액슨 엔터프라이즈(AXON) 3Q26 실적 컨퍼런스콜 한글 전문

2026-11-05 발표

핵심 요약

연방정부 예산 집행 지연으로 드론 매출 약 $130M 이연 및 연간 가이던스 하향 조정
메모리 반도체 원가 상승에 따른 조정 EBITDA 마진 압박이 2027년 200bp 이상으로 확대될 전망
대형 계약 대응을 위한 1년 치 재고 확충 전략으로 2026년 FCF 전환율 약 40% 수준으로 후퇴

전문 앞부분

에릭 라핀스키

안녕하세요, 여러분. 오늘 저희 Axon 경영진과 함께 2026년 3분기 실적 컨퍼런스 콜에 참여해 주셔서 감사드립니다. 시작에 앞서, 오늘 말씀드리는 내용은 당사의 최신 주주 서한 및 투자자 자료를 바탕으로 구성되었음을 알려드립니다. 해당 자료는 investor.axon.com에서 확인하실 수 있습니다.

이번 콜에서는 당사의 사업 전망에 대해 논의하고 미래 예측 관련 발언을 하게 됩니다. 이러한 발언은 현재 기준으로 한 당사의 전망을 바탕으로 하며, 향후 실적에 대한 보증은 아닙니다.

모든 미래 예측 발언은 SEC 서류에 명시된 바와 같이 실제 결과와 상당히 다를 수 있는 위험 및 불확실성의 영향을 받습니다.

또한 일부 비GAAP 재무 지표에 대해서도 설명드리겠습니다. 비GAAP 지표에 대한 설명 및 조정 내역은 당사의 주주 서한에 포함되어 있으며, 투자자 웹사이트에서도 확인하실 수 있습니다.

그리고 언제나 그렇듯, Rick에게 인수인계하기 전에 간단한 소개 영상을 먼저 보여드리겠습니다. 지금 바로 시작하겠습니다.

패트릭 스미스

좋습니다. 에릭, 감사합니다. 그리고 여러분, 좋은 오후입니다. 먼저 이번 분기에 우리가 내린 가장 중요한 결정부터 말씀드리겠습니다.

사실 이는 액손 역사상 최대 규모의 투자이기도 합니다. 비행 로봇 시대가 다가오고 있습니다. 그것들은 더 이상 신기한 물건도, 언젠가 실현될 아이디어도 아닙니다.

향후 10년 안에 미국 하늘에는 수백만 대, 어쩌면 수천만 대의 자율 드론이 떠다닐 것이라고 우리는 믿습니다. 이들 드론은 인프라를 점검하고, 물품을 배송하며, 농업을 지원하고, 긴급 상황에 대응할 것입니다. 결국 미국인들의 삶 전반에 걸쳐 큰 영향을 미칠 것입니다.

공공안전 분야는 변화가 가장 먼저 현실로 나타날 곳 중 하나입니다. 911 신고가 접수되면, 사람이 도착하기도 전에 드론이 몇 초 만에 현장 상공에 도착할 수 있습니다.

오늘 우리는 스카이디오와의 상용 파트너십을 확대하고, 추가로 12억 달러를 투자해 완전 희석 기준 지분율을 37%까지 끌어올렸다고 발표했습니다. 스카이디오와의 기존 파트너십을 더욱 발전시킬 수 있게 되어 매우 기쁩니다. 이번 투자는 지금까지 우리가 단행한 투자 가운데 가장 큰 규모입니다. 이러한 거래들이 우리에게 어떤 의미인지 말씀드리겠습니다.

첫째, 스카이디오의 미국 및 캐나다 지역 독점 공공안전 유통업체로서, 세계 최고 수준의 공공안전용 드론을 액손 생태계에 통합할 수 있는 권리를 확보했습니다.

둘째, 우리는 공공안전 분야는 물론 다양한 다른 산업에서도 미국 최고의 드론 회사로 성장할 수 있다고 믿는 기업의 유의미한 지분을 보유하게 되었습니다.

스카이디오는 자신들이 가장 잘하는 일에 집중하며, 세계적 수준의 자율 비행 기술을 매우 빠르게 개발하고 있습니다. 우리는 그 기술을 모든 고객 기관에 제공하고, 자체 시장 범위를 넘어 스카이디오의 성공에도 함께 기여합니다. 여기에 공중 위협으로부터 기관을 보호하는 드론 기술까지 더해져, 액손은 이제 공중 공간의 양쪽 면을 모두 포괄하게 되었습니다.

