데이터독(DDOG) 3Q26 실적 컨퍼런스콜 한글 전문

2026-11-04 발표

핵심 요약

3Q 매출 1,197백만 달러(YoY 35.2%)로 컨센서스 상회, 인프라 ARR 20억 달러 돌파
4Q 매출 가이던스 1,190M~1,200M 달러(YoY 25~26%)로 직전 분기 대비 급격한 감속 제시
비GAAP 영업이익률 28% 달성에도 공시 기준 GAAP 영업이익률은 0% 안팎에 정체

전문 앞부분

알렉산더 류비치

감사합니다, Victor. 좋은 아침입니다. 오늘 오전 발표된 보도자료를 통해 공개한 Datadog의 2026년 3분기 재무 결과를 검토하기 위해 함께 해 주셔서 감사드립니다. 오늘 콜에 올리비에 포멜(Datadog 공동 창업자 겸 CEO)과 데이비드 오브슬러(Datadog CFO)가 함께 자리하고 있습니다.

먼저 지난 5.5년간 당사 IR 업무를 훌륭하게 이끌어 온 유카 브로데릭에게 새로운 역할을 맡게 되어 축하의 말씀을 전하며 감사드립니다. 저는 2019년 IPO 당시 많은 분들과 함께했던 경험을 바탕으로 다시 IR 업무에 복귀하게 되어 매우 기쁩니다.

이번 콜에서는 당사의 미래 재무 성과, 4분기 및 2026 회계연도 전망, 관련 가정 및 노트, 제품 역량, 그리고 시장 기회 활용 능력 등에 관한 내용을 포함한 미래 예측 성격의 진술을 하게 됩니다. "anticipate", "believe", "continue", "estimate", "expect", "intend", "will" 등의 표현은 이러한 미래 예측 진술 또는 향후 전망을 나타내는 용어로 사용됩니다.

이러한 진술은 현재 시점의 당사 의견을 반영하며, 실제 결과가 크게 달라질 수 있는 다양한 위험과 불확실성을 내포하고 있습니다. 당사의 실제 결과에 영향을 미칠 수 있는 주요 위험 및 기타 중요 요인에 대한 자세한 내용은 2026년 6월 30일 종료된 분기의 Form 10-Q를 참조하시기 바랍니다. 추가 정보는 곧 발표될 2026년 9월 30일 종료된 회계분기의 Form 10-Q 및 SEC에 제출된 기타 서류에서 확인하실 수 있습니다. 또한 해당 정보는 당사 웹사이트의 투자자 관계 섹션과 본 콜의 재생본에서도 확인 가능합니다.

또한 GAAP 기준이 아닌 재무 지표를 언급할 예정이며, 이들 지표는 investors.datadoghq.com에서 확인 가능한 당사 실적 발표문에 포함된 가장 직접적으로 비교 가능한 GAAP 재무 지표와 상호 조정되어 있습니다.

이제 올리비에에게 말씀드리겠습니다.

올리비에 포멜

감사합니다, A.J., 그리고 오늘 저희의 3분기 실적을 함께 검토해 주신 여러분께도 감사드립니다. 먼저 이번 분기의 사업 성장 동력부터 말씀드리겠습니다. 기쁘게도 저희는 강력한 3분기를 보냈습니다. 제품 라인과 다양한 고객층 전반에 걸쳐 전반적으로 견조한 성장을 이뤘습니다. 비AI 고객 매출 성장률은 5분기 연속 가속화되어 전년 동기 대비 20%대 후반 수준을 기록했으며, 이는 지난 분기보다 약 1%p 상승한 수치로 작년 동기의 약 20%에서 더욱 개선된 결과입니다.

또한 AI 고객군 역시 여전히 강력한 성장 동력으로 작용하고 있습니다. 이 고객군은 서비스 대상 고객 수와 규모 모두에서 지속적으로 확대되고 다변화되고 있습니다. 전반적으로, 가장 앞선 기술을 갖춘 스타트업부터 세계 최대 규모의 기업들까지 고객들이 AI와 현대 기술을 활용하여 시스템을 구축하고 있어 클라우드 및 Datadog 플랫폼의 채택이 확대되고 있다고 판단됩니다.

