CME 그룹(CME) 3Q26 실적 컨퍼런스콜 한글 전문

2026-10-21 발표

핵심 요약

3분기 매출 17억 달러(YoY +10.6%)로 컨센서스 하회, 조정 EPS는 3.02달러로 컨센서스 상회
ADV 2,940만 계약(YoY +16%)으로 분기 사상 최고치를 달성했으나 핵심 자산군 미결제약정 정체
클리어링하우스 예치금 감소로 순이자수익 전분기 대비 8% 하락

전문 앞부분

애덤 미닉

좋은 아침입니다. 오늘 모두 건강하시길 바랍니다. 오늘 아침, 저희는 2026년 3분기 실적에 대한 상세한 내용을 담은 실적 발표 자료를 공개했습니다. 이 자리에서는 해당 실적에 대해 논의하겠습니다. 먼저 안전항어 문구를 말씀드리고, 이후 테리에게 인수를 넘기겠습니다.

본 통화 및 당사 웹사이트의 기타 참고 문서에서 언급된 내용 중 과거 사실이 아닌 부분은 모두 미래 예측에 관한 진술입니다. 이러한 진술은 향후 성과를 보장하지 않으며, 예측하기 어려운 위험, 불확실성 및 가정을 포함하고 있습니다. 따라서 실제 결과는 어떠한 진술에서 표현되거나 암시된 내용과 크게 다를 수 있습니다. 당사의 경영 성과에 영향을 미칠 수 있는 요인에 대한 자세한 정보는 SEC에 제출된 서류 및 당사 웹사이트에서 확인하실 수 있습니다. 또한, 재무제표 뒤에는 GAAP와 비GAAP 지표 간의 조정 내역이 포함되어 있습니다.

이상으로 당사 회장 겸 CEO인 테리 더피에게 통화를 넘기겠습니다.

테렌스 더피

감사합니다, 애덤 씨. 오늘 아침 함께해 주신 여러분께도 감사드립니다. 먼저 저희의 뛰어난 3분기 실적에 대해 몇 가지 말씀을 드리고, 이어서 린 씨에게 재무 성과에 대한 개요를 설명하도록 하겠습니다. 린 씨 외에도 준비된 발표 이후 질의응답 시간을 위해 경영진의 다른 구성원들도 자리하고 있습니다.

중앙은행 정책의 변화, 지정학적 불확실성, 그리고 지속적인 시장 변동성이라는 배경 속에서, 전 세계의 참여자들은 기록적인 수준으로 CME 그룹을 찾고 있습니다. 3분기 평균 일간 거래량은 2,940만 계약으로, CME 그룹 역사상 가장 높은 3분기 평균치를 기록했으며, 전년 동기 대비 16% 증가했습니다. 이러한 강력한 성장은 모든 6개 자산군에서 두 자릿수의 연간 거래량 증가를 달성하며 전방위적으로 나타났습니다. 금융 및 상품 관련 제품의 거래량 모두 16%씩 증가했습니다. 높은 거래량 성장뿐만 아니라, 사업의 근본적인 건전성은 미결제약정 규모의 견조함과 고객들에게 제공하는 높은 자본 효율성에서 가장 잘 드러납니다.

분기 말 미결제약정 규모는 1억 2,800만 계약에 달했으며, 현재는 1억 3,300만 계약을 넘어섰습니다. 이는 우리 역사상 9월 말 기준 최대 규모입니다. 말씀드린 바와 같이, 10월에도 미결제약정 규모는 계속 증가하고 있습니다. 또한 지난 9월에는 금리 및 외환 관련 상품군에서 대규모 미결제약정 보유자 수가 역대 최고치를 기록했습니다. 더불어 3분기에는 자본 효율성에서도 사상 최고 수준을 달성하여, 고객들이 매일 평균 1,000억 달러 이상의 증거금 절감 효과를 누릴 수 있었습니다. 국제 사업 부문 역시 사상 최고의 실적을 기록했는데, 평균 일간 거래량이 900만 계약으로 전년 대비 22% 증가했습니다. 특히 EMEA 지역의 평균 일간 거래량이 650만 계약으로 20% 늘었고, APAC 지역에서는 하루 평균 210만 계약으로 28% 증가했습니다. 국제 부문의 기록적인 성장은 에너지 상품이 40%, 농산물이 28%, 주가지수 상품이 24% 각각 증가하며 고객들의 수요를 충족시킨 데 힘입었습니다.

