프리포트 맥모란(FCX) 3Q26 실적 컨퍼런스콜 한글 전문

2026-10-27 발표

핵심 요약

미국·칠레 생산 차질로 2026년 연간 구리 판매 가이던스 약 2% 하향
LME 구리 가격 상승과 미국 사업 호조로 3Q 순이익 전년 대비 80% 이상 급증
2027년 설비투자 가이던스를 52억 달러로 직전 전망 대비 4억 달러 증액

전문 앞부분

데이비드 조인트

감사합니다, 레지나. 모두 좋은 아침입니다. 프리포트 콘퍼런스 콜에 오신 여러분을 환영합니다. 오늘 아침, FCX는 3분기 운영 및 재무 실적을 발표했습니다. 오늘 보도자료와 함께 제공되는 부속 슬라이드 및 자료는 당사 웹사이트 fcx.com에서 확인하실 수 있습니다. 오늘 콘퍼런스 콜은 인터넷으로 생중계되며, 누구나 당사 홈페이지 메인 페이지에서 웹캐스트 링크를 클릭하여 청취하실 수 있습니다. 분석가와 투자자 외에도 금융 언론사 여러분도 이번 콜에 참여하실 수 있습니다. 웹캐스트 녹화본은 오늘 오후 당사 웹사이트에서 다시 공개될 예정입니다.

본격적인 논의에 앞서, 오늘 보도자료 및 콜 중 일부 발언에는 GAAP 기준이 아닌 지표와 전망성 언급이 포함되어 있으며, 실제 결과는 크게 다를 수 있음을 알려드립니다. 보도자료와 슬라이드에 포함된 주의사항, 그리고 당사 SEC 서류에 명시된 리스크 요인들을 반드시 참고하시기 바랍니다. 이 모든 내용은 당사 웹사이트에서 확인하실 수 있습니다.

오늘 저와 함께 자리한 분들로는 리처드 애드커슨 이사회 의장, 캐슬린 퀴르크 사장 겸 최고경영자, 마리 로버트슨 상임부사장 겸 최고재무책임자 등 경영진 여러분이 계십니다. 리처드 의장이 먼저 개회사를 하겠습니다. 이후 캐슬린과 마리가 슬라이드 자료를 설명하고, 질문 시간을 갖도록 하겠습니다.

리처드 의장, 말씀해 주시기 바랍니다.

리처드 애드커슨

감사합니다, 데이비드. 오늘 함께해 주신 여러분께 진심으로 감사드립니다. 저희는 강력한 3분기 실적과 향후에 대한 긍정적인 전망에 대해 말씀드리기 위해 이 자리에 모이기를 오래전부터 기대해 왔습니다. 올 한 해 동안 그라스버그 광산 증산 작업과 사업 전반에 걸친 가치 창출을 위한 다양한 이니셔티브를 통해 꾸준히 발전해 온 우리 팀의 성과를 매우 기쁘게 생각하며 자랑스럽게 여깁니다. 앞으로도 장기적으로 지속 가능한 성장을 이어가기 위해, 수명이 긴 자산 포트폴리오와 우수한 역량과 풍부한 경험을 갖춘 인재들로 구성된 팀의 지원 아래, 단기·중기·장기적으로 생산량을 확대할 수 있는 기반이 마련되어 있습니다.

인도네시아 정부 관계자들은 당사의 운영권을 2041년 이후까지 연장하는 방안에 대해 지지 의사를 표명했습니다. 또한 당사는 인도네시아 정부와 체결한 양해각서의 이행을 위한 관련 서류 준비를 위해 에너지광물부와 계속 협력하고 있습니다. 프리포트의 성장 계획은 급격히 증가하고 있는 구리 수요와 매우 잘 부합합니다. 전기화는 과거에 우리가 목격했던 것보다 더욱 빠르고 대규모로 진행되고 있으며, 구리는 전기화 시대를 이끄는 핵심 금속입니다. 세계적으로 구리 수요는 크게 늘어나고 있으나 공급은 여전히 제약을 받고 있습니다. 프리포트는 이러한 시장 변화에 맞춰 성장할 수 있는 최적의 위치에 있습니다.

