아메리프라이즈 파이낸셜(AMP) 3Q26 실적 컨퍼런스콜 한글 전문
2026-10-29 발표
핵심 요약
- 공시 기준 3분기 매출은 5,100백만 USD로 애널리스트 컨센서스(5,066백만 USD)를 소폭 상회하며 분기 사상 최대치를 경신했으나, YoY 성장률은 전분기 11.6%에서 4.2%로 둔화
- AWM 부문 자문가당 생산성이 YoY 13% 늘어난 120만 USD를 기록하고 ROE가 56%를 상회했으나, 액티브 매니지먼트에서 84억 USD의 대규모 자금 순유출 발생
- 영업이익의 93%에 달하는 분기 10억 USD 자본 환원과 55억 USD 신규 자사주 매입 승인 발표에도 불구하고 주가는 3개월간 9.3% 하락
전문 앞부분
스테파니 라베
Ameriprise Financial의 2026년 3분기 실적 발표 회의에 오신 것을 환영합니다. 오늘 함께 하실 분들은 회장 겸 CEO인 짐 크라키올로와 최고재무책임자 월터 버먼입니다. 두 분의 발언 이후에는 질의응답 시간을 갖도록 하겠습니다. 자료는 당사 홈페이지에서 확인하실 수 있습니다. 슬라이드 2에서는 미래 예측 관련 언급에 대해 안내드리겠습니다. 특히 이번 회의에서는 GAAP 기준이 아닌 다양한 재무 지표에 대한 언급이 있을 예정이며, 이는 당사의 운영 현황을 이해하는 데 도움이 됩니다. GAAP 기준과 GAAP 기준이 아닌 지표 간의 상호 조정 정보는 오늘 배포된 자료 및 당사 홈페이지 ir.ameriprise.com에서 확인하실 수 있습니다.
본 회의에서 드리는 일부 진술은 미래 예측에 관한 내용으로, 경영진의 향후 사건 및 전반적인 운영 계획과 성과에 대한 기대를 반영합니다. 이러한 미래 예측 관련 진술은 현재 시점에 한정되며, 여러 가지 위험과 불확실성을 수반합니다. 실제 결과가 미래 예측과 크게 다를 수 있는 요인 및 위험의 대표적 목록은 당사의 2026년 3분기 실적 발표문, 2025년 주주 보고서 및 2025년 10-K 보고서에서 확인하실 수 있습니다. 당사는 이러한 미래 예측 관련 진술을 공개적으로 업데이트하거나 수정할 의무를 지지 않습니다.
슬라이드 3에서는 페이지 상단에 GAAP 기준 재무 실적을, 그 아래에는 조정된 영업 실적을, 그리고 핵심 사업의 기본 성과를 더 잘 이해하고 추세 분석을 용이하게 하기 위해 관리자가 판단하는 ‘언락’을 제외한 영업 실적을 각각 제시하고 있습니다. 당사는 지난 3분기에 연례 언락을 완료했습니다. 오늘 회의에서 관리진이 언급하는 많은 내용은 조정된 영업 실적과 언락을 제외한 조정된 영업 실적에 초점을 맞출 것입니다.
이상으로 짐에게 말씀드리겠습니다.
짐 크라키올로
여러분, 좋은 아침입니다. 오늘 함께해 주셔서 감사드립니다. 아메리프라이즈는 지난 3분기에도 견조한 성과를 거두었습니다. 우리의 실적은 우리 사업의 품질과 고객 및 자문가들에게 제공하는 가치를 잘 반영하고 있습니다. 우리는 여전히 긍정적이지만 불확실성이 상존하는 시장 환경 속에서도 우수한 성과를 내고 있습니다. 이번 분기에는 변동성 기간에도 불구하고 지속적인 인플레이션, 높아진 금리, 지정학적 불안 등이 있었음에도 불구하고 주식시장은 상승세를 이어갔습니다. 고객들은 신뢰할 수 있는 자문가와 회사를 통해 자신들의 필요를 완전히 충족시킬 수 있는 조언, 투자 전문성, 그리고 종합적인 솔루션을 원합니다. 특히 시장 상황이 복잡할 때일수록 이러한 점은 더욱 중요해집니다.
이번 분기 총 관리자산, 관리 및 자문 규모는 1조 8천억 달러로 전년 동기 대비 8% 증가했으며, 조정 영업 기준으로 본 잠정 실적에서는 순수익이 10% 늘어난 51억 달러를 기록했습니다. 자산 규모 확대와 거래 활동 증가에 힘입어 주당순이익도 22% 상승하며, 장기간에 걸친 꾸준한 이익 성장 기조를 이어갔습니다. 그 결과 당사의 자기자본이익률은 56%를 넘어섰으며, 이는 전년 동기 52.8%에서 크게 개선된 수치로 당사만의 차별화된 경제성을 보여줍니다. 우리는 고객의 목표 달성을 지원하고, 이익을 성장시키며, 사업에 대한 투자를 지속하는 동시에 주주들에게 막대한 자본을 환원하고 있습니다.
