인터컨티넨탈 익스체인지(ICE) 3Q26 실적 컨퍼런스콜 한글 전문

2026-10-29 발표

핵심 요약

3Q 조정 EPS 2.02달러 및 순매출 28억 달러 기록, 컨센서스 상회
거래소 순매출 YoY 22% 급증했으나 4Q 영업비용 연간 상단 제시
모기지 거래 매출 4Q 역성장 전망 및 연간 Capex 15억 달러로 상향

전문 앞부분

스티븐 이거턴

ICE의 2026년 3분기 실적 발표 자료와 프레젠테이션은 ice.com의 투자자 섹션에서 확인하실 수 있습니다. 해당 자료는 아카이브되며, 본 통화는 다시 들을 수 있도록 제공됩니다. 오늘 통화에서는 미래 예측 관련 진술이 포함될 수 있습니다. 이러한 진술은 업데이트 의무가 없으며, 당사의 현재 판단을 반영하며 위험, 가정 및 불확실성의 영향을 받습니다. 미래 예측 진술에 명시된 결과와 실제 결과 간의 중대한 차이를 초래할 수 있는 위험에 대한 설명은 당사의 2025년 Form 10-K, 2026년 10-Q 및 SEC에 제출된 기타 서류를 참조하시기 바랍니다.

실적 보충 자료에서는 특정 비GAAP 지표를 언급하고 있습니다. 당사는 비GAAP 지표가 당사의 현금 운영 및 핵심 사업 성과를 더 잘 반영한다고 판단합니다. GAAP 기준과의 상호 조정 정보는 실적 자료에서 확인하실 수 있습니다. 본 통화에서 사용되는 순매출은 거래 기반 비용을 제외한 매출을 의미하며, 조정 이익은 조정 후 희석 주당순이익을 나타냅니다. 본 프레젠테이션 전반에 걸쳐 별도의 언급이 없는 한, 매출 성장은 일정 환율 기준으로 표시됩니다. 특정 항목의 정의에 관한 추가 세부 사항은 실적 보충 자료 2페이지의 설명 노트를 참고하시기 바랍니다.

또한, 최근 발표된 Market Access 인수 건에 대해서도 논의할 예정입니다. 오늘 나온 모든 진술은 어떠한 증권의 매각 또는 매입 제안이나 매각·매입 요청을 구성하지 않습니다. 오늘 통화에는 제프 스프레처 회장 겸 CEO, 워렌 가드너 최고재무책임자, 벤 잭슨 사장, 린 마틴 NYSE 사장, 크리스 에드먼즈 고정소득 및 데이터 서비스 사장이 함께합니다.

이제 워렌에게 통화를 넘기겠습니다.

워렌 가디너

감사합니다, 스티브. 여러분, 좋은 아침입니다. 오늘 함께해 주셔서 감사드립니다. 먼저 4페이지부터 시작하겠습니다. 2026년이 시작된 지 9개월이 지났습니다. 우리 사업은 매우 다양한 세 가지 시장 환경 속에서 테스트를 받아 왔습니다. 1분기에는 급격한 변동성이 나타났고, 2분기에는 또 다른 변동성이 이어졌으며, 3분기에는 주요 경제국들의 금리 전망이 상향 조정되면서 글로벌 주식·채권·에너지 시장에서 지정학적 리스크가 재차 부각되었습니다. 각 시장 환경은 서로 달랐지만, 그 어느 때에도 우리는 성장을 이뤄냈습니다. 이는 세계가 예측하기 어려워질수록 고객들이 찾게 되는 포트폴리오를 구축한 결과입니다.

3분기 조정 주당순이익은 2.02달러로 전년 동기 대비 18% 증가했습니다. 이는 당사 역사상 가장 높은 3분기 실적일 뿐만 아니라, 올해 1분기에 이어 두 번째로 높은 분기 실적입니다. 순매출은 28억 달러로 전년 동기 대비 15% 증가했으며, 조정 영업이익은 17억 달러로 19% 늘었습니다. 반복 매출은 사상 최대인 14억 달러를 기록하며 7% 증가했고, 거래 매출도 23% 성장했습니다. 이러한 조합이 바로 ICE 모델의 핵심 동력으로, 안정적인 복리 성장과 시장 활황 시의 운영 레버리지 효과를 동시에 제공합니다.

