BN(BN) 2Q26 실적 컨퍼런스콜 한글 전문

2026-08-13 발표

핵심 요약

실현 이전 배당가능이익(DE) 14억 달러(YoY +15%) 및 분기 자금 조달 770억 달러 달성
상반기 자산 매각 400억 달러 집행 대비 분기 실현 순캐리드 이익은 1억 2,100만 달러에 불과
저스트 인수로 보험 자산 1,900억 달러 돌파했으나 편입 자산 초기 스프레드는 80bp 미만 기록

전문 앞부분

케이티 배타글리아

감사합니다. 오늘 아침에도 브룩필드 코퍼레이션의 2026년 2분기 컨퍼런스 콜에 오신 여러분께 감사드립니다. 오늘 회의에는 우리 최고경영자 브루스 플랫, 브룩필드 코퍼레이션 사장 닉 굿맨, 그리고 자산관리 솔루션 사업부 최고경영자 사친 샤가 함께하고 있습니다.

먼저 브루스가 사업 현황을 설명한 뒤, 닉이 이번 분기의 재무 및 운영 실적을 소개하겠습니다. 마지막으로 사친이 자산관리 솔루션 사업에 대한 최근 소식을 전달할 예정입니다. 공식 발표 이후에는 운영자가 질문 접수를 맡아 분석가들의 질의에 답변드리도록 하겠습니다. 모든 참석자분들께서 원활한 질의응답을 위해 한 분당 두 가지 질문만 요청드립니다. 또한, 오늘 말씀드리는 내용과 관련된 질문 답변, 그리고 재무 및 운영 성과에 관한 새로운 이니셔티브에 대해 언급할 때, 당사는 캐나다 및 미국 증권법에서 정의하는 ‘선행성 진술’을 포함한 미래 예측 관련 발언을 할 수 있음을 다시 한번 알려드립니다.

이러한 진술은 미래의 사건과 추세를 예측하는 것이며 과거의 사실과는 무관합니다. 이는 이미 알려진 위험과 미지의 위험 모두에 영향을 받으며, 실제 결과는 이러한 진술과 크게 다를 수 있습니다. 이러한 위험과 그로 인한 당사에 미칠 영향에 대해서는 캐나다 및 미국 증권감독기관에 제출한 서류와 당사 웹사이트에 게시된 정보를 참고하시기 바랍니다.

또한, 저희가 자산관리 솔루션 사업 또는 브룩필드 웰스 솔루션을 언급할 때에는, 해당 사업의 핵심 운영 자회사 인수를 지원한 브룩필드의 관련 투자를 의미합니다.

이제 브루스에게 통화를 넘기겠습니다.

브루스 플랫

감사합니다, 케이티. 오늘 전화 회의에 오신 것을 환영합니다. 당사의 사업은 2분기와 상반기 모두에서 양호한 성과를 기록했습니다. 실현 이전 배당 가능 이익은 분기 기준으로 전년 동기 대비 15% 증가한 14억 달러, 최근 12개월 누적 기준으로는 57억 달러에 달했습니다. 올해 상반기 동안 당사는 적극적인 활동을 펼쳤습니다. 총 980억 달러 규모의 자본을 조달했고, 1,000억 달러를 다양한 기회에 투자했으며, 400억 달러 규모의 자산을 현금화하는 동시에 추가로 1,300억 달러 규모의 자산에 대한 자금 조달을 완료했습니다.

또한 여러 중요한 전략적 이니셔티브를 추진했습니다. 영국에서 Just를 인수함으로써 보험 사업을 확장했고, 이를 통해 당사의 보유 자산 규모는 1,900억 달러로 증가했습니다. 주주들은 당사의 자본 구조 간소화를 승인하여 보험 및 투자 역량을 하나로 통합했습니다. 이는 더욱 강력하고 단순화된 브룩필드를 탄생시켰습니다.

마지막으로, 오크트리 인수를 완료했습니다. 두 회사를 합치면 당사의 신용 사업은 이제 세계적으로 가장 포괄적인 수준에 도달했습니다. 잠시 시장 환경에 대해 말씀드리겠습니다. 오늘날 시장에는 지정학적 갈등, 에너지 가격 상승, 금리 불확실성 등 다양한 악재가 산재해 있습니다. 이러한 요인들이 당분간 시장에 영향을 미칠 수는 있지만, 당사의 초점은 여전히 사업 전반에 걸쳐 장기적 가치를 견고히 구축하는 데 맞춰져 있습니다. 단기적으로는 이러한 요인들이 당사의 장기적 성공에 큰 영향을 미치지 않을 것입니다. 그럼에도 불구하고 시장 환경은 여전히 건설적이며, 경제의 회복력과 원활한 자본시장의 작동은 당사 전반의 운영 성과와 거래 활동을 뒷받침하고 있습니다.

성장과 인플레이션에 대한 불확실성이 높아짐에 따라, 노후화 위험이 낮고 고품질의 중대형 자산에 대한 수요가 증가하고 있습니다. 바로 당사가 보유한 자산과 비즈니스 유형입니다. 동시에, 당사의 기회 창출에 영향을 미치는 장기적 투자 트렌드도 가속화되고 있습니다. 수년간 논의해 온 디지털화, 탈탄소화, 탈세계화 등의 흐름은 이제 우리가 지금까지 경험하지 못한 새로운 기회들을 만들어내고 있습니다. 이러한 기회들은 점점 더 가속화되고 있습니다.

AI 인프라, 에너지 확충, 공급망 재편, 데이터 주권 등 각 분야에서 나타나는 기회들은 규모가 크고 다각적이며 자본 집약적입니다. 이러한 투자에 참여하기 위해서는 폭넓은 역량이 필요하며, 당사의 강점은 대규모로 통합 솔루션을 제공할 수 있는 능력에 있습니다. 당사는 수십 년에 걸쳐 이러한 규모의 기회를 추구하는 데 필요한 역량을 체계적으로 구축하고 강화해 왔습니다. 이 모든 것이 당사의 핵심 경쟁력으로 자리매김했으며, 향후 몇 년간 이러한 변혁적 투자 기회를 최대한 활용할 수 있는 기반을 마련했습니다.

우리에게 있어 이러한 접근 방식은 관계에서 시작됩니다. 당사가 추진하는 많은 기회들은 대중에 널리 알려지지 않은 경우가 많습니다. 당사의 규모 또는 실행의 확실성이 중요하기 때문에, 양자 간 논의와 전략적 파트너십을 통해 우리에게 제안되곤 합니다. 당사는 업종, 지역, 자본시장 전반에 걸쳐 구축한 관계를 바탕으로 차별화된 기회를 발굴하고, 파트너들이 일반적으로 직접 접근하거나 추진하기 어려운 거래에 참여할 수 있도록 지원함으로써, 언제나 최우선적으로 연락을 받는 파트너가 되고자 합니다. 당사의 글로벌 네트워크는 언제 어디서든 최상의 기회가 어디에 존재하는지를 파악하는 데 큰 도움을 줍니다. 각 시장과 자산군에 상주하는 팀을 통해 수요가 형성되는 곳, 자본이 이동하는 곳, 그리고 리스크가 부각되는 곳을 면밀히 모니터링합니다. 이러한 시각은 당사가 최적의 리스크 조정 후 기회에 집중할 수 있도록 돕습니다.

이어 당사의 운영 전문성은 실행을 가능하게 합니다. 오늘날 가장 매력적인 기회들 대부분은 여러 분야에 걸쳐 있으며, 브룩필드 내 다양한 팀을 결집해 해당 기회의 전반적인 범위를 아우르는 통합 솔루션을 제공할 수 있습니다. 당사의 소싱 및 실행 역량은 투입 가능한 자본에 의해 좌우됩니다. 수십 년간의 우수한 투자 성과 덕분에 당사는 공공시장, 기관투자자, 고액 자산가, 장기보험, 그리고 자체 대차대조표를 활용한 다각화된 자본 기반을 구축할 수 있었습니다. 이 다섯 가지 요소가 당사를 매우 독특하게 만듭니다. 이를 통해 각 투자에 적합한 자본을 배분하고, 경기 순환에 따라 지속적으로 투자를 이어갈 수 있습니다.

이러한 상호보완적인 역량을 통합하는 데 있어 가장 중요한 사례는 AI 인프라의 급속한 구축입니다. AI 인프라 구축은 당사의 부동산, 에너지, 인프라, 신용 사업의 역량을 한데 모읍니다. 각 사업은 해당 분야에서 선도적인 위치를 차지하고 있습니다. 동시에 AI의 빠른 도입은 막대한 전력 수요를 촉발하고 있습니다. 그리드의 제약으로 인해 신규 공급이 얼마나 빠르게 가동될 수 있는지 제한되고 있지만, 결과적으로 끝없는 전력 및 컴퓨팅 수요와 제한된 공급 사이의 격차는 더욱 커지고 있습니다.

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