암페놀(APH) 3Q26 실적 컨퍼런스콜 한글 전문

2026-10-28 발표

핵심 요약

3Q26 매출 102억 달러(YoY 64.7%) 및 조정 EPS 0.80달러로 컨센서스 대폭 상회
IT 데이터콤 매출 전년비 117% 급증하며 전체 비중 48%로 확대
4Q26 가이던스로 매출 103억~105억 달러 및 조정 EPS 0.81~0.83달러 제시

전문 앞부분

크레이그 램포

대단히 감사합니다. 여러분, 안녕하십니다. 저는 앰페놀의 최고재무책임자(CFO) 크레이그 램포입니다. 오늘 함께 자리한 아담 노위트 회장 겸 CEO와 함께 2026년 3분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 여러분을 모시게 되어 매우 기쁩니다. 오늘 오전에 2026년 3분기 실적이 공개되었으며, 제가 먼저 재무 관련 주요 내용을 설명드리고, 이어서 아담이 사업 전반과 현재 시장 동향에 대해 말씀드리겠습니다. 이후에는 질의응답 시간을 갖도록 하겠습니다.

참고로, 이번 콜에서 일부 비GAAP 재무 지표를 언급하거나 미래 예측에 관한 발언을 할 수 있으니, 자세한 사항은 당사 보도자료에 포함된 관련 공시를 확인해 주시기 바랍니다. 또한, 최근 발표된 주식 2주당 1주로의 분할(스플릿)이 2026년 9월 30일부로 적용됨에 따라, 본 실적 발표 콜에서 언급되는 모든 주식 및 주당 데이터는 해당 분할을 반영한 수치입니다.

당사는 2026년 3분기를 기록적인 매출 102억 달러와 GAAP 및 조정 희석 EPS 각각 0.79달러와 0.80달러로 마감했습니다. 3분기 매출은 미국 달러 기준 및 현지 통화 기준 모두 전년 동기 대비 65% 증가했으며, 내수 기준으로는 37% 성장했습니다. 전 분기 대비로는 미국 달러 기준 및 현지 통화 기준 모두 17% 증가했고, 내수 기준으로는 16% 성장했습니다. 아담이 잠시 후 시장별 동향에 대해 추가로 말씀드리겠습니다.

3분기 수주는 역대 최고인 121.7억 달러를 기록하며, 2025년 3분기 대비 무려 99%나 증가했고, 전 분기 대비로도 13% 상승해 1.19:1이라는 매우 우수한 수주-매출 비율을 유지했습니다. 이러한 인상적인 수주-매출 비율은 대부분의 최종시장에서 강력한 수주 실적에 힘입은 것으로, 이번 분기에는 단 한 곳을 제외하고 모든 최종시장에서 수주-매출 비율이 플러스를 기록했습니다. 3분기 GAAP 영업이익은 약 30억 달러였으며, GAAP 및 조정 영업이익률은 각각 29.5%와 29.7%를 기록했습니다.

조정 기준으로 보면, 영업이익률은 전년 동기 대비 220bp 상승했고, 전 분기 대비로는 10bp 소폭 하락했습니다. 조정 영업이익률의 연간 상승은 크게 증가한 매출 규모에 따른 강력한 운영레버리지 효과에 힘입은 것으로, 최근 인수합병으로 인한 마진 축소 요인을 충분히 상쇄했습니다.

순차적으로는 조정 영업이익률의 소폭 하락이 지난 2분기의 관세 환급 효과가 더 크게 반영되면서 발생했습니다. 이 같은 특수 요인을 제외하면, 조정 영업이익률은 약 70bp 개선되어, 높아진 매출 수준에 따른 높은 전환율과 최근 인수 합병, 특히 컴스코프의 수익성 개선 노력이 지속적으로 나타나고 있음을 보여줍니다.

