케이던스 디자인 시스템(CDNS) 3Q26 실적 컨퍼런스콜 한글 전문
2026-10-26 발표
핵심 요약
- 3Q26 매출 $1,633M(YoY +22.0%) 및 비GAAP EPS $2.11 기록하며 컨센서스 상회
- 수주 잔고 $8.2B 사상 최고치 달성에 힘입어 연간 매출 가이던스 $6,402M(중간값)로 상향
- 도메인 특화 AI 모델 포트폴리오 'Maestro' 공개 및 시스템 고객 비중 45% 확대
전문 앞부분
리처드 구
감사합니다. 오늘 2026년 3분기 실적 발표 전화회의에 오신 모든 분들께 환영의 말씀을 드립니다. 오늘 함께 해 주실 분들은 다음과 같습니다. 사장 겸 최고경영자 아니루드 데브간과 수석 부사장 겸 최고재무책임자 존 월입니다. 본 회의의 웹캐스트와 오늘 발표된 준비 발언문은 당사 웹사이트 cadence.com에서 확인하실 수 있습니다.
오늘 논의 내용에는 향후 사업 및 경영 성과에 대한 전망을 포함한 미래 예측 관련 언급이 포함되어 있습니다. 위험과 불확실성으로 인해 실제 결과는 오늘 논의된 내용과 크게 다를 수 있습니다. 실제 결과가 달라질 수 있는 요인에 대해서는 당사의 SEC 서류, 특히 최근 제출된 Form 10-K 및 Form 10-Q, 그리고 오늘 발표된 실적 보고서의 CFO 의견 부분을 참고하시기 바랍니다.
본 회의 중 언급되는 모든 미래 예측 관련 진술은 현재까지 확보된 정보와 추정치에 근거한 것이며, 이를 업데이트할 의무는 없습니다.
또한, 본 회의에서 언급되는 모든 재무 지표는 별도로 명시되지 않는 한 GAAP 기준이 아닌 비GAAP 지표입니다. 비GAAP 지표는 GAAP 기준의 결과와 단독으로 또는 대체적으로 사용되어서는 안 됩니다. GAAP에서 비GAAP 지표로의 조정 내역은 오늘 발표된 실적 보고서에 포함되어 있습니다.
오늘 Q&A 세션에서는 질문 하나만 제한하여 진행해 주시기 바랍니다. 시간이 남을 경우 추가 질문을 위해 다시 대기해 주시기 바랍니다.
이제 아니루드에게 자리를 넘기겠습니다.
아니루드 데브간
감사합니다, 리처드. 여러분, 안녕하세요. 오늘 함께해 주셔서 감사드립니다. 기쁜 마음으로 말씀드리자면, 캐던스는 모든 주요 지표가 당사의 예상치를 크게 상회하는 뛰어난 분기 실적을 또다시 달성했습니다. 수주 잔고는 82억 달러로 사상 최고치를 기록했으며, 이는 고객 수요 증가에 힘입은 강력한 신규 계약 체결에 기인합니다. 이러한 견고한 사업 모멘텀과 확장되는 기술 리더십, 그리고 매력적인 AI 성장 기회를 바탕으로, 올해 매출 전망을 21% 성장으로 상향 조정하고, EPS 전망도 0.30달러 인상하여 8.40달러로 제시합니다. 존이 이번 3분기 실적과 업데이트된 재무 전망에 대해 더 자세히 설명드리겠습니다.
에이전틱 AI는 혁신적인 시장 기회를 제공하며, 캐던스는 이를 적극적으로 활용할 수 있는 매우 우수한 위치에 있습니다. 당사의 차별화된 3층 구조 프레임워크는 핵심 중간층에 위치한 물리적으로 정확한 시뮬레이션 및 최적화 엔진을 기반으로 하며, 상단에서는 AI 에이전트와 오케스트레이션, 하단에서는 가속 컴퓨팅과 독점 데이터로 긴밀히 통합되어 있습니다. 에이전틱 AI는 놀라운 속도로 발전을 거듭하고 있습니다. 당사의 AI 슈퍼 에이전트가 큰 호응을 얻으면서, 우리는 오랜 기간 지속되어 온 도메인 특화형 모델에 대한 고객의 요구를 해결하고 있습니다. 우리는 에이전틱 AI 기반 설계의 미래가 점차 도메인 특화형 모델과 성능을 위한 지능형 모델 라우팅, 그리고 재귀적 자기 개선을 위한 기본 도구들과 결합된 강화학습 루프로 나아갈 것이라고 믿습니다.