이제 이 모든 것이 어떻게 연결되는지 상상해 보십시오. 액손 911에 신고가 들어오면, 스카이디오 드론이 가장 먼저 현장에 도착합니다. 퓨스는 실시간으로 상황을 파악합니다.

액손 바디를 착용한 경찰관이 현장에 도착하면 이미 무슨 일이 벌어지고 있는지 파악하고 있습니다. AI가 사건 전반에 걸쳐 지원하며, 모든 정보는 증거 자료와 보고서, 그리고 사후 처리 워크플로우로 이어집니다.

이것들은 별개의 사업이 아니라 하나로 연결된 초지능형 시스템입니다. 이를 통해 액손 바디가 탄생했습니다. 스펙은 매우 인상적입니다. 이전 세대 대비 25배의 처리 능력, 향상된 연결성, 그리고 더 긴 배터리 수명을 갖추고 있습니다.

하지만 진정한 혁신은 이제 단 하나의 기기가 현장을 녹화하고 동시에 서류 작업까지 처리할 수 있다는 점입니다. 플릿과 아웃포스트 제품들과 마찬가지로, 바디 프로에도 카메라가 탑재되었습니다.

하나는 동영상 촬영에 최적화되어 있고, 다른 하나는 고해상도 정지 화면 촬영에 특화되어 있습니다. 이제 경찰관은 가슴에 부착된 카메라에서 바로 운전면허증이나 기타 문서를 원활하게 스캔할 수 있습니다.

왜 이것이 중요할까요? 저는 앞으로 경찰관이 다시는 펜과 종이로 손을 묶어야 하는 일이 없기를 바랍니다. 두 손은 자유로워야 합니다.

머리는 들려 있어야 하고, 정보를 스캔할 수 있으며, AI 파트너가 이를 자동으로 처리합니다. 또한 스피커를 통해 AI 비서가 번역과 소통 과정에서 명확하게 목소리를 낼 수 있습니다.

바디 5 프로와 함께 그 AI 파트너는 이제 확장된 기능을 갖춘 물리적 형태를 가지게 되었습니다. 그리고 그 파트너는 이미 경찰관을 지켜보고 있습니다. 가디언이 현재 일반에 출시되었으며, 상황이 악화될 가능성을 감지해 실시간 운영 센터에 알릴 수 있습니다.

따라서 또 다른 눈이 해당 경찰관의 라이브 스트림을 모니터링하며 우리의 여정을 도와주고 있습니다. 액손이 그들을 든든하게 지지하고 있으며, 고객들도 긍정적인 반응을 보이고 있습니다.

우리의 AI 제품은 이미 연간 반복 매출 1억 달러를 돌파했습니다. 공공안전 분야에서 가장 큰 규모의 소프트웨어 비즈니스 중 하나를 구축하는 데 우리는 거의 20년이 걸렸습니다. 하지만 AI는 불과 2년도 채 되지 않아 그 핵심 요소로 자리 잡았습니다.

또한 우리는 테이저 ION을 출시했습니다. 이는 테이저 기술을 이전에는 접근할 수 없었던 사람들, 즉 커버드 오피서, 보호팀, 그리고 적절한 폼 팩터가 없다고 느꼈던 해외 고객들에게 제공합니다. IACP 박람회에서는 사람들이 새로운 아이디어에 깨달음을 얻는 모습을 직접 확인하실 수 있었습니다.

현재 액손 911은 제 예상을 이미 뛰어넘고 있으며, 준비와 카빈을 통합한 지 아직 1년도 지나지 않았습니다.

대규모 전방위 배치가 현장에서 본격적으로 진행되고 있고, 우리는 가속화되는 속도로 신규 고객을 유치하고 있습니다.

그리고 ‘그래비티’라는 서비스도 있습니다. 우리는 AI로 강화된 공공안전 데이터의 최대 저장소를 구축하고 있습니다. 물리학에서처럼, 그래비티는 모든 것을 제자리로 끌어당기며, 액손 그래비티는 고객들이 모든 데이터를 하나의 안전한 장소에 모을 수 있도록 지원합니다. 여기서 우리의 미션 엔지니어들이 AI를 적용해 눈에 보이지 않던 패턴을 발견하도록 돕습니다.

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