브로드리지(BR) 1Q27 실적 컨퍼런스콜 한글 전문

2026-11-03 발표

핵심 요약

1Q27 공시 기준 총매출 1,700백만 달러(YoY +7.0%)로 애널리스트 컨센서스(1,631백만 달러) 상회
경상매출 11% 성장에도 조정 영업이익률은 13.8%로 전년 동기 대비 200bp 하락
연간 가이던스(경상매출 6~8%, 조정 OPM 약 21%, 조정 EPS 8~12%) 전 항목 유지

전문 앞부분

티모시 고키

감사합니다, 에딩스님. 그리고 좋은 아침입니다. 오늘은 미국의 선거일로, 주주 참여와 투자자들의 목소리를 높이는 것의 중요성에 대해 이야기하기에 적절한 시점입니다. 이미 투표를 마치신 모든 분들께 감사드리며, 아직 투표하지 않으신 유권자분들께서는 오늘 나중에 꼭 투표해 주시기를 당부드립니다.

다음으로 브로드리지로 넘어가겠습니다. 저희 사업은 매우 견조한 성과를 보이고 있습니다. 긍정적인 시장 환경 덕분에 금융 서비스 고객사들의 성장세가 이어지고 있으며, 포지션 규모는 두 자릿수 성장을 지속하고 있고 솔루션에 대한 수요도 증가하고 있습니다. 이러한 흐름은 브로드리지가 우수한 재무 성과를 달성하는 동시에 매력적인 신규 성장 시장에 대한 투자를 추진할 수 있는 기반을 마련해 주고 있습니다. 이러한 투자는 기존의 강력한 입지를 바탕으로 하고 있으며, 가시적인 성과로 연결되어 새로운 제품과 고객 관계를 창출하고, 투자자 참여를 확대하며 생산성을 제고하고 있습니다. 그럼 이제 실적 발표로 넘어가겠습니다. 먼저 슬라이드 3쪽의 핵심 내용부터 살펴보겠습니다.

첫째, 브로드리지는 견조한 분기 실적을 기록했습니다. 고정환율 기준으로 경상매출이 11% 증가했으며, 거버넌스 및 GTO 부문 모두에서 두 자릿수 성장을 달성했습니다. 클로즈드 세일즈는 10% 늘었습니다. 둘째, 이러한 성과는 투자의 민주화와 디지털화, 거래의 간소화와 혁신, 그리고 자산관리의 현대화를 위한 전략 실행에 의해 주도되고 있습니다. 셋째, 디지털 참여 활성화, 토큰화 가속화, 에이전트형 AI 확대 등을 통해 앞으로의 매력적인 성장 동력을 구축하고 있습니다. 넷째, 여전히 높은 수준의 자유현금흐름 전환율을 유지하고 있으며, 주주들에게 더 높은 자본 수익률을 제공하고 있습니다. 특히 1분기에 2억 달러 규모의 자사주 매입을 진행했습니다. 마지막으로, 2027 회계연도에도 견조한 재무 성과를 낼 것으로 예상되며, 모든 지표에 대해 연간 가이던스를 재확인합니다.

다음으로 실적을 견인한 요인들을 살펴보겠습니다. 슬라이드 4쪽의 거버넌스 사업부터 시작하겠습니다. 거버넌스 부문에서는 계속해서 민주화와 디지털화를 추진하고 있습니다. 거버넌스 매출은 고정환율 기준으로 10% 증가했으며, 이는 투자자 참여의 지속과 건전한 포지션 성장에 힘입은 결과입니다. 전체 주식 포지션 성장률은 16%로 여전히 강세를 보였으며, 관리형 계좌의 성장과 자율형 계좌의 지속적인 성장이 이를 견인했습니다. 매출 대비 포지션 성장률은 11%였습니다. 펀드 포지션 성장률은 이번 분기에 16%로 가속화되었는데, 이는 2026 회계연도 전체의 6%에 비해 상당히 높은 수치입니다. 물론 일시적인 시기적 요인이 있었지만, 아시마가 잠시 후 설명하겠지만 저희의 테스트 결과는 장기적으로 높은 한 자릿수 성장세가 지속될 가능성을 시사하고 있습니다.