제품 혁신은 여전히 당사 전략의 핵심입니다. 이번 분기에는 단일주식 선물과 E-나노 주가지수 선물 등 여러 신규 상품을 출시했습니다. 또한 올해 초 도입한 24/7 암호화폐 상품의 높은 인기를 바탕으로, 1온스 금 및 100온스 은 선물 상품에도 24시간 거래 서비스를 확대했습니다.

앞으로는 SEC의 국채 결제 의무 시행에 앞서, 오는 12월 7일 CME 증권청산 서비스의 출시를 차질 없이 준비하고 있습니다. 혁신은 앞으로도 당사의 성과와 고객에게 보다 효과적으로 서비스를 제공하는 능력을 뒷받침하는 핵심 동력이 될 것입니다. 그러나 진정한 혁신은 항상 시장의 무결성, 재무 안전장치, 그리고 고객 보호라는 기본 원칙에 기반해야 합니다. 실질적인 리스크 관리가 없는 혁신은 진전이 아니라, 오히려 시스템적 위험을 초래할 수 있는 요소입니다. CME 그룹은 시장의 무결성을 확보하기 위해 헌신하며, 혁신이라는 명목 아래 핵심 보호 장치를 결코 희생하지 않을 것입니다. 대신, 시장의 안전성과 건전성을 유지하면서도 지속적으로 혁신적인 상품을 출시해 나갈 것입니다.

기술 혁신 역시 고객의 요구에 맞춰 진행될 것입니다. 구글 클라우드와의 지속적인 클라우드 이전 프로젝트의 일환으로, 지난 6월에는 댈러스 재해복구 시설에서 고객 테스트를 위한 인프라를 구축했습니다. 해당 인프라의 성능은 현장 구축형 서비스와 비교해 지연 시간과 안정성이 동등하거나 더 우수한 것으로 확인되었습니다. 주요 [인디스커니블] 지역의 클라우드 이전 계획은 계속 진척되고 있으며, 당사는 2027년 후반부터 시장의 클라우드 이전을 시작할 예정입니다. 이러한 일정과 현재까지의 긍정적인 테스트 결과를 고려할 때, 당분간 가축시장을 댈러스로 이전할 필요가 없다고 판단했습니다. 차세대 시장 참여자들은 최고 수준의 기술 선택권을 요구합니다. CME 그룹은 유일하게 구글 클라우드 관리형 서비스와 초저지연 코로케이션을 동시에 제공하는 글로벌 거래소로서 독보적인 위치를 확보하고 있습니다.

분명히, 시장 참여자들은 복잡하고 빠르게 변화하는 글로벌 경제를 헤쳐 나가기 위해 CME 그룹을 계속해서 찾고 있습니다. 저는 이번 분기에 우리가 이룬 성과를 매우 자랑스럽게 생각하며, 앞으로의 기회들에 대해 큰 자신감을 갖고 있습니다. 그럼 이제 린 씨에게 넘겨, 당사의 재무 성과에 대해 좀 더 자세히 말씀드리도록 하겠습니다.

린 피츠패트릭

감사합니다, 테리 씨. 그리고 오늘 아침에 함께해 주신 모든 분들께도 감사드립니다. 테리 씨께서 말씀하신 대로, CME 그룹은 3분기에도 인상적인 재무 성장을 기록했습니다. 매출은 17억 달러로, 지난해 동기 대비 13% 증가했습니다. 이는 전체적으로 3분기 사상 최대 매출을 의미하며, 특히 시장 데이터 부문에서는 2억 4,300만 달러로 사상 최고 분기 매출을 달성했습니다. 시장 데이터 매출은 전년 동기 대비 20% 증가했으며, 연속 34분기째 매출이 전년 동기 대비 성장하는 기록을 이어갔습니다. 조정 후 비용은 분기 기준 5억 3,200만 달러였고, 라이선스 수수료를 제외한 경우는 4억 2,800만 달러였습니다. 이번 분기에는 주식 관련 거래량이 23%나 증가하는 등 강력한 거래량 성장세가 나타났고, 이는 주로 주식 관련 활동에서 발생한 라이선스 수수료 상승으로 이어졌습니다. 이러한 매출 성장과 운영 레버리지 효과로 조정 영업이익은 12억 달러로 전년 동기 대비 15% 증가했으며, 조정 영업이익률은 69.4%에 달했습니다.

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