저는 이번 3분기의 영업이익률 성과에 대해 매우 자랑스럽게 생각합니다. 이는 우리 팀의 꾸준한 실행력이 잘 드러난 결과입니다. 2025년 3분기와 비교해 부문별 실적을 살펴보면, 커뮤니케이션 솔루션 부문의 매출은 66억 달러로, 미국 달러 기준 99%, 내수 기준 51% 증가했으며, 부문 영업이익률은 33.1%를 기록했습니다. 하드 엔바이런먼트 솔루션 부문의 매출은 20억 달러로, 미국 달러 기준 35%, 내수 기준 29% 증가했으며, 영업이익률은 30.1%를 기록했습니다. 인터커넥트 및 센서 시스템 부문의 매출은 16억 달러로, 미국 달러 기준 17%, 내수 기준 11% 증가했으며, 부문 영업이익률은 20%를 기록했습니다.

3분기 GAAP 세율은 27.4%였고, 조정 세율은 27%로, 2025년 3분기의 각각 23.5%와 27%에 비해 상승했습니다. 당사의 일반적인 관행에 따라, 조정 세율에는 인수 관련 비용의 세제효과, 스톡옵션 보상으로 인한 초과 세액공제, 그리고 기타 개별 세금 항목이 제외됩니다.

GAAP 기준 희석 EPS는 3분기에 사상 최고인 0.79달러를 기록해 전년 동기 대비 61% 증가했으며, 조정 기준으로는 희석 EPS가 0.80달러로 사상 최고를 경신하며, 2025년 3분기의 0.46달러 대비 74%나 상승했습니다. 이는 매우 뛰어난 성과입니다.

3분기 영업현금흐름은 21억 달러로 당기순이익의 102%에 달했으며, 자유현금흐름은 16억 달러로 당기순이익의 80%에 해당해, 그동안의 성장세를 고려할 때 매우 우수한 결과입니다. 운전자본 측면에서는 재고 일수, 미수금 일수, 미지급금 일수가 모두 정상 범위 내에 머물렀습니다.

이번 분기 동안 당사는 평균 가격 (청취 불가)으로 보통주 30억 주를 매입했으며, 정기 배당금과 합산하면 2026년 3분기 주주들에게 반환된 총 자본은 약 5.53억 달러에 달합니다. 보도자료에서 밝힌 바와 같이, 이사회는 2027년 1월부터 지급되는 배당금을 주당 0.15달러로 20% 인상하는 안을 승인했습니다.

또한 보도자료에서 언급된 바와 같이, 이사회는 2027년 1월 1일부터 시행될 새로운 3년간 40억 달러 규모의 자사주 매입 계획을 승인했습니다. 당사는 기존 자사주 매입 계획에 따라 남아 있는 매입을 2026년 12월 31일까지 완료할 예정입니다.

9월 30일 기준 총부채는 179억 달러, 순부채는 126억 달러였으며, 3분기 말 기준 총 유동성은 83억 달러로, 이 중 현금 및 단기투자 53억 달러와 기존 신용시설의 이용 가능 여력이 포함됩니다. 2026년 3분기 조정 EBITDA는 34억 달러이며, 분기말 순레버리지 비율은 1.1배로, 당사는 회사의 건전한 재무 상태에 매우 만족하고 있습니다.

이제 아담에게 넘어가, 현재 시장 동향에 대한 의견을 말씀드리도록 하겠습니다.

R. 노르윗

그럼, 크레이그 님께 대단히 감사드리며, 오늘 전화 회의에 참석하신 모든 분들께 환영의 말씀을 드리고자 합니다. 그리고 지금까지 가을철을 즐기고 계시길 바라는데요, 코네티컷주 월링퍼드에서는 오늘 정말 아름다운 뉴잉글랜드의 가을이 펼쳐지고 있다고 말씀드리고 싶습니다.

크레이그가 언급했듯이, 저는 이번 3분기 실적을 중점적으로 소개하고, 오늘 발표한 인수 건에 대해서도 몇 가지 말씀드리겠습니다. 또한 저희가 서비스를 제공하는 각 시장에서의 트렌드와 성과에 대해 설명드리고, 4분기 및 2026년 연간 전망에 관해서도 간략히 말씀드리겠습니다. 물론 이후에는 질의응답 시간도 마련되어 있습니다.

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