도미니언 에너지(D) 3Q26 실적 컨퍼런스콜 한글 전문

2026-10-30 발표

핵심 요약

3분기 영업 EPS 1.28달러로 컨센서스 상회 및 연간 가이던스 상단 상향
데이터센터 계약 용량 12GW 돌파 및 버지니아 전력 수요 강세 확인
해상풍력 잔여 예비비 급감과 넥스트에라 합병 승인 난항 등 잠재 리스크 공존

전문 앞부분

데이비드 맥팔랜드

좋은 아침입니다. 도미니언 에너지의 2026년 3분기 실적 발표 전화 회의에 참여해 주셔서 감사드립니다. 오늘 준비된 발언문을 포함한 실적 자료에는 다양한 위험과 불확실성을 수반하는 미래 예측 및 추정치가 포함되어 있습니다. 경영진의 추정치와 기대치와 실제 결과가 상이할 수 있는 요인에 대해서는 당사의 최근 연례 보고서인 Form 10-K 및 분기별 보고서인 Form 10-Q를 포함한 SEC 서류를 참고하시기 바랍니다.

오늘 아침에는 GAAP에서 인정하는 지표와는 다른 당사의 일부 성과 지표에 대해 설명드리겠습니다. 당사의 비GAAP 지표와 이를 가장 직접적으로 비교 가능한 GAAP 재무 지표 간의 조정 정보는 실적 발표 자료 팩에 포함되어 있습니다. 웹캐스트 슬라이드와 실적 발표 자료 팩 모두 당사 투자자 관계 웹사이트에서 확인하실 수 있으니 참고해 주시기 바랍니다.

오늘 회의에는 회장 겸 사장이자 최고경영자인 밥 블루, 전무이사이자 최고재무책임자인 스티븐 리지, 그리고 고위 경영진의 다른 구성원들이 함께합니다. 이제 스티븐에게 통화를 넘기겠습니다.

스티븐 리지

감사합니다, 데이비드. 그리고 모두 좋은 아침입니다. 저희는 현재 세 가지 최우선 과제에 계속 집중하고 있습니다. 첫째, 재무적 약속의 지속적인 이행; 둘째, 코스털 버지니아 해상풍력 프로젝트의 주요 건설 이정표를 계속해서 달성하는 것; 셋째, 규제 당국 및 이해관계자들과 협력적으로 일하며 고객과 주주 모두에게 이익을 제공할 수 있음을 보여주는 건설적인 규제 결과를 도출하는 것입니다. 오늘 말씀드리겠지만, 우리는 이러한 우선순위에 대해 꾸준히 성과를 내며, 고품질이고 일관된 실행이라는 기존의 우수한 실적을 더욱 확장해 나가고 있습니다. 먼저 재무 성과에 대해 말씀드리겠습니다. 이후에는 밥이 넥스트에라 에너지와 CVOW, 그리고 기타 사업 관련 사항에 대한 최신 소식을 전달하겠습니다.

먼저 3분기 실적부터 살펴보겠습니다. 슬라이드 3에 표시된 바와 같이, 3분기 영업이익은 주당 1.28달러였으며, 여기에는 RNG 45Z 크레딧에서 발생한 0.05달러와 평년보다 양호한 날씨로 인한 0.05달러가 포함되어 있습니다. GAAP 기준 3분기 순이익은 주당 1.30달러였습니다. 전년 동기 대비 이익 증가 요인에 대한 요약은 실적 발표 자료의 부록 4에, 영업이익과 GAAP 이익 간의 모든 조정 항목에 대한 요약은 부록 2에 각각 포함되어 있습니다.

다음으로 가이던스에 대해 말씀드리겠습니다. 올해 누적 영업 EPS는 예산 대비 높은 판매 실적, 평년보다 양호한 날씨, 예상보다 높은 45Z 크레딧 수익 등에 힘입어, 전반적인 재무 및 운영 면에서의 강력한 실행력과 맞물려 상향 조정되었습니다. 연말까지의 날씨 변수에 대한 보수적 가정과 향후 재무 성과의 리스크 완화 가능성을 반영하여, 현재 전년 대비 연간 실적은 당초 가이던스 구간의 상단부에 위치할 것으로 예상됩니다. 오늘 자료의 부록에서는 4분기 연간 대비 주요 요인들을 정리해 두었으니 참고하시기 바랍니다. 또한, 지난 4분기 실적 컨퍼런스콜에서 제시했던 크레딧, 배당금, 장기 성장 관련 가이던스를 포함한 기존 모든 재무 가이던스를 재확인합니다.

