시그나(CI) 3Q26 실적 컨퍼런스콜 한글 전문

2026-11-05 발표

핵심 요약

3Q26 매출 73,800백만 USD(YoY 5.8%) 및 조정 EPS 7.98달러로 컨센서스 상회
2026년 연간 EPS 가이던스 최소 30.60달러로 상향 제시
ACA 교환시장 철수 영향으로 2026년 기준 런레이트 EPS는 약 30.00달러로 재산정

전문 앞부분

랄프 지아코베

좋습니다. 감사합니다. 좋은 아침입니다. 오늘 콜에 참여해 주셔서 감사드립니다. 저는 투자자 관계 담당 수석 부사장 랄프 자코베입니다. 오늘 오전 회의에 함께하신 분들은 시그나 그룹의 사장 겸 최고경영자 브라이언 에반코와 최고재무책임자 앤 덴니슨입니다.

오늘 말씀에서 브라이언과 앤은 2026년 3분기 재무 실적과 2026년 재무 전망을 포함한 여러 주제를 다룰 예정입니다. 준비된 발언 이후에는 브라이언과 앤이 질의응답 시간을 갖겠습니다. 실적 발표문에서 언급했듯이, 당사는 재무 실적을 설명할 때 미국 일반회계원칙(GAAP)에 따라 결정되지 않은 특정 재무 지표, 즉 조정 영업이익과 조정 매출 등을 사용합니다.

이러한 지표들을 가장 직접적으로 비교 가능한 GAAP 지표인 주주순이익 및 총매출로 환산한 표는 오늘 발표된 실적 발표문에 포함되어 있으며, 해당 문서는 thecignagroup.com의 투자자 관계 섹션에 게시되어 있습니다. 당사는 주요 재무 성과 지표와 동일한 기준으로 '조정 영업이익' 및 '조정 주당순이익'이라는 용어를 사용합니다.

오늘 말씀 중에는 2026년 및 향후 성과에 대한 전망을 포함한 일부 미래 예측 관련 진술을 할 것입니다. 이러한 진술은 실제 결과가 당사의 현재 기대와 크게 다를 수 있는 위험과 불확실성을 수반합니다. 이러한 위험과 불확실성에 대한 설명은 오늘 실적 발표문의 주의사항 및 SEC에 제출된 당사의 최근 보고서에 포함되어 있습니다.

3분기 실적에 관해서는, 세후 특별 항목 비용으로 1억 4,600만 달러 또는 주당 0.55달러를 기록했습니다. 특별 항목의 상세 내용은 분기 재무 보충 자료에 포함되어 있습니다. 또한, 당사가 2026년 연간 전망을 포함한 재무 성과에 대한 전망을 언급할 때에는 향후 자사주 매입 및 예상되는 2026년 배당금의 잠재적 영향을 반영한 기준으로 진행함을 알려드립니다.

이상으로 브라이언에게 말씀드리겠습니다.

브라이언 에반코

감사합니다, 랄프. 여러분 모두 좋은 아침입니다. 오늘 회의에 참여해 주셔서 감사드립니다. 시그나 그룹이 전략을 지속적으로 실행함에 따라 3분기에도 강력한 실적을 달성했다는 소식을 전하게 되어 기쁩니다.

오늘은 분기 실적과 주요 성장 동인에 대해 말씀드리겠습니다. 최근 투자자 행사에서 발표한 장기 EPS 성장률 목표인 10%~14% 달성을 위한 수익성 있는 성장 전략과 그 추진 현황을 설명드리고, 또한 당사의 전략적 성장 프레임워크가 2020년 성장 모멘텀을 구축하는 데 어떻게 기여할지 말씀드리겠습니다. 이어서 앤이 올해 남은 기간의 재무 성과와 전망에 대해 추가로 설명드리며, 이후에는 질의응답 시간을 갖도록 하겠습니다.

분기 동안 조정 매출은 7,380만 달러, 조정 세후 이익은 210만 달러, 조정 주당순이익은 7.98달러를 기록했습니다. 지난 몇 년간 포트폴리오를 의도적으로 재편해온 노력이 결실을 맺고 있으며, 당사는 역동적인 환경 속에서도 실행력을 입증하며 보건의료 분야 중 가장 빠르게 성장하는 영역들에 최적화되어 있습니다.