오늘 저는 칩 및 시스템 설계를 위해 특별히 설계된 도메인 특화형 AI 모델 포트폴리오인 ‘마이 스트로크’를 소개하게 되어 매우 기쁩니다. 당사의 AI 슈퍼 에이전트, 마에스트로 모델, 그리고 검증된 EDA 및 SDA 도구 등 세 가지 층을 모두 통제함으로써, 당사는 고객에게 최적의 성능, 효율성 및 처리량을 제공할 수 있는 독보적인 위치에 있습니다. 초기 결과는 매우 인상적이며, 범용 기반 모델 대비 최대 30% 높은 품질과 최대 5배 높은 토큰 효율성을 보여줍니다. 또한, 마에스트로 모델은 고객의 독점 데이터를 기반으로 추가 후처리 학습을 통해 더욱 우수한 결과를 도출할 수 있습니다. 당사의 모델 라우터는 최적의 결과를 위해 필요에 따라 당사 모델과 다른 선도적인 프론티어 및 오픈 소스 모델 중에서 선택합니다. 고객은 마에스트로 모델을 클라우드 환경이나 온프레미스 환경에 배포할 수 있습니다. 현재 여러 곳에서 배포가 진행되고 있어, 마에스트로는 초기 고객 반응에서 강력한 성과를 보이고 있습니다.
AI 슈퍼 에이전트의 모멘텀은 초기 성과와 100건 이상의 활발한 고객 참여로 더욱 가속화되고 있습니다. 우리는 RTL 생성 및 초기 PP 최적화를 위한 새로운 에이전트를 칩 스택에 추가했는데, 이는 순수 기반 모델로 생성된 코드 대비 평균 24%의 면적 절감과 18%의 전력 절감 효과를 가져왔습니다. 특히, 이는 당사의 AI 슈퍼 에이전트와 AI 모델, 그리고 그 기반이 되는 EDA 엔진을 결합함으로써, 기반 모델만으로는 달성할 수 없는 성과를 창출할 수 있음을 보여줍니다.
혼다는 RTL 생성 에이전트와 AI 기반 자동화를 활용해 사양부터 RTL 개발에 이르기까지 생산성을 향상시키고 있습니다. 3분기에는 미디어텍이 칩 스택을 실제 생산 디지털 검증 워크플로에 적용해 검증 커버리지를 50~70% 향상시키고, 엔지니어링 작업량을 1.4~2배 줄였으며, 현재는 설계팀 전반으로 확대되고 있습니다. 아날로그 및 맞춤형 설계 분야에서도 비라스택은 다양한 고객의 여러 생산 설계에 적용되면서 고객 참여가 4배 증가했습니다. 에이전틱 워크플로, 내장형 스킬, 그리고 버추오소 플랫폼의 결합은 전통적으로 자동화가 어려웠던 영역에서 상당한 새로운 생산성 기회를 열어주고 있습니다. 우리는 인노스택에 대한 고객의 높은 관심을 확인하고 있으며, 이는 PPA 개선, 설계 마감 가속화, 생산성 향상을 추구하는 고객들에게 큰 도움이 될 것으로 기대됩니다.
3분기에는 레네사스 MCU 팀이 인노스택을 광범위한 엔지니어링 비용에 걸쳐 성공적으로 도입해 34배의 생산성 향상을 달성했으며, 레이아웃 자동화로도 사용 범위를 확대할 계획입니다. 또한 3분기에는 삼성 파운드리가 인노스택을 활용해 엔지니어링 효율을 획기적으로 개선하고 PPA 탐색을 가속화함으로써, 기술 이전과 BTCO 최적화 방식을 새롭게 재편했습니다.
소시온넥스트는 인노스택을 자체 생산 설계 환경에 도입하고 있으며, 당사의 고급 물리 설계 도구와의 결합을 통해 설계 품질을 유지하면서도 전체 생산성 향상이 최대 5배에 달할 것으로 기대합니다. PCB 및 3DIC 설계 분야에서도 우리의 아우라스택 AI 슈퍼 에이전트에 대한 초기 반응은 매우 긍정적입니다. 노키아는 밀레니엄 슈퍼컴퓨터에 아우라스택을 도입해 대규모 전자 시스템 설계를 한 단계 발전시키고 있습니다. 에이전틱 AI, 물리 기반 솔버, 가속 컴퓨팅을 안전한 온프레미스 플랫폼에 통합함으로써, 노키아는 주요 설계 및 분석 워크플로에서 5배의 가속화를 이루고 있습니다.
케이던스 디자인 시스템의 다른 컨퍼런스콜
케이던스 디자인 시스템 기업 정보 · 컨콜 전문 전체