또한 글로벌 차원에서 저희의 위임장 솔루션에 대한 관심이 매우 높아지고 있습니다. 이번 분기에는 스칸디나비아 지역의 선도적인 자산운용사와 계약을 체결하여 미국 주식에 대한 위임장 투표를 지원하게 되었으며, 이는 지난 회계연도 말에 보였던 강력한 성장세를 이어가는 것입니다. 아시아 태평양 지역에서도 더욱 진전을 이루고 있습니다. 지난달 브로드리지는 한국예탁결제원과 양해각서를 체결하고, 그곳의 위임장 투표 프로세스를 현대화하는 협업을 시작했습니다.

새로운 금융 시장들이 글로벌 자산 흐름을 놓고 치열한 경쟁을 벌이면서, 기업 지배구조의 중요성과 함께 효율적이고 디지털화된 투명한 투표의 필요성을 인식하고 있습니다. 그리고 당연하게도, 브로드리지를 그 과정에서 핵심 파트너로 여기고 있습니다.

다음으로는 거래의 간소화와 혁신을 추구하는 자본시장 부문입니다. 이번 분기는 매우 견조한 성과를 보였으며, 경상매출이 17% 증가했고, 이 중 12%는 내생적 성장에 기인합니다. 미국 시장에서는 고객사들이 12월 6일부터 시작되는 23x5 트레이딩에 대비하고 있습니다. 브로드리지는 프론트 오피스와 백오피스 애플리케이션 전반에 걸쳐 해당 전환을 완벽히 지원할 준비가 되어 있으며, 이는 업계 솔루션의 강력함을 다시 한번 입증하는 사례입니다.

프론트 오피스 부문에서는 CQG 인수가 이미 선물 및 옵션 상품군을 강화하고 있습니다. 이번 분기에는 글로벌 선도 중개 플랫폼의 프론트 오피스 솔루션 의뢰를 따냈으며, 미국과 유럽 전역에서 주식, 선물 및 옵션을 아우르는 종합 솔루션을 제공하게 되었습니다. 백오피스 부문에서는 일본의 대형 은행과의 협력을 확대하고 있는데, 이 은행은 통합 글로벌 사후거래 플랫폼을 활용하려는 의도를 갖고 있습니다. 또한 기업활동 플랫폼에 대한 높은 수요로 인해 수혜를 보고 있습니다.

이제 자산관리 부문으로 넘어가겠습니다. 매출은 6% 증가했습니다. 자산관리 부문에서는 캐나다에서의 지속적인 성장에 힘입어 호실적을 기록했는데, 이는 캐나다 고객사를 대상으로 한 플랫폼 역량 확장이 한몫했습니다. 미국 시장에서는 여러 대형 자산운용사의 도입이 진전됨에 따라 자산관리 플랫폼에 대한 높은 관심이 계속되고 있습니다.

마지막으로 클로즈드 세일즈에 대해 언급하겠습니다. 2026 회계연도를 기록적인 실적으로 마무리한 뒤, 1분기에도 3,600만 달러 규모의 매출을 달성해 2026 회계연도 대비 10% 증가했습니다. 더욱 중요한 점은, 현재 계약 잔고가 계속 탄탄하게 유지되고 있어 연간 가이던스인 2억 9천만~3억 3천만 달러를 충분히 달성할 수 있을 것으로 예상된다는 것입니다.

요약하자면, 거버넌스, 자본시장, 자산관리 등 각 사업 부문에서 현재 운영 중인 비즈니스를 잘 수행하고 있으며, 각 부문 모두 장기적인 성장 잠재력과 막대한 기회를 가지고 있습니다. 동시에 향후 3년, 5년, 10년 안에 시장을 변화시킬 수 있는 강력한 새로운 트렌드들도 관찰되고 있습니다. 좋은 소식은 이러한 변화가 브로드리지에게 긍정적으로 작용한다는 점입니다. 고객사들의 투자 수요가 증가하고 있으며, 브로드리지는 새롭게 열리는 시장 기회를 최대한 활용할 수 있는 최적의 위치에 있기 때문입니다. 오늘날의 성공적인 실행은 브로드리지를 내일의 다음 단계에 맞춰 고객사들을 지원하는 신뢰받는 파트너로 자리매김하게 합니다. 그리고 우리는 그 준비가 되어 있습니다. 디지털 참여, 토큰화, 에이전트형 AI라는 핵심 주제에 대해 일부는 수년간 투자해 왔으며, 이제 그 노력들이 결실을 맺고 있습니다.

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