슬라이드 4의 재무 현황에 대해 말씀드리겠습니다. 이번 분기에도 재무 계획에 있어 상당한 진전을 이루었으며, 견고한 신용 가이던스에 부합하는 방식으로 대차대조표 관리를 지속하면서 여러 계획된 거래를 성공적으로 추진했습니다. 특히 9월에는 버지니아 주 공사위원회가 약 9억 달러 규모의 연료 유동화 금융 신청을 승인함으로써, 단기적으로 고객 요금에 미칠 수 있는 연료 관련 영향을 완화하는 데 기여했습니다.

잠시 판매 현황에 대해 말씀드리겠습니다. 서비스 지역 내 판매 실적은 여전히 견조한 흐름을 유지하고 있으며, DEV와 DESC 지역의 LTM 기준 전력 판매 성장률은 3.4%에 달합니다. 또한, DOM 지역의 모든 10개 구역에서 여름철 피크 수요일이 2026년에 이미 발생했습니다. 더불어 8월에는 DESC가 역대 최고 전력 피크를 경신하기도 했습니다.

슬라이드 5로 넘어가겠습니다. 지난 업데이트 이후에도 버지니아 주 내 여러 지역에서 차별화된 고품질·저위험 데이터센터 고객들의 견고하고 지속적인 수요가 이어지고 있으며, 저희는 이러한 고객들을 우리 시스템에 안전하게 통합하고 있습니다. 기존 고객들에게 비용 부담 전환 위험을 최소화하면서, 최근 버지니아 주 공사위원회의 반기 검토에서 승인된 대규모 부하 프레임워크를 활용해, 고객들이 자신의 성장에 필요한 투자 비용을 공정하게 부담하도록 하고 있습니다.

현재 저희는 다양한 계약 단계에 있는 데이터센터 용량이 총 54기가와트를 넘어섰으며, 그 중 전력 서비스 계약에 따라 계약된 용량만 해도 12기가와트를 초과합니다. 이를 좀 더 쉽게 이해하기 위해 비교하자면, 작년 말 이후 약 6기가와트 이상의 계약이 추가되었으며, 이는 전체 계약 규모의 약 13%에 해당합니다.

마지막으로, 저는 당사의 재무 계획이 충실히 이행될 것이라고 매우 자신합니다. 당사는 예상치 못한 어려움이 발생하더라도 적절하지만 지나치게 보수적이지 않은 방식으로 계획을 수립했습니다.

이상으로, 이제 밥에게 맡기겠습니다.

로버트 블루

감사합니다, 스티븐. 먼저 6페이지의 안전 문제부터 말씀드리겠습니다. 지난 9월까지 당사 직원의 OSHA 산재 기록률은 0.41로, 이는 여전히 업계 평균을 크게 밑도는 수준입니다. 안전은 당사의 최우선 핵심 가치이며, 우리는 항상 작업장 내 재해를 제로로 줄이는 데 주력하고 있습니다.

다음으로, 저희가 발표한 넥스트에라 에너지와의 통합에 대해 말씀드리겠습니다. 지난 5월에 자세히 설명드렸듯이, 이번 거래는 세계적 수준의 두 개 공급업체를 하나로 묶어 4개 주에 걸쳐 수백만 명의 규제 대상 고객에게 더욱 우수한 서비스를 제공할 수 있는 진정한 전환적 기회입니다. 앞으로 우리는 각각의 역량만으로 달성할 수 있는 것보다, 함께라면 훨씬 더 많은 성과를 낼 수 있을 것으로 믿습니다.

9월 중순, 넥스트에라와 도미니언은 고객을 최우선으로 하고 버지니아주를 글로벌 에너지 리더로 자리매김하는 강화된 혜택 패키지를 발표했습니다. 해당 제안에는 주거용 전기요금 할인 기간을 두 배로 늘리고, 에너지 요금 지원을 1억 달러 규모로 확대하며, 1억 달러 규모의 인력개발 기금을 포함하고, 버지니아주에서 최소 1,000개의 신규 일자리를 창출하기로 약속했으며, 리치먼드에 주주 출자형 공동 본사 타워를 건설하고, 연간 10억 달러 규모의 5년짜리 버지니아 지역 공급업체 프로그램을 통해 버지니아주 기업들을 지원하는 내용이 포함되어 있습니다. 장기적으로는, 규모와 역량을 갖춘 강력한 회사가 핵심 에너지 인프라를 보다 효율적으로 구매·건설·금융 조달·운영함으로써, 전력 공급의 신뢰성과 가격 경쟁력, 그리고 경제 성장을 뒷받침하게 될 것입니다.

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