이베이(EBAY) 3Q26 실적 컨퍼런스콜 한글 전문

2026-10-28 발표

핵심 요약

3Q26 매출 3,210백만 USD(YoY 13.8%) 및 비GAAP EPS 1.51달러로 컨센서스 상회
집중 카테고리 GMV 24% 성장 및 디팝 인수로 외형 확장 국면 지속
4분기 가이던스는 매출 3,190~3,240백만 USD 및 영업이익률 25.7%~26.2% 제시

전문 앞부분

페기 알퍼드

감사합니다, 제이미. 그리고 여러분께 인사드립니다. 3분기에는 주요 재무 지표 전반에서 다시 한 번 예상을 뛰어넘는 성과를 거두었습니다. GMV는 환율 변동을 제외한 기준으로 전년 동기 대비 약 16% 증가해 232억 달러에 이르렀으며, 내부적 성장률로는 13%의 성장을 기록했습니다. 매출은 환율 변동을 제외한 기준으로 전년 동기 대비 13% 증가해 32억 1천만 달러를 기록했고, 내부적 성장률로는 11%의 성장을 보였습니다. 비GAAP 영업이익은 전년 동기 대비 11% 증가해 8억 4천3백만 달러를 달성했습니다. 비GAAP 주당순이익은 전년 동기 대비 약 12% 상승해 1.51달러를 기록했습니다. 또한 3분기에는 자사주 매입과 현금 배당을 통해 약 8억 3천만 달러의 자본을 주주들에게 환원했습니다.

그럼 이제 우리 회사의 강력한 실적을 견인한 요인들을 좀 더 구체적으로 살펴보겠습니다. GMV는 총 환율 변동을 고려한 기준으로 약 16% 증가해 232억 달러를 기록했으며, 내부적 성장률로는 13%의 성장을 보였습니다. 이는 디팝(Depop)이 약 3%포인트의 성장 기여를 한 결과입니다. 환율 변동은 당일 GMV 성장에 약 30bp의 하방 압력을 가했습니다. 우리의 핵심 전략 우선순위 전반에서 광범위한 모멘텀이 나타났으며, 집중 카테고리, C2C 및 전자상거래 부문 모두 GMV가 20% 이상 성장했고, 이베이 라이브와 차량 부문도 분기 동안 세 자리 수의 높은 성장률을 기록했습니다.

집중 카테고리의 GMV는 24% 성장하며, 나머지 마켓플레이스 전체를 19%포인트 앞서며, 수집품, 모터스, 패션, 리퍼브 제품 등이 성장에 크게 기여했습니다.

다음으로 주요 지역별 실적을 살펴보겠습니다. 미국의 GMV는 내부적 성장률 기준으로 22% 증가했으며, 모든 주요 카테고리에서 긍정적인 성장 기여를 받았습니다. 미국 내 수집품 부문의 GMV 성장세는 여전히 강력하지만, 지난해의 높은 성장세를 반영해 다소 둔화된 모습입니다. 트레이딩 카드 사업의 성장은 여러 스포츠와 수집형 카드 게임 장르에 걸쳐 광범위하게 이어지고 있습니다. 트레이딩 카드 외에도 수집용 동전, 만화, 스포츠 기념품 등에서도 건강한 성장세를 확인할 수 있었습니다.

전자제품은 3분기 미국 성장의 주요 기여 요인으로 부각되었으며, 컴퓨터 하드웨어, 콘솔 및 비디오게임에 대한 강력한 수요에 힘입어 성장했습니다. 이러한 세부 카테고리의 성장은 거래 건수와 평균 판매가 상승의 결합에 의해 더욱 탄력을 받았으며, 이는 중고 및 리퍼브 제품을 보다 접근 가능한 가격대에 제공하는 선도적 플랫폼으로서의 이베이의 강점을 더욱 확고히 하고 있습니다. 미국 내 패션 부문의 GMV 역시 건강한 성장을 보였으며, 명품 부문의 강세가 지속되고 있습니다. 디팝은 미국 내 패션 부문에서의 모멘텀을 더욱 강화시켜, 프로포마 기준으로 연간 GMV가 두 배 이상 증가했습니다.

이베이와 디팝을 합산하면, 미국 내 최근 12개월 동안 패션 부문의 GMV는 약 90억 달러에 달하며, 프로포마 기준으로 연간 약 20%대의 성장을 기록하고 있습니다. 국제 시장의 GMV는 환율 변동을 제외한 기준으로 3분기 전년 동기 대비 약 4% 성장했으며, 환율 변동은 당일 성장에 약 60bp의 하방 압력을 가했습니다. 어려운 거시경제 환경 속에서도 우리의 전략적 우선순위에 대한 투자는 해당 시장들에서 여전히 매력적인 수익을 창출하고 있습니다.