올해 상반기까지의 견조한 실적을 바탕으로 연간 전망치를 상향 조정할 수 있게 되었습니다. 이제 조정 주당순이익은 최소 30.60달러를 예상하고 있습니다. 더욱 중요한 점은 이러한 탄탄한 기반 위에서 2026년 이후의 미래를 준비하고 있다는 것입니다. 최근 투자자 행사에서 당사는 ‘Lead to One’ 비전을 발표했으며, 이는 모든 고객과 환자가 제공받는 보건의료 서비스의 접근성과 만족도를 높이기 위해 대규모 맞춤형 서비스를 제공하는 데 초점을 맞추고 있습니다.

‘Lead to One’은 개인 중심으로 당사의 의료, 약국, 행동건강 및 특수의료 역량을 통합합니다. 데이터, 임상 전문성 및 기술을 책임감 있게 활용함으로써 필요를 더 일찍 파악하고, 보다 개인화된 지원을 제공하며, 총 의료비를 절감하면서 건강 결과를 개선할 수 있습니다.

‘Lead to One’ 비전은 모든 고객에게 혜택을 제공할 것입니다. 특히 임상적으로 가장 복잡한 의료 요구를 가진 환자들에게 큰 기회가 있다고 보고 있습니다. 이들은 의료비가 점점 더 집중되고 있으며, 전체 의료 지출의 50% 이상을 차지합니다.

‘Lead to One’은 명확한 전략적 성장 프레임워크에 의해 뒷받침되며, 이는 세 가지 핵심 축으로 구성됩니다. 첫째, 핵심 성장을 이루고, 둘째, 독창적인 역량을 활용하며, 셋째, 규율 있는 실행을 통해 성과를 창출합니다. 이 세 가지 축이 함께 작용하여 현재 사업의 강점을 바탕으로 다음 단계의 지속 가능한 성장과 당사가 봉사하는 이들을 위한 더 큰 가치를 창출할 수 있는 명확한 경로를 제시합니다.

이제 Evernorth Health Services와 Cigna Healthcare 부문에서의 주요 실적을 살펴보겠습니다. 먼저 Evernorth의 경우, 3분기 실적이 예상 범위 내였습니다. 스페셜티 및 케어 서비스 사업부문은 매출액 대비 조정 이익이 전년 동기 대비 15% 증가하는 등 우수한 성과를 거두었습니다. 이는 장기적인 성장 동력과 당사의 특수약국 및 유통 역량에 대한 철저한 실행에 힘입은 결과입니다.

또한 바이오시밀러 및 특수 제네릭 사용률이 계속해서 높은 수준을 유지했습니다. 현재 널리 사용되는 종양학 치료제 리블리미드의 특수 제네릭 도입률은 약 90%에 달합니다. 당사의 스페셜티 사업부문에서는 복잡한 의료 요구를 가진 환자들을 위해 독창적인 역량을 활용하고 있으며, 이들은 질환 관리를 위해 더 높은 수준의 진료, 지원 및 조정이 필요합니다.

예를 들어, 당사의 특수약국 Accredo는 업계 최고 수준의 접근성을 제공하며, 330개 이상의 고도로 복잡한 제한 유통 및 독점 제품을 취급합니다. 이는 제조사들과의 강력한 파트너십과, 당사가 가장 임상적으로 복잡한 환자들의 요구를 충족시키는 데 있어 신뢰받고 있음을 보여줍니다. 이러한 접근성은 새로운 특수 치료제가 시장에 출시될 때 성장 기회를 포착할 수 있도록 해줍니다.

또한 이러한 제한 유통 제품에 대한 처리 능력을 확대하기 위해 클린룸 네트워크를 지속적으로 확장하고 있으며, 현재 다섯 번째 클린룸이 건설 중입니다. 이러한 고도로 무균화된 환경은 일부 가장 복잡한 의약품을 안전하게 혼합하고 조제하기 위해 수년간의 설계, 인허가 및 운영 과정을 필요로 합니다. 이러한 클린룸은 당사가 지난 수십 년간 구축해 온 스페셜티 사업의 지속 가능한 경쟁우위를 보여주는 한 예일 뿐입니다.

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