CM(CM) 3Q26 실적 컨퍼런스콜 한글 전문

2026-08-27 발표

핵심 요약

공시 기준 3Q26 매출 8,000백만 USD로 컨센서스 하회, 조정 EPS는 $2.73로 컨센서스 상회
캐나다 개인·기업 NIM(304bp) 상승 반면 미국 부문 NIM(376bp)은 QoQ 14bp 하락
효율성 비율 200bp 개선으로 조정 ROE 16.8% 달성, CET1 비율은 13.4% 기록

전문 앞부분

제프리 와이스

감사합니다. 모두 좋은 아침입니다. 오늘 오전 콜에서는 당사의 사장 겸 최고경영자 해리 컬햄의 개회사에 이어, 최고재무책임자 롭 세드란과 최고위험관리책임자 프랭크 구스의 발언이 이어질 예정입니다. 또한 오늘 콜에는 크리스천 엑쇼, 자본시장 담당; 케빈 리, 미국 지역 담당; 하라치 파노시안, 캐나다 개인 및 기업금융 담당; 수잔 리머, 상업금융 담당; 에릭 벨랑제르, 자산관리 담당 등 여러 임원들이 참석하여 준비된 발언 이후 질의응답 시간에도 대기하고 있습니다.

투자자 프레젠테이션 슬라이드 1페이지에서 언급했듯이, 당사의 발언에는 전망성 내용이 포함될 수 있으며, 이는 특정 가정을 바탕으로 하고 고유의 위험과 불확실성을 내포합니다. 실제 결과는 크게 다를 수 있습니다. 또한 은행은 조정된 실적 산출을 위해 비GAAP 재무 지표를 사용하고 있음을 다시 한번 안내드립니다. 경영진은 보고된 실적과 조정된 실적 모두를 기준으로 성과를 평가하며, 두 지표 모두 기본적인 사업 성과를 파악하는 데 유용하다고 판단하고 있습니다.

이제 해리에게 콜 진행을 넘기겠습니다.

해리 컬햄

감사합니다, 제프. 그리고 모두들 좋은 아침입니다. 오늘 우리는 명확한 전략 아래에서의 철저한 실행을 보여주는 강력한 3분기 실적을 발표했습니다. 당사 플랫폼의 연결성과 깊이 있는 고객 관계는 고품질의 수익 창출과 광범위한 성장으로 이어지고 있습니다. 우리는 우리만의 특화된 사업 포트폴리오가 지속적으로 뛰어난 성과를 내도록 할 수 있는 충분한 여력이 있다고 믿습니다.

먼저 조정 후 3분기 실적에 대한 개요를 말씀드리고, 이번 분기 전략 추진 상황의 주요 성과를 공유하겠습니다. 당사는 주당순이익 2.73달러를 기록해 전년 대비 26% 증가했으며, 이는 주당순이익 두 자릿수 성장을 이어온 아홉 번째 분기입니다. 매출은 80억 달러로 전년 대비 15% 증가했으며, 각 사업 부문에서 고른 성장세를 보였습니다. 비용은 전년 대비 11% 늘어나며, 12분기 연속 영업레버리지가 개선되었습니다. 손상충당금 전 세전 이익은 40억 달러로 전년 대비 20% 증가했고, 효율성 비율은 전년 대비 200bp 개선되었습니다.

우리는 여전히 당사 신용 포트폴리오의 건전성을 확신하며, 고객들과 긴밀한 관계를 유지하고 있습니다. 최근 무역 및 지정학적 긴장의 고조가 경제에 실질적인 영향을 미치고 있음을 인식하고 있습니다. 지난주 발생한 여러 사건들은 앞으로의 경로가 결코 일직선이 아니라는 점을 다시 한번 상기시켜 줍니다. 따라서 우리는 다양한 시나리오에 대비해 계획을 수립하고 있습니다. 이러한 어려운 시기에도 당사 고객들은 CIBC로부터 시의적절한 조언과 실질적인 해결책을 받으며 앞날을 헤쳐 나갈 수 있습니다. 당사는 불확실성을 견딜 수 있는 다각화된 사업 포트폴리오를 구축해 왔습니다.