구체적으로, 영국에서는 집중 카테고리와 C2C의 GMV가 각각 두 자릿수 성장을 기록했으며, 독일에서도 각각 한 자릿수 후반의 높은 성장률을 이끌었습니다. 또한 캐나다, 호주, 프랑스, 이탈리아에서도 내부적 성장률이 전 분기 대비 개선되었습니다. 다음으로 구매자 지표를 살펴보겠습니다. 최근 인수한 디팝 및 [불명확]의 구매자를 포함한 프로포마 기준으로, 최근 12개월간 활성 구매자 수는 4% 증가해 1억 4천7백만 명에 이르렀습니다. 디팝과 [불명확]을 제외하면, 글로벌 활성 구매자 수는 1% 이상 증가했습니다. 미국 내 활성 구매자 수는 전년 동기 대비 6%의 강력한 성장을 기록했으며, 프로포마 기준으로는 13%의 성장을 보였습니다. 특히 디팝을 포함한 1,600만 명의 열성 구매자들은 가장 충성도 높은 고객으로, 평균 하루에 두 번 이상 이베이 핵심 마켓플레이스를 방문하며, 우리 마켓플레이스 GMV의 70% 이상을 기여하고 있습니다. 핵심 전략 우선순위에 대한 투자는 계속해서 높은 참여와 지출을 유도하며, 3분기에도 열성 구매자 수를 전년 동기 대비 2% 이상 증가시키는 성과를 거두었습니다.

미국 내 열성 구매자 수의 성장세는 특히 두드러져, 전년 동기 대비 9%의 성장을 기록했습니다. 열성 구매자 1인당 지출액은 최근 12개월 기준 약 3,700달러로, 여전히 강력한 성장세를 보이고 있습니다. 다음으로 손익 계산서를 살펴보겠습니다. 매출은 총 환율 변동을 고려한 기준으로 13% 증가해 32억 1천만 달러를 기록했으며, 내부적 성장률 기준으로는 11% 증가했습니다. 디팝이 분기 동안 약 2%포인트의 성장 기여를 한 점을 감안하면, 환율 변동은 당일 매출 성장에 약 70bp의 상방 압력을 가했습니다. 전체 수수료율은 전년 동기 대비 20bp 하락했는데, 이는 이베이 라이브와 C2C의 빠른 성장, 지속되는 카테고리 및 평균 판매가 구성의 변화, 그리고 디팝의 포함 등에 기인합니다. 참고로, 디팝의 매출 기여는 GMV보다 낮으며, 이는 물류 관련 투자에서 발생하는 상당 부분의 운송 비용이 반대 방향의 매출로 처리되기 때문입니다. 이러한 압력은 운송, 광고, 금융 서비스 등의 상방 압력으로 일부 상쇄되었습니다.

다음으로, 신뢰를 강화하고 거래의 불편함을 줄이며 판매 속도를 높이는 등 우리 마켓플레이스에 지속적으로 가치를 더하고 있는 부가서비스 포트폴리오의 주요 성과를 말씀드리겠습니다. 3분기 광고 매출은 총 6억 7백만 달러로, 전년 동기 대비 16% 증가했습니다. 디팝을 제외하면, 광고 매출은 GMV의 약 2.7%를 차지합니다. 자체 광고는 5억 7천5백만 달러로 16% 성장했으며, 프로모트 리스팅은 디팝을 제외한 이베이 내 총 리스팅의 약 13%를 차지하고, 분기 동안 최소 1개의 프로모트 리스팅 제품을 도입한 판매자 수는 600만 명에 달합니다. 이번 분기에 우리는 광고 엔진의 성능을 강화하기 위해 몇 가지 주요 제품 혁신을 도입했습니다. 머신러닝을 활용해 구매자의 상황과 기대 가치에 따라 광고 밀도와 검색 결과를 동적으로 최적화하는 AI 기반 배치 엔진을 선보였습니다. 또한 프로모트 리스팅과 프로모트 스토어를 중심으로 동영상 광고 형식을 확대했습니다. 동영상 광고는 구매자에게 훨씬 더 역동적이고 매력적인 발견 경험을 제공하는 동시에, 판매자에게 자신의 상품을 효과적으로 선보일 수 있는 강력한 새로운 도구를 제공합니다.

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