바클레이스(BCS) 3Q26 실적 컨퍼런스콜 한글 전문
2026-10-22 발표
핵심 요약
- 3분기 매출(약 74억 파운드)의 컨센서스(7,936백만 파운드) 하회에도 연간 315억 파운드 목표 유지
- 인력 5,000명 감축 추진 속 기술 선투자로 2026년 비용 가이던스를 185억 파운드로 상향
- 바젤 3.1 RWA 증가 부담을 필러 2A 완화(59bp)로 상쇄하며 CET1 14.2% 방어
전문 앞부분
안젤라 크로스
감사합니다, 벤카트 씨. 그리고 모두 좋은 아침입니다. 원래 3년 계획의 마지막 분기가 남아 있는 가운데, 저희는 그룹 전체 목표를 달성할 수 있을 것이라고 확신합니다. 지금부터 실적을 설명드리면서, 평소보다 비용 부분에 더 집중하겠습니다. 먼저 매출부터 살펴보겠습니다.
그룹 매출은 3분기에도 전년 동기 대비 3% 성장하여, 2026년 약 315억 파운드라는 목표 달성을 순조롭게 이어가고 있습니다. 이는 연간 기준으로 약 8% 성장을 의미하며, 2028년까지의 연평균 성장률(CAGR) 목표인 5% 이상을 상회하는 수치입니다. 안정적인 수익원을 지속적으로 확대함으로써 보다 일관성 있는 수익 창출을 구축하고 있습니다. 이러한 수익원은 현재 그룹 비용의 약 125%를 충당하고 있으며, 2024년 이전에는 약 100% 수준이었습니다. 특히 지난 6년 연속 성장세를 이어오고 있습니다. 이러한 성과는 2023년부터 꾸준히 전체 매출의 약 50%를 차지해 온 그룹 순이자수익(NII)에 의해 뒷받침되고 있습니다.
저희는 3분기에도 전년 동기 대비 7%의 NII 성장을 기록하며, 2026년 그룹 NII 목표 달성에 자신감을 갖고 있습니다. 또한 두 가지 핵심 요인에 의해 NII 성장세가 지속될 것으로 예상됩니다. 첫째, 특히 영국 시장에서의 예금 자산의 질적 향상으로 인해 최소 2030년까지 구조적 헤지 수익이 지속적으로 증가할 것입니다. 이는 나중에 더 자세히 말씀드리겠습니다. 둘째, 영국 내 예금 중심의 지속적인 여신 성장입니다. 그룹 예금의 약 80%는 영국 고객들의 예금으로, 프라이빗 뱅크 및 웰스 매니지먼트, 국제 기업은행 등 다양한 부문에서 발생합니다. 이를 처음으로 한눈에 볼 수 있도록 왼쪽에 정리했습니다. 전체 예금 규모는 전년 동기 대비 3% 증가했습니다.
영국 소매예금 역시 오른쪽 상단에 표시된 바와 같이 3% 성장했습니다. 당좌계좌 고객들은 Barclays 브랜드의 영국 소매예금 중 약 90%를 차지하고 있으며, 당좌계좌 잔액은 2024년 이후로 안정적으로 유지되고 있습니다. 부록의 슬라이드 37에서도 확인하실 수 있듯이, 저희는 강력한 자금 조달 기반을 바탕으로 관계 중심의 저축 접근 방식을 취하고 있습니다. 특히 프리미어 계좌는 올해 들어 Barclays [불명확] ISA 계좌 성장의 90%를 차지하고 있습니다. 하지만 소매예금만이 이야기의 전부는 아닙니다. 오른쪽 하단에는 영국 기업예금의 관련 스프레드를 보여줍니다.
저희는 영국 최대 규모의 핵심 은행으로서, Barclays UK, 영국 기업은행, 그리고 투자은행의 RCB 등 세 개의 사업부에서 총 2,200억 파운드의 예금을 관리하고 있습니다. 이들 예금은 전년 동기 대비 4% 증가했습니다. 당좌계좌는 안정적으로 유지되어, 영국 기업은행 고객의 약 80%가 5년 이상 저희 은행에서 거래하고 있다는 깊은 관계를 뒷받침합니다. [불명확]
다음 슬라이드에서 확인하실 수 있습니다. 구조적 헤지는 모든 사업부에 안정적인 수익과 예측 가능한 성장을 제공합니다. 올해 들어 평균 스왑 금리는 4.2%로, 3.5%의 계획 기준치를 상회하여 향후 몇 년간 추가적인 NII 성장을 뒷받침하고 있습니다. 현재 및 예상되는 스왑 금리 추세를 감안하면, 왼쪽에 제시된 갱신된 만기 수익 공시에서 확인하실 수 있듯이, 적어도 2030년까지 헤지 수익은 계속 증가할 것으로 예상됩니다. 물론 금리 상승이 구조적 헤지 수익에 긍정적인 영향을 미쳤지만, 저희는 여신 성장을 통해 NII 포트폴리오를 더욱 다각화하고 있습니다.