이와 함께 당사의 재무 상태는 강점의 원천이며, 여전히 의미 있는 유연성을 제공하고 있습니다. 이번 분기 말 기준 CET1 비율은 13.4%로, 750만 주를 자사주 매입한 결과입니다. 또한 자기자본이익률은 16.8%로 전년 대비 260bp 상승했습니다. 이러한 성과는 당사 사업의 근본적인 내구성과 자본 배분에 대한 철저한 접근 방식을 잘 보여줍니다. 자본, 유동성, 자금 조달 측면에서의 이러한 강점은 불확실성과 동시에 기회가 존재하는 시기에 당사 고객들 옆에서 든든한 지원자가 될 수 있도록 해줍니다.

캐나다가 주권과 경제 회복력을 새롭게 중시하면서, 우리나라가 수십 년 만에 경험한 가장 큰 규모의 자본 동원 노력과 기회가 열리고 있습니다. 캐나다의 국방 산업 전략 시행은 당사의 상업 고객들에게도 막대한 기회를 제공합니다.

이번 분기 초, 당사는 토론토 본사에서 최초의 국방·회복력 정상회의를 개최하여 생태계 전반의 고위 정부 관계자, 투자자 및 고객들을 한자리에 모았습니다. 이번 회의는 CIBC가 보유한 집합적 역량과 업계 전문성을 바탕으로 복잡하고 급격히 부상하는 기회들을 효과적으로 탐색할 수 있도록 지원하는 모습을 보여줍니다. 우리는 이러한 투자들이 활성화됨에 따라 고객들이 의지할 수 있는 은행으로서의 역할을 계속해 나갈 계획입니다.

이제 당사의 전략에 대한 최신 소식을 말씀드리겠습니다. 우리는 자본을 어떻게 배분하고, 사업 포트폴리오에 투자하며, 지속 가능한 성장을 위해 은행을 어떻게 준비할 것인지에 대해 네 가지 우선순위를 명확히 설정해 왔습니다. 이번 분기에도 각 우선순위에서 진전을 이루었습니다. 첫 번째 전략적 우선순위는 대중 부유층 및 개인 자산관리 사업을 성장시키는 것입니다. 당사는 고도의 맞춤형 서비스, 폭넓은 자산관리 플랫폼, 그리고 제품 혁신의 속도를 통해 차별화를 이어가고 있습니다.

당사의 관리형 대중 부유층 상품에서는 고객 기반이 4% 증가했으며, 이는 전년 대비 12%의 자산 유입 성장을 뒷받침했습니다. 이러한 성과는 대중 부유층 고객과의 장기적 성장 궤도를 확장해 나가는 당사의 강력한 모멘텀을 입증합니다.

이번 분기에는 CIBC 개인 자산관리 부문이 Family Wealth Report에서 ‘최우수 대체 자산 관리자’로 선정되었습니다. 이는 당사 자산관리 사업의 깊이와 고액 자산가 고객에게 차별화된 역량을 제공하는 능력을 인정받은 사례입니다.

두 번째 전략적 우선순위는 디지털 중심의 개인금융 서비스 역량을 확장하는 것입니다. 기술은 단순히 자문가들이 고객에게 더욱 효과적으로 서비스를 제공할 수 있는 능력을 갖추게 할 뿐만 아니라, 고객에게 더 많은 통제권과 맞춤형 서비스를 제공합니다. 이러한 모멘텀은 당사의 자율투자 플랫폼인 Investor's Edge에서도 분명히 드러납니다. 올해 캐나다인들이 CIBC를 선호하는 디지털 투자 파트너로 선택함에 따라, 새로운 계좌 개설 수는 전년 대비 34% 증가했습니다. 이러한 신뢰는 Investor's Edge의 AUA(평균 월간 거래액)가 전년 대비 27% 증가하는 결과로 이어졌습니다. 이 모든 성과는 분명한 메시지를 전달합니다. 디지털 역량에 대한 당사의 투자는 고객들의 호응을 얻고 있습니다.

또한 당사는 Taskrabbit과의 새로운 협력을 통해 캐나다 전역의 숙련된 기술 종사자들에게도 서비스를 확대했습니다. 여기에는 맞춤형 은행 서비스, 금융 이해력 교육 자료 및 조언이 포함됩니다. 이는 당사가 고객과의 관계를 보다 초기 단계부터 구축하고, 성장하는 고객군을 지원하며, 그들의 개인적·사업적 요구가 변화함에 따라 이를 적극적으로 반영하고 있음을 보여주는 좋은 사례입니다.

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