장률은 고정환율 기준으로 전년 동기 대비 1~2%로 예상됩니다. 영업이익률 전망은 연간 20~22%로 유지됩니다. 감사합니다. 그럼 이제 질의응답 시간을 열도록 하겠습니다.
리시 바수
감사합니다, 살릴. 이제 질의응답 시간을 열겠습니다. 살릴과 함께 인포시스 최고재무책임자인 자예시 상그라즈카 씨가 함께합니다. 첫 번째 질문은 CNECT 18의 메그나 씨로부터 나왔습니다.
알 수 없는 주주
제 첫 번째 질문은 귀사의 가이던스에 관한 것입니다. 현재 하단과 상단 모두를 축소하셨는데, 마진 성과와 루피 약세로 인한 이익, 디플레이션으로 인한 손실 등이 어떻게 상쇄되거나 반영되는지 설명해 주시면 감사하겠습니다. 또한 연봉 인상이 하반기 마진에 어떤 영향을 미칠지 궁금합니다.
셋째로, 귀사의 AI 매출이 2분기 매출의 10.5%를 차지하고 있습니다. 그렇다면 AI 요소가 포함된 거래 건수는 얼마나 되며, 전 세계적으로 AI 관련 불확실성이 증가하는 가운데 비즈니스에 어떤 변화가 있는지 여쭤보고 싶습니다. 넷째로, 지난해와 비교했을 때 12월 분기 실적은 어떻게 전망되며, 특히 어떤 산업군이 가장 취약할 것으로 보이는지 알려주시기 바랍니다.
사릴 파레크
좋습니다. 먼저 몇 가지 사항부터 말씀드리고, 나머지 부분은 제일이 추가로 설명하겠습니다. 우선 AI 부문은 저희에게 매우 인상적인 성과를 기록하고 있습니다. AI 매출은 전체 매출의 10.5%를 차지하며, 전 분기 대비 29% 성장했습니다.
저희는 Hexagon 프레임워크 내에서 6개의 핵심 영역을 중심으로 AI 전략을 수립했는데, 이번 매출 구성에서도 각 영역이 고르게 성장하고 있습니다. 특히 에이전트 구축, 레거시 현대화, 프로세스 AI, 데이터 분석 등 다양한 분야에서 두드러진 성과를 보이고 있습니다. 이들 모든 분야가 안정적으로 성장하고 있으며, 파트너 생태계 역시 점점 더 탄력을 받고 있습니다.
글로벌 AI 시장에서 말씀하신 부분에 대해 말씀드리자면, 저희는 주로 대기업 고객들과 긴밀히 협력하고 있습니다. 이러한 고객들에게 AI는 점차 더 중요한 역할을 하고 있으며, 그동안 투자해 온 Topas 플랫폼과 다양한 역량, 그리고 전 직원의 역량 강화를 통해 이제는 더 많은 파트너사나 최첨단 기업들과 협업할 준비가 갖춰졌습니다. 이러한 노력들이 기업 고객들로부터 좋은 반응을 얻고 있습니다.
산업별로 살펴보면, 재무 서비스 분야에서 매우 강한 성장을 보이고 있고, 에너지 및 유틸리티 분야에서도 견조한 성과를 기록하고 있습니다. 제조업 분야도 호조세를 유지하고 있으며, 소매업과 하이테크 분야에서는 다소 약세를 보이고 있습니다. 하지만 전체적으로는 이들 산업군이 복합적으로 작용하면서 당사의 전반적인 성장세를 이끌고 있다고 판단됩니다. 이는 마진 가이던스에도 반영될 예정입니다.
제이에시 산그라자카
네, 현재 저희 가이던스를 보면, 지난번 가이던스는 1.5%~3%였습니다. 당시에는 1.5%로 명확히 제시했었는데, 현재는 더욱 불확실성이 커지고 있습니다. 2분기 실적이 예상보다 부진했으며, 거래량 역시 계속해서 약세를 보이고 있습니다. 또한 경쟁 심화와 생산성 위험 증가로 인한 가격 압박까지 더해져, 이러한 모든 요인들이 반영되어 수정된 가이던스에 반영되었습니다.
여기에 더해 살릴이 언급했듯이, 일부 산업군에서는 소매·기술 분야에서 예상보다 지출이 줄어들어 약세를 보이고 있습니다. 이러한 모든 요인들이 매출 가이던스에 반영되어 현재는 1%~2% 수준으로 조정되었습니다.
마진율은 여전히 21%를 유지하고 있습니다. 이는 프로젝트 맥시무스를 통한 모든 노력이 결실을 맺은 결과라고 생각합니다. 지난 수년간 판매·마케팅, AI 투자, 인재 확보 등 사업 전반에 걸친 투자에도 불구하고 마진을 꾸준히 유지해 왔습니다.
이번 분기의 순수입과 비용을 살펴보면, 마진은 거의 변동 없이 유지되었습니다. 다만, 2분기 간의 차이로 인해 사후 고객 지원 비용에서 70bp의 영향이 있었습니다. 지난 분기에는 반대로 발생했던 효과가 이번 분기에 다시 나타났습니다. 또한 인수합병으로 인한 20bp의 영향이 있었는데, 지난 분기에는 1개월 분량의 영향이 있었지만 이번 분기에는 2개월 분량으로 늘어났습니다. 이는 상각 처리에 따른 추가 영향입니다.
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