영국 내 총 여신 규모는 7% 증가하여, 2025년부터 2028년까지의 5% 이상 성장 목표와 일치합니다. 이제 마지막 분기를 앞두고, 영국 내 사업 성장에 따른 가중자산(RWA)을 약 300억 파운드로 늘려 2026년까지의 3년 목표를 거의 달성했습니다. 주택담보대출은 전년 동기 대비 7% 증가했으며, 이번 분기 총 신규 대출 규모는 110억 파운드에 달합니다. 기업 및 비즈니스 뱅킹 부문의 여신은 회수 포트폴리오를 제외하고 전년 동기 대비 13% 증가했습니다. 영국 기업은행의 시장보다 높은 성장세는 2023년부터 진행된 투자 효과를 반영하며, 우리에게서 대출을 받는 신규 고객 약 1,500명을 유치하는 데 기여했습니다. 이에 대해서는 나중에 벤카트 씨가 더 자세히 설명드리겠습니다.
요약하자면, 예금과 여신 양쪽 모두에서 저희의 진전은 서비스와 역량 측면에서의 지속적인 사업 투자에 의해 견인되고 유지되고 있습니다. 이제 비용으로 넘어가겠습니다. 비용을 논할 때는 은행 운영과 미래 투자를 구분합니다. 은행 운영에서는 사업 성장, 인플레이션, 그리고 기본 업무(BAU) 투자로 인한 비용 증가를 상쇄하기 위해 가능한 한 많은 운영 효율성을 도출하려 합니다. 이는 수익 증대를 위한 전략적 투자와는 구분됩니다. 은행 운영 비용은 3억 파운드 증가했으며, 이 중 2억 파운드는 [불명확] 인수와 관련된 비용입니다. 다시 말해, 사업 성장, 설비 투자, 그리고 BAU 투자로 인한 추가 비용을 운영 효율성이 상당히 상쇄했습니다.
이는 투자은행 부문에서 올해 들어 8%의 매출 성장이 있었음에도 불구하고, 3억 파운드의 추가 성과 비용이 발생한 상황에서도 마찬가지입니다. 또한 시스템과 프로세스 통합, 수수료 기반 사업 확대 등을 위해 전년 대비 2억 파운드의 투자를 추가로 늘렸습니다. 이로 인해 2026년 기준 약 180억 파운드의 비용이 예상됩니다.
지난 분기에 말씀드린 바와 같이, 저희는 기술 도입을 통해 비용을 구조적으로 절감하기 위해 2분기 중 추가로 3억 파운드를 의도적으로 지출하고 있습니다. 여기에 Q1 [불명확] 부문의 변화와 위험 감수형 보수 구조의 변경까지 포함하면, 2026년 기준 약 185억 파운드의 비용이 예상됩니다. 이는 높은 50대의 비용 대 매출 비율 목표와도 일치합니다.
지난 2월에는 2025년부터 2028년까지 비용이 소폭 증가하겠지만, 그룹 전체는 매년 플러스 운영 이익을 낼 것이라고 예상했습니다. 이러한 전망은 법정 총비용 기준으로 완전히 유지되고 있습니다. 그렇다면 무엇이 이 같은 추세를 이끌고 있을까요? 그룹 차원에서는 2027년의 운영 비용이 2026년 대비 횡보하거나 오히려 감소할 것으로 예상합니다. 이는 예상되는 더 높은 성장 효율성을 반영한 결과입니다. 따라서 저희는 소폭의 비용 증가 범위 내에서 약 4억 파운드의 추가 투자 계획을 마련할 수 있는 여력을 확보했습니다. 절대적으로 보면, 2027년의 법정 비용은 약 184억 파운드로 줄어들 것으로 예상됩니다. 비용 대 매출 비율은 북극성(목표)에 맞춰져 있으므로, 매출이 예상보다 높거나 낮을 경우에 따라 사업 성장 비용을 탄력적으로 조정할 수 있을 것으로 기대합니다.
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