3분기 재무 성과 및 주요 지표를 살펴보겠습니다. 매출은 12억 달러로 전년 동기 대비 35% 증가했으며, 당사의 예상 범위 상단을 상회했습니다. 3분기 말 기준 고객사는 약 33,500개로, 이는 전년 동기의 약 32,000개에서 증가한 수치입니다. 또한 ARR이 10만 달러 이상인 고객사는 약 4,860개로 집계되었으며, 이는 전년 동기의 약 4,060개에서 늘어난 수치입니다. 이러한 고액 고객들은 당사 ARR의 약 91%를 차지했습니다. 아울러 자유현금흐름은 2억 5,100만 달러를 기록했으며, 자유현금흐름 마진은 21%에 달했습니다.

제품 채택 현황으로 넘어가겠습니다. 당사의 플랫폼 전략은 시장에서 계속해서 호응을 얻고 있습니다. 현재 당사 고객의 61%가 4개 이상의 제품을 사용하고 있으며, 이는 전년 동기의 54%에서 증가한 수치입니다. 6개 이상의 제품을 사용하는 고객은 41%로 전년 동기의 31%에서 상승했으며, 10개 이상의 제품을 사용하는 고객은 16%로 전년 동기의 8%에서 크게 증가했습니다. 따라서 당사는 더 많은 고객을 유치하고 통합 플랫폼을 통해 더 많은 제품에서 가치를 제공하고 있습니다.

특히 자랑스러운 성과 중 하나는 인프라 모니터링 제품군의 ARR이 이제 20억 달러를 돌파했다는 점입니다. 이는 전년 동기 대비 30%대 중반의 성장률을 기록한 결과입니다. 인프라 모니터링은 10여 년 전 당사가 처음으로 시장에 선보인 제품입니다. 오늘날 당사 고객들은 클라우드 인프라, 온프레미스 서버, 컨테이너, 서버리스 애플리케이션, GPU 클러스터 등 다양한 환경에 대한 가시성을 확보하기 위해 Datadog를 신뢰하고 있습니다. 이와 같은 중요한 이정표를 달성하게 되어 매우 기쁘지만, 아직 시작에 불과하다고 느낍니다. 업계 분석가들에 따르면 당사는 글로벌 관찰성 부문 시장 점유율 1위이지만, 점유율은 여전히 10%대 초반에 머물러 있습니다.

R&D 부문으로 넘어가겠습니다. AI가 고객들의 소프트웨어 개발 및 운영 방식을 변화시키면서, 당사는 두 가지 핵심 영역에 투자하고 실행해 왔습니다: Datadog를 위한 AI와 AI를 위한 Datadog입니다. 첫째, Datadog를 위한 AI는 Datadog 플랫폼을 고객에게 더욱 유용하고 자동화된 환경으로 만드는 당사의 AI 제품 및 역량을 의미합니다. 우선, 당사의 대표 에이전트인 Bits AI가 매우 좋은 출발을 보였습니다. Bits를 출시한 이후, 이는 당사 역사상 가장 빠르게 채택된 제품이 되었습니다. 그리고 지난 10월에는 Bits 테스트 버전이 일반 이용자에게 공개되었습니다. 단 한 번의 클릭으로 핵심 사용자 흐름과 애플리케이션을 탐색하고 이를 포괄하는 테스트를 생성할 수 있습니다.

한편, 당사의 AI 연구팀은 Bits와 당사 플랫폼이 할 수 있는 한계를 넓히기 위해 박차를 가하고 있습니다. 지난달에는 SRA 작업에 특화되어 최적화된 자체 Reinforcement Learning 모델인 Scout를 발표했습니다. Scout는 당사 내부의 분산형 강화학습 인프라를 기반으로 구축되었으며, 현재 당사의 조사 활동을 지원하고 있습니다. 이는 두 가지 면에서 매우 고무적입니다. 첫째, 경보 조사에서 Frontier 모델들과 비교해도 성능이 동등하거나 더 우수하며, 추론 비용은 훨씬 낮습니다. 이는 Bits가 더 많은 경보를 조사하고, 고객을 위한 상시 대응 요원으로서 사고를 더 빨리 파악하고 깊이 있게 진단할 수 있도록 해주어 매우 유용합니다. 둘째, 자체 프로덕션 데이터, 핵심 사용자 워크플로우 및 내부 도구를 활용해 모델을 훈련시킬 때 우리가 어떤 성과를 거둘 수 있는지를 보여주는 사례로서 큰 의미가 있습니다.

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