파이서브(FI) 3Q26 실적 컨퍼런스콜 한글 전문
2026-11-03 발표
전문 앞부분
[운영자 안내]
오늘 통화는 녹음되고 있음을 알려드립니다. 지금부터 Fiserv의 선임 부사장 겸 투자관계 담당 책임자인 월터 프리처드에게 통화를 넘기겠습니다.
월터 프리처드
감사합니다. 오늘 통화에 저희 최고경영자 타키스 조르가코풀로스와 최고재무책임자 폴 토드가 함께합니다. 이번 분기의 실적 발표문과 보충 자료는 fiserv.com의 투자자 관계 섹션에서 확인하실 수 있습니다. 본 통화에서 언급되는 비GAAP 재무 지표에 대한 설명과 해당 지표를 가장 가까운 GAAP 지표로 조정한 내용은 이 자료를 참고하시기 바랍니다. 별도 언급이 없는 한, 성과 비교는 전년 동기 대비입니다.
오늘 말씀드릴 내용에는 예상 운영 및 재무 실적, 전략적 이니셔티브 등에 관한 미래 예측 성격의 진술이 포함됩니다. 이러한 미래 예측 성격의 진술은 실제 결과와 크게 다를 수 있으며 여러 가지 위험과 불확실성의 영향을 받습니다. 이러한 위험 요인에 대한 자세한 내용은 당사 실적 발표문을 참조하시기 바랍니다. 그럼 이제 타키스에게 통화를 넘기겠습니다.
타키스 게오르가코풀로스
감사합니다, 월터. 그리고 모두 좋은 아침입니다. 먼저 주요 뉴스부터 말씀드리겠습니다. 첫째, 당사는 전략을 신속하게 실행하고 있으며 지난 분기에 설명드린 매출 흐름을 확인하고 있습니다. 2분기 매출 저점은 지났습니다. 3분기에는 내수 매출이 안정화되어 전년 동기 대비 보합세를 기록했으며, 이는 당사의 예상과 일치합니다. 금융 솔루션 부문은 이미 내수 매출 성장을 이끌고 있으며, 가맹점 및 전체 회사 차원에서도 4분기에 성장세로 돌아설 것으로 예상됩니다. 이는 전년도 비반복적 매출 비교가 정상화됨에 따라 중기 조정 매출 성장 목표에 부합하는 것입니다. 각 사업부문이 2026년을 마무리하며 점차 탄력을 받고 있습니다. 은행 부문 매출은 여전히 최근 몇 년간의 높은 이탈률을 반영하고 있지만, 선행 지표는 회복세를 시사하고 있습니다.
당사의 현대식 핵심 시스템인 Finxact는 고객 확보를 지속적으로 이어가며 계좌 수가 5천만 개를 넘어섰습니다. 발급 부문 역시 이미 수주한 거래의 증가와 매우 건강한 후속 잠재력에 힘입어 견조한 실적을 유지하고 있습니다. 당사의 직불망은 가맹점 및 발급 사업 모두에서 견인되고 있으며, 전체 직불 거래량은 한 자릿수 중반대의 양호한 성장률을 기록했습니다. 가맹점 부문에서는 Clover가 약 10%의 GPV 성장률을 보이며 꾸준히 성장하고 있고, Commerce Hub는 전자상거래 및 플랫폼 부문에서 새로운 고객 유치와 전년 대비 100%의 거래량 증가라는 모멘텀을 누리고 있습니다. 이러한 성과의 근간에는 안정성, 상호운용성 및 서비스 향상을 위한 당사의 투자가 자리하고 있습니다. 인프라 투자의 성과는 이미 나타나고 있습니다. 당사의 핵심 매출 처리, 발급 및 네트워크 플랫폼은 계속해서 다섯 9의 가동률을 유지하고 있으며, 은행 인프라는 클라이언트 영향 사고가 전년 대비 75% 감소하는 등 지속적으로 개선되고 있습니다.