다음으로 사업 현황과 분기별 성과에 대해 말씀드리겠습니다. 당사의 웰스 매니지먼트 사업은 높은 품질과 높은 수익성을 갖추고 있습니다. 고객 만족도는 5점 만점에 4.9점으로 매우 우수하며, 이는 당사 자문가들이 제공하는 조언과 경험의 가치를 잘 나타냅니다. 정보는 어디에나 존재합니다. 중요한 것은 각 고객의 목표를 이해하고 적합한 솔루션을 실행에 옮기는 자문가들의 개인적 관여와 판단력입니다. 바로 이것이 만족도를 끌어올리는 핵심이며, 우리 비즈니스의 강점입니다. 투자자들이 중요한 재무 결정을 위해 도움을 구할 때, 당사 자문가들은 최적의 위치에 있습니다. 당사의 지속적인 투자와 지원은 더 많은 자문가들의 성공적인 업무 수행으로 이어졌고, 수년간 경쟁사들보다 빠르게 성장해 왔습니다.
강력한 내생적 성장 덕분에 자문가 생산성은 또다시 13% 증가하여 자문가당 평균 120만 달러라는 사상 최고 수준을 기록했습니다. 전체 고객 자산은 8% 증가해 1조 2천억 달러에 이르렀습니다. 워프 자산은 7,290억 달러로 전년 동기 대비 12% 증가했습니다. 자산의 지속적인 성장은 수수료 기반 수익의 안정성을 더욱 확고히 합니다. 당사의 투자 및 은행 서비스 역량은 고객의 다양한 요구를 충족시키고 장기적 성장을 이끄는 관계를 더욱 깊게 만들어 줍니다. 이를 위해 시그니처 웰스는 이번 분기에 더욱 큰 성과를 거두었으며, 현재 당사 자문가의 절반 이상이 고객을 위해 이 서비스를 활용하고 있습니다. 이는 고객에게 기관 수준의 투자 관리 서비스를 제공함과 동시에 자문가들이 보다 효율적으로 고객을 지원하도록 돕습니다. 또한 당사는 계속해서 새로운 기능과 투자 옵션을 추가하고 있어, 더 많은 고객의 활용이 웰스 매니지먼트와 액티브 매니지먼트 부문 모두에서 자산 성장을 뒷받침할 것으로 기대됩니다.
당사의 은행 사업은 고객의 광범위한 재무적 요구를 충족시키고 아메리프라이즈로 자산을 유입시키는 데 기여하고 있습니다. 더 많은 자문가들이 예금 및 대출 솔루션을 자신의 업무에 통합하고 있습니다. 예를 들어, 담보 대출은 50% 이상 증가했으며, 모기지 포트폴리오는 74% 성장했습니다. 현금 잔액은 안정적으로 유지되고 있으며, 이는 고객과 자문가들이 당사의 현금 관련 서비스를 어떻게 활용하는지와 일치합니다. 또한 이번 분기에는 경험이 풍부한 자문가 79명을 추가로 영입했습니다. 이들은 당사의 기업 문화와 조언 중심의 접근 방식에 매료되었으며, 입사한 자문가들은 당사의 지원이 이전 근무지보다 훨씬 우수하다고 평가합니다. 특히 당사의 통합형 기술 플랫폼에 대해 높은 만족도를 보였습니다.
경쟁이 치열한 시장 속에서도 당사의 채용 모멘텀은 계속되고 있습니다. 이 산업에서는 항상 자문가의 이직과 시장의 소음이 존재하기 마련이며, 특히 기업 간의 치열한 영업 경쟁과 홍보 활동 속에서 이직률은 낮은 편입니다. 각 자문가의 업무 방식은 서로 다릅니다. 당사는 아메리프라이즈의 강점을 각 관계에 접목해 성장을 지원하고, 고객과 자문가, 그리고 회사 모두에게 가치를 창출합니다. 이러한 노력은 최근의 주요 계약 체결로 이어졌습니다. 이달 초, 당사는 헌팅턴 은행의 약 260명의 자문가와 280억 달러 규모의 고객 자산을 인수했습니다. 이는 당사 역사상 가장 큰 AFIG 계약이자, 업계에서도 가장 중요한 파트너십 중 하나입니다. 이번 협력은 은행 채널에서의 당사의 입지를 한층 더 확장시키며, 당사 사업의 경쟁력을 다시 한번 입증했습니다. 이제 헌팅턴 은행의 자문가들은 당사의 통합형 기술 플랫폼과 투자 솔루션을 활용해 고객 관계를 더욱 심화하고 자산을 성장시킬 수 있게 되었습니다.
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