익스피디아(EXPE) 3Q26 실적 컨퍼런스콜 한글 전문

2026-11-04 발표

핵심 요약

3분기 매출 YoY 12% 성장으로 컨센서스 상회 및 연간 가이던스 상향, 그러나 4분기 성장률은 4%~5.7%로 급감 전망
B2B 예약 19% 급증에도 대형 파트너 등급 상승과 인수 비용 발생으로 부문 마진 압박 심화
생성형 AI 파트너십 확장 속 광고 사업 성장률 7%로 둔화되며 플랫폼 수익 구조 변화 직면

전문 앞부분

임원(이름 미상)

안녕하십니까? Expedia Group의 2026년 3분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘 회의에는 우리 CEO 아리안 고린과 CFO 데릭 앤더슨이 함께 자리했습니다. 참고로 오늘 논의 내용에는 특정 비GAAP 지표에 대한 언급이 포함됩니다. 이러한 비GAAP 지표와 가장 유사한 GAAP 지표 간의 상호 조정 자료는 당사의 실적 발표문에 포함되어 있습니다. 별도로 명시되지 않은 경우 모든 성장률은 전년 동기 대비이며, 비용 관련 언급은 주식 기반 보상 비용을 제외한 것입니다.

또한 회의 중 미래 예측 관련 발언을 할 예정입니다. 이는 미래 사건에 대한 예측, 추정 또는 기타 진술입니다. 이러한 발언은 현재의 기대와 가정에 근거하며, 예측하기 어려운 위험과 불확실성의 영향을 받습니다. 실제 결과는 본 회의에서 논의된 사항 및 SEC에 제출된 최근 10-Q, 10-K 및 기타 서류에 기재된 요인으로 인해 실질적으로 달라질 수 있습니다. 법령에 의해 요구되는 경우를 제외하고, 당사는 이러한 미래 예측 관련 발언을 업데이트할 의무를 지지 않습니다. 본 회의는 당사 웹사이트의 투자자 관계 섹션(ir.expediagroup.com)에서 웹캐스트로 송출되며, 녹음본은 당사 사이트에 아카이브될 예정입니다. 재무 하이라이트를 담은 슬라이드 프레젠테이션 또한 당사 IR 웹사이트에 게시되었습니다.

오늘 회의에서는 아리안이 먼저 3분기 실적을 검토한 후, 데릭이 당사의 재무 성과에 대한 추가 세부 정보와 4분기 및 연간 전망을 설명할 예정입니다. 준비된 발언 이후에는 진행자가 질문과 답변 시간을 시작하도록 하겠습니다. 그럼 이제 아리안에게 말씀드리겠습니다.

아리안 고랭

오늘 함께해 주신 모든 분들께 감사드립니다. 저희는 3분기에도 견조한 성과를 거두며 업계 평균을 상회하는 실적을 기록했습니다. 예약 건수는 11%, 매출은 12% 증가했으며, 마진율은 1%p 이상 확대되었습니다. 이러한 결과는 일관된 실행력과 전략적 우선순위에 대한 진전을 보여줍니다. 이번 실적을 바탕으로 올해 전체 실적 가이던스를 상향 조정하며, 이에 대해서는 곧 데릭이 자세히 설명드리겠습니다.

3분기에도 여행 수요는 양호한 흐름을 유지했으며, 특히 미국 시장에서 두드러졌습니다. 항공료가 여전히 높은 수준임에도 불구하고 소비자들은 여행을 여전히 최우선 순위로 두고 있습니다. 또한 지난 분기와 마찬가지로 고소득층 고객 중심의 강세가 지속되었습니다. 예약 객실 숙박일은 7% 증가했으며, 미국에서는 중간 정도의 단일 자릿수 성장, EMEA 지역에서는 낮은 단일 자릿수 성장, 그 외 세계 각 지역에서는 두 자릿수 중반의 성장을 기록했습니다. B2B 사업 역시 또 한 번의 호조를 보이며 예약 건수 19% 성장을 달성했습니다. 소비자 부문 예약은 7% 증가했으며, 특히 미국 시장에서 성장세가 더욱 가속화되었습니다. Expedia는 여전히 가장 빠르게 성장하는 브랜드로, 전체 소비자 브랜드 내 활성 로열티 회원 수는 낮은 단일 자릿수로 증가했습니다. Silver Plus 등급의 성장 속도가 더 빨라지고 있으며, 해당 등급 회원들은 직접 예약 비중이 높아지고 있습니다.