사이버 보안에 대한 가속화된 투자는 최첨단 모델을 통해 취약점을 발견하는 즉시 AI 속도로 이를 해결할 수 있는 역량을 제공합니다. 2027년을 맞아 당사는 이제 시장에서 공격적인 행보를 이어갈 수 있는 확고한 위치에 서게 되었습니다. 또한 당사의 핵심 강점은 지속 가능하고 차별화된 경쟁 우위를 제공합니다. 여기에는 Stripe, Adyen 및 Toast를 합친 것보다 더 많은 결제를 처리하는 글로벌 가맹점 플랫폼, 미국 시장의 약 40%를 지원하는 은행 사업, 발급 부문에 등록된 15억 개 이상의 계좌, 그리고 미국에서 세 번째로 큰 직불망 등이 포함됩니다.
이러한 자산 조합은 Fiserv만이 갖춘 독특한 강점으로, 당사는 향후 이를 더욱 효과적으로 수익화할 수 있다고 믿습니다. 이러한 자신감의 고양으로 우리는 세 가지 주요 결정을 내릴 수 있게 되었습니다. 첫째, 연말 레버리지 목표를 준수하면서 4분기에 5억 달러 규모의 자사주 매입을 재개할 계획입니다. 둘째, 2분기 컨퍼런스 콜에서 발표한 운영 및 기술, 그리고 여러 AI 선도 기업들과의 전략적 파트너십 분야에 대한 심층 검토 결과, Project Elevate 프로그램 내 추가 기회를 발굴하여 절감 목표를 10억 달러로 상향 조정했습니다. 이는 당사가 장기적으로 조정 영업 이익률 37%를 달성할 수 있다는 확신을 줍니다.
셋째, 포트폴리오 검토 과정에서 당사의 향후 전략에 핵심적이지 않거나 다른 소유권 구조를 모색할 수 있는 여러 사업 및 활동을 식별했습니다. 현재 NDAs를 체결하고 관련 절차를 진행 중인 다수의 이해관계자와 협의를 진행하고 있으나, 이러한 노력으로 인한 Fiserv의 수익 창출 규모를 추정하기에는 아직 이릅니다. 물론 당사는 장기적인 주주 가치와 고객 경험을 최우선으로 고려하여 모든 조치를 추진할 것입니다. 당사는 운영위원회의 집중적인 감독 아래 이러한 모든 과제를 신속하게 실행해 나가고 있습니다. 예를 들어, 제가 CEO로 취임한 이후 계약직 및 정규직을 합쳐 3,000명을 감축했으며, 특히 고위 경영진의 10% 이상을 축소함으로써 실행 속도를 더욱 높일 수 있었다고 생각합니다.
이제 3분기 사업 현황의 주요 내용과 Project Elevate 프로그램에 대한 배경 정보, 특히 당사의 포트폴리오 검토 및 회사 운영 방식의 빠른 변화에 대해 몇 분간 더 말씀드리겠습니다. 마지막으로, 당사 비즈니스 모델의 독창적인 원동력과 미래에 대해 제가 느끼는 흥미로운 점들에 대해 말씀드리겠습니다. 먼저 3분기 금융 솔루션 부문의 주요 성과부터 살펴보겠습니다. 핵심 은행 부문에서는 실질적인 안정화와 진전이 확인되고 있습니다.
이러한 진전은 당사가 고객과 소통하는 방식에서 시작됩니다. 취임 첫날부터 Fiserv Forum에서 1,000여 개의 은행 및 신용조합 고객을 만나든, 수십 차례의 일대일 미팅을 하든, 저는 항상 네 가지 메시지를 강조해 왔습니다. 첫째, 당사는 모든 고객에게 변함없는 헌신을 다할 것입니다. 둘째, 당사는 모든 규모의 은행을 위한 가장 폭넓은 솔루션 포트폴리오를 제공하기 위해 지속적으로 투자할 것입니다. 셋째, 당사는 제품과 가격 체계를 간소화하고 서비스 품질을 지속적으로 개선할 것입니다. 넷째, 당사는 업계 전반의 인사이트와 모범 사례를 고객에게 제공할 것이며, 고객이 제3자 솔루션을 통합하고 AI 에이전트를 안전하게 배포할 수 있는 개방형 아키텍처 환경을 제공할 것입니다.
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