수십 년간 이 산업에서 활동해 온 경험을 바탕으로 볼 때, 현재와 같은 구조적 추세가 다년간에 걸쳐 상당한 수요 증가를 견인할 것으로 예상되는 시기는 매우 드문 기회입니다. 우리는 적절한 시기에 적합한 자산을 보유하고, 프리포트 가족 내 강력한 팀과 탄탄한 재무 건전성을 바탕으로, 주주 및 모든 이해관계자의 이익을 위해 이 절호의 기회를 적극적으로 포착할 수 있는 최적의 조건을 갖추고 있습니다.

캐슬린?

캐서린 퀴어크

좋습니다. 리처드님과 오늘 전화 회의에 참여해 주신 모든 분들께 감사드립니다. 저희는 3분기 실적을 검토하고, 추진 중인 이니셔티브와 프로젝트, 그리고 향후 전망에 대해 안내드리겠습니다. 오늘은 글로벌 사업 전반에 걸쳐 가치 창출을 위해 우리 팀이 기울이고 있는 노력을 말씀드리겠습니다. 그라스버그에서 대규모 생산을 안전하고 지속가능하게 복구하기 위한 탄탄한 진전과 모멘텀, 미주 지역에서의 운영 우수성 및 신기술 개발 이니셔티브, 그리고 가치를 높이는 유기적 성장 계획 등이 이번 회의의 핵심입니다.

슬라이드 3부터 시작해 3분기 실적의 주요 내용을 소개합니다. 구리 판매량은 최근 3분기 연속 증가했으며, 4분기 매출은 올해 중 가장 강력할 것으로 예상됩니다. 그라스버그에서는 67%의 가동률 달성으로 안정적인 진전이 이어지고 있으며, 완전 가동을 향한 자신감도 점차 커지고 있습니다. 강력한 운영 실행력과 긍정적인 금속 가격 환경이 결합되어 높은 마진, 흐름성 현금창출, 그리고 수익을 이끌어냈습니다. 포트폴리오의 다양성과 미국 사업의 가격 레버리지 효과가 실적에서 잘 드러납니다.

미국 광산 운영 부문의 영업이익은 지난해 3분기 대비 3분기에 두 배 이상 증가했고, 순이익으로의 전환 역시 매우 강력했습니다. 이는 연결 기준 순이익이 전년 동기 대비 80% 이상 증가하는 결과로 이어졌습니다. 2026년 한 해 동안 거둔 성과는 2027년과 2028년을 내다볼 때, 물량 확대와 재무 성과 개선을 위한 훌륭한 발판이 되고 있습니다. 또한, 현재 진행 중인 다양한 프로젝트를 통해 향후 성장 계획도 차근차근 추진하고 있습니다.

올해 들어 주주들에게 약 10억 달러를 배당했으며, 이 중 3억 달러는 자사주 매입에 사용되었습니다. 당사의 재무 건전성은 여전히 견고합니다. 앞으로도 물량 증가와 당사 제품에 대한 긍정적인 시장 환경이 결합되면, 가치 창출을 위한 투자 프로그램과 주주 환원을 뒷받침할 수 있는 현금흐름이 크게 늘어날 것입니다.

슬라이드 4로 넘어가 구리 시장 상황을 살펴보겠습니다. 정련 구리를 공급하는 세계적 선도업체로서, 프리포트는 전 세계 사회에서 구리의 필수적이고 점점 더 중요한 역할로부터 큰 혜택을 받을 수 있는 전략적 위치에 있습니다. 구리는 뛰어난 전도성을 바탕으로 전력화의 핵심 금속이며, 세계 경제는 빠르게 전력화되고 있습니다. 전 세계적으로 구리 수요는 전력망의 대규모 확충 등 새로운 기술 지원을 포함해 다방면에서 증가할 것으로 예상됩니다.

LME 구리 가격은 올해 9월까지 평균 파운드당 6.09달러였으며, 현재 LME에서 파운드당 약 6.58달러로, 연초 대비 16% 상승했습니다. 미국 고객들은 전력 및 에너지 인프라, 데이터센터 구축, 그리고 운송 분야에서의 수요 증가에 따라 구리 수요가 견조하다고 보고하고 있습니다. 중국은 세계 최대 구리 소비국으로서, 국내 전력망, 기술 발전, 그리고 자동차와 소비재 제조를 통한 수출 증대를 뒷받침하기 위해 구리를 전략적으로 중요시하고 있습니다.

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