이번 분기에도 저희는 세 가지 전략적 우선순위를 지속적으로 추진했습니다. 첫째, 여행객에게 더 많은 가치를 제공하는 것입니다. 이를 통해 신뢰를 구축하고 여행객들이 당사 브랜드로 다시 돌아올 이유를 더욱 확대하고 있습니다. 제품 측면에서는 여행을 더욱 개인화되고 보람차며 유연하게 만드는 데 집중하고 있습니다. 특히 저희의 강점인 Expedia 플랫폼에서는 모든 것을 한 곳에서 예약하고 관리할 수 있도록 지원합니다. 개선된 추천 기능 덕분에 3분기 부착률이 사상 최고치를 기록했습니다. 바로 지난주에는 여행객들이 여행을 더욱 자유롭게 맞춤 설정할 수 있는 새로운 동적 패키지 검색 경험을 출시했습니다. 또한 최근에는 모든 브랜드에 걸쳐 '지금 예약, 나중 결제' 서비스를 도입하여 여행객들에게 더욱 유연한 여행 계획 수립 환경을 제공하고 있습니다.

또한 홈 페이지 검색부터 예약 흐름 내 대화형 에이전트에 이르기까지, 제품에 대화형 경험을 지속적으로 접목하고 있습니다. 아직 초기 단계이지만 이러한 경험들은 여행객의 의도에 대한 귀중한 인사이트를 제공하며, 더 높은 참여율, 전환율 및 예약 규모로 이어질 수 있습니다. 공급 측면에서는 가장 포괄적인 마켓플레이스를 구축하고 파트너사들의 수요 창출에 실질적인 가치를 제공하는 데 주력하고 있습니다. 지난 9월 세일은 예약액 10억 달러를 돌파한 세 번째 연속 행사로, 양면 마켓플레이스의 강점을 입증했습니다. 제품 공급, 서비스 및 로열티는 당사의 차별화 요소이자 예약의 3분의 2가 직접 예약으로 이루어지는 핵심 원동력입니다.

다음으로 두 번째 우선순위인 성장 기회가 가장 큰 영역에 집중 투자하는 부분입니다. 여행객들은 점점 더 자연어를 활용해 여행을 계획하고 있습니다. 저희는 앞서 언급한 대화형 경험뿐만 아니라 타사 경험을 통해 이러한 수요를 자체 제품에 반영하고 있습니다. 전통적인 검색 트래픽이 AI 기반 채널로 다변화됨에 따라, 당사 브랜드가 여행객들이 머무는 곳에 노출되도록 준비하고 있습니다. 선제적으로 움직였으며 빠르게 학습하고 있습니다. 이번 분기에 Google과 AI 모드에서 협업을 시작했고 Meta Muse와의 통합도 발표했습니다. 아직 트래픽 규모는 작지만, 에이전트를 새로운 타깃으로 보고 이들과 소통할 수 있는 역량을 구축하고 있습니다. AEO 프로그램을 통해 얻은 교훈은 에이전트와의 소통 방식에 그대로 적용되고 있으며, 이러한 채널과 여행객 행동이 진화함에 따라 당사의 성과는 더욱 복합적으로 증가하고 있습니다.

B2B 부문에서는 파트너사를 위한 원스톱 여행 플랫폼으로 자리매김하여, 그들이 비즈니스를 성장시키고 여행객에게 더 나은 서비스를 제공할 수 있도록 지원하는 것이 전략의 핵심입니다. 이번 분기에 Qantas와의 파트너십을 확대하여, 당사의 새로운 에이전트형 템플릿을 처음으로 도입한 파트너로 선정되었습니다. 이 템플릿은 기존 B2B 기술, 공급 및 서비스 인프라에 맞춤형 UX 계층을 결합하여 차별화된 고객 경험을 창출합니다. 또한 Car Taller 인수를 완료하고 활동 API를 출시했습니다. 이러한 서비스 추가는 당사 마켓플레이스를 더욱 완벽하게 만들고, 파트너사들과의 관계를 심화시키며 경쟁력을 강화합니다.

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