9개월 누계 기준 조정 주당순이익은 6.27달러로 전년 동기 대비 20% 증가했습니다. 조정 영업비용은 16억 8천만 달러로, 당사 가이던스 중간 수준에 정확히 맞았습니다. 예상대로 전년 대비 증가는 실적 연동 인센티브 보상, 제품 및 기술에 대한 지속적인 투자(데이터센터와 네트워크 용량 포함), 그리고 상각비 증가 등에 기인합니다. 중요한 점은 이러한 비용 증가를 더 나은 매출 성과가 상쇄했다는 것입니다. 4분기에는 조정 영업비용이 18억 2천만~19억 2천만 달러 사이에 형성될 것으로 예상되며, 이는 중간값 기준으로 보면 당사가 지난 7월 제시한 연간 비용 범위의 상단에 해당합니다.

3분기와 마찬가지로, 연간 실적 연동 보상의 추가 확정, 제품 및 기술 분야에 대한 투자, 그리고 상각비 증가가 전년 대비 비용 증가의 주요 원인입니다. 4분기 조정 비영업비용은 1억 7천5백만~1억 8천5백만 달러, 조정 법인세율은 당사의 24%~26% 범위 상단 쪽으로 예상됩니다. 자본지출은 이번 분기에 2억 2천6백만 달러, 올해 누계로는 6억 6천4백만 달러를 기록했습니다. 현재 당사는 연간 자본지출을 약 15억 달러로 전망하고 있으며, 이는 지난 7월 가이던스 대비 증가한 수치로, 주로 4분기 예상되는 애틀랜타 신규 캠퍼스 구매와 일부 추가 데이터센터 및 기타 부동산 관련 지출에 기인합니다.

조정 자유현금흐름은 이번 분기에 11억 달러, 올해 누계로는 37억 달러로 사상 최대를 기록하며 전년 동기 대비 17% 증가했습니다. 이번 분기에 4억 달러 규모의 자사주 매입과 2억 9천3백만 달러의 배당금 지급을 통해 주주들에게 총 6억 9천3백만 달러를 환원했습니다. 올해 누계로는 25억 달러를 환원하여 전년 동기 대비 40% 이상 증가했으며, ICE로서는 역대 최대 규모입니다. 3분기에는 Market Access에 대한 자금 조달을 완료하여 37억 5천만 달러 규모의 선순위 채권을 발행했습니다. 또한 상업어음 한도 내에서 20억 달러 규모의 단기 차입금까지 포함해 자금 조달이 완전히 이루어졌습니다. 특히 지난주에는 미국 법무부의 승인을 받았으며, 이에 따라 당사는 2027년 1분기에 해당 거래가 마감될 것으로 예상하고 있습니다. 이는 당사가 지난 7월 제시했던 2027년 상반기 일정보다 앞당겨진 것입니다.

또한 이번 분기에 기존 부채 약 2억 5천만 달러를 상환했습니다. 미리 조달된 Market Access 채권을 제외하면, 레버리지 비율은 6월의 2.8배에서 2.65배로 하락했으며, 1년 전에는 2.9배를 조금 넘었습니다. 이제 각 사업 부문별 실적을 살펴보겠습니다. 먼저 5페이지의 거래소 부문부터 시작하겠습니다. 거래소의 순매출은 15억 달러로 전년 동기 대비 22% 증가하며, 이는 3분기 사상 최대 실적일 뿐만 아니라 불과 3년 전 수준보다 약 40% 높은 수치입니다. 거래 매출은 28% 증가했으며, 모든 주요 자산군이 성장을 견인했습니다. 에너지는 26%, 금리는 48%, 농산물 및 금속은 62% 성장했습니다. 뉴욕증권거래소(NYSE)에서는 현금 주식과 주식 옵션의 순매출이 25% 증가해 1억 3천2백만 달러를 기록하며, 역시 3분기 사상 최대 실적입니다.

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