BMO(BMO) 3Q26 실적 컨퍼런스콜 한글 전문

2026-08-25 발표

핵심 요약

3Q26 조정 EPS 3.96달러로 시장 기대치(3.73달러) 상회, PPPT 45억 달러로 전 사업부문 사상 최대치 달성
운송금융 매각 관련 영업권 상각 9억 7,300만 달러 인식으로 보고 EPS는 2.38달러로 축소
CET1 비율 13.0% 유지 속 50bp 자본 확충을 수반하는 비핵심 미국 지점 및 운송금융 매각 발표

전문 앞부분

크리스틴 비오

감사합니다. 여러분, 좋은 아침입니다. 오늘은 먼저 BMO의 CEO인 대릴 화이트의 발언으로 시작하고, 이어서 CFO인 라훌 날기르카르와 최고위험책임자 피유시 아그라왈의 발표가 이어집니다. 또한 질문에 답변해 주실 그룹 책임자들로는 캐나다 개인 및 기업금융 부문의 맷 메로트라, 캐나다 상업금융 부문의 샤론 하워드-레어드, 미국 은행 부문의 아론 레빈, BMO 자본시장 부문의 앨런 탄넨바움, 자산관리 부문의 델랜드 카망가, 그리고 BMO 미국 CEO인 대럴 해켓트가 자리해 있습니다.

오늘 콜은 오늘 오전 8시 15분에 종료될 예정임을 다시 한번 알려드립니다. 슬라이드 2에서 언급된 바와 같이, 본 콜에서는 미래에 관한 전망성 발언이 나올 수 있으며, 이러한 발언에는 고유한 위험과 불확실성이 내포되어 있습니다. 실제 결과는 해당 발언과 크게 다를 수 있습니다. 또한, 당행은 조정된 실적 산출을 위해 GAAP 기준이 아닌 재무 지표를 사용하고 있음을 다시 한 번 안내드립니다.

경영진은 보고된 실적과 조정된 실적 모두를 기준으로 성과를 평가하며, 두 지표 모두 기초적인 사업 성과를 파악하는 데 유용하다고 판단하고 있습니다. 대릴과 라훌은 별도로 보고된 실적이라고 명시하지 않는 한, 모두 조정된 실적을 기준으로 발언할 예정입니다. 그럼 이제 대릴에게 말씀드리겠습니다.

데릴 화이트

크리스틴님, 그리고 여러분, 좋은 아침입니다. 오늘 아침, 우리는 EPS 3.96달러로 전년 동기 대비 22% 증가한 강력한 실적을 또 한 분기 더 기록했습니다. 또한, 손실충당금 차감 전 세전 이익은 45억 달러로 전년 동기 대비 13% 늘었습니다. 이러한 성과는 지난 3월 투자자 데이에서 제시한 수익률 제고와 성장 가속화 전략을 지속적으로 집중적으로 실행해 온 결과를 보여줍니다.

모든 사업 부문이 손실충당금 차감 전 세전 이익 측면에서 사상 최대치를 달성했으며, 자본시장 및 웰스 부문에서는 견조한 성장세를 유지하고, 캐나다와 미국 양국에서 상업대출 성장도 지속되고 있습니다. 이를 통해 당사의 전반적인 영업 네트워크 내에서 ‘원 클라이언트’ 관계를 더욱 심화해 나가고 있습니다. 매출은 두 자릿수 성장을 기록했고, 비용 관리는 매출 증가에 맞춰 진행되며, 성장을 위한 재투자를 계속 이어가고 있습니다.

우리는 ROE 목표 달성을 향해 의미 있는 진전을 이어가고 있습니다. 이번 분기에도 주주총자본수익률(ROE)은 14%로 전년 대비 200bp 상승하며, 지난 7분기 동안 구축해 온 강세를 이어갔습니다. 이번 분기의 탄탄한 핵심 운영 성과는 2027 회계연도 말까지 지속 가능한 15%의 ROE 달성을 확신케 합니다.

더 높은 수익률로 나아가는 길을 제시한 이후, 당사는 다각화된 매출 성장, 철저한 비용 관리, 강력한 리스크 관리, 선제적 자본 관리가 실질적이고 지속 가능한 성과를 창출한다는 점을 꾸준히 입증해 왔습니다.

당사의 이러한 진전은 투자자 데이에서 제시한 주요 성장 동력들에 의해 지속적으로 뒷받침되고 있습니다. 고객 기반은 계속 확대되고 있으며, 수수료 기반 매출은 건전하게 유지되고, 전사적으로 생산성도 개선되고 있습니다. 부실충당금은 최근 10분기 중 가장 낮은 수준으로 하락하여, 선제적 리스크 관리와 다각화된 포트폴리오의 효과를 확인할 수 있었습니다.

당사의 자본 건전성은 CET1 비율 13%로 여전히 우수합니다. 라훌이 발표에서 설명할 예정인 당사의 공시된 매각 거래 완료 시에는 추가로 50bp의 자본 여유가 발생할 것으로 예상되며, 이는 당사가 매력적이고 높은 수익률을 기대할 수 있는 장기 성장 기회가 있는 분야로 자본을 재배치함으로써 수익률 제고에 기여할 것입니다.

이러한 강력한 자본 수준은 고객 니즈를 지원하고, 성장을 위한 투자와 함께 배당 및 자사주 매입을 통한 주주 환원을 지속적으로 가능하게 하는 유연성을 제공합니다. 이제 각 사업부문으로 넘어가겠습니다. 앞서 말씀드린 바와 같이, 모든 사업부문이 이번 분기에 사상 최대의 손실충당금 차감 전 세전 이익을 기록했습니다.

캐나다 개인·기업보험 부문에서는 예금 중심의 성장 전략이 지속적으로 성과를 이끌고 있습니다. 고객들은 신뢰할 수 있는 조언, 혁신적인 디지털 역량, 맞춤형 솔루션을 제공하는 BMO를 선택하고 있으며, 동시에 BMO와의 금융 관계를 더욱 밀착시키고 있습니다. 당사의 금융센터를 통한 뮤추얼펀드 판매는 전년 대비 33% 증가했으며, 시장 점유율 확대에 힘입어 소매 고객층 내 투자 상품 보급률도 높아졌습니다. 특히 BMO 블루 리워즈 출시 이후 주간 등록 건수가 65% 증가하는 등 초기 참여도가 매우 높았고, 파트너사 협력 프로그램을 통해 고객들이 실질적인 재무적 발전을 이루도록 돕고 있습니다.

캐나다 상업은행 부문 역시 견조한 대출 성장세를 이어가고 있습니다. 대출 잔액은 전년 대비 3% 증가했으며, TPS 관련 수수료 수익도 전년 대비 13% 늘었습니다. 연초부터 신규 고객 유치도 활발히 이루어져 전년 대비 20% 증가했으며, 특히 미드마켓 부문에서 강세를 보였습니다. 캐나다 축구협회의 공식 및 독점 금융 서비스 파트너로서, 당사는 그라운드 레벨부터 세계 최대 규모의 국제 대회에 이르기까지 축구 발전을 지원해 온 수십 년간의 전통을 자랑스럽게 이어가고 있습니다. 올 여름 열리는 남자 국가대표팀의 월드컵 참가 지원을 비롯해, 2027년 여자 월드컵 개최를 앞두고도 적극적인 지원을 이어가고 있습니다.

올해 월드컵을 중심으로 한 통합 마케팅 캠페인은 캐나다 국민 3,000만 명에게 도달했으며, bmo.com 방문자 수를 40% 증가시키는 데 기여해 올해 최고 수준의 순고객 증가를 이끌었습니다. 미국 은행 부문은 ROE 9.8%로 전년 대비 90bp 상승했으며, ROTCE는 17.3%에 이릅니다. 인재, 기술, 통합 마케팅 전략에 대한 투자가 순고객 증가 측면에서도 긍정적인 성과를 가져오고 있습니다. 특히 Q2에 최적화 작업을 마친 이후, 올해 첫 분기부터 상업대출이 증가하기 시작했습니다. 대출 잔액은 전 분기 대비 4% 증가했으며, TPS 관련 매출은 전년 대비 15% 늘었습니다. 미국 소매은행 부문에서는 프랜차이즈 전반에 걸쳐 개인예금이 전년 대비 2% 증가했으며, 특히 캘리포니아 지역에서 3% 성장했습니다. 또한, 고소득층 대상의 ‘매스 애프luent’ 전략에서도 투자 유입이 전년 대비 17% 증가하는 등 긍정적인 성과를 보이고 있습니다. 미국 은행 부문에서는 이제 최적화 단계를 넘어, 수익성 있는 성장 가속화를 이끌 수 있는 변곡점에 도